Концепція судноплавства на деякий час зросла, інститути: блокування проходу через Ормузьку протоку перетворює енергетичний ландшафт

Як AI·напад на танкери змінює структуру енергетичних перевезень?

18 березня судноплавний сектор різко піднявся, China COSCO Shipping Energy Transportation тимчасово досягла максимального рівня, а China Merchants Energy Shipping, COSCO Shipping Development, China COSCO Shipping Ports, China Merchants Pacific та COSCO Shipping Heavy Industry зросли.

Ранкові торги, ф’ючерси на індекс контейнерних перевезень по Європі відкрилися з високою ціною, проте під час торгів вони коливалися, а зростання сповільнилося. На момент публікації ф’ючерси на індекс контейнерних перевезень по Європі зросли на 1.86%, до 1974 пунктів.

За повідомленням агентства Сіньхуа, 17 березня Британське управління морської торгівлі повідомило, що танкер, який стояв у затоці Аман, був атакований невідомим об’єктом. За повідомленнями, пошкоджень зазнали конструкції, постраждалих немає. У заяві зазначено, що місце події знаходиться за 23 морські милі (приблизно 42.6 км) на схід від Фуджейри, ОАЕ, і не було повідомлень про забруднення навколишнього середовища. Деталі не надаються.

Цінний папірний сектор зазначає, що блокада Ормузької протоки змінює енергетичний ландшафт. За даними Kpler, очікується, що близько 10 танкерів зупиняться у порту Яньбу, що може зменшити побоювання щодо “відсутності попиту” і сприяти зростанню кількості VLCC. Відстань між Яньбу і Ормузькою протокою — Циндао збільшиться приблизно на 18%. Враховуючи можливості Яньбу і Фуджейри, попит на перевезення може бути доповнений за рахунок американського затоки, що збільшить відстань ще більш ніж на 30%. У короткостроковій перспективі, щоб компенсувати геополітичний вплив конфлікту між США і Іраном, можливо, буде використано стратегічні запаси та коригування ланцюгів постачання. Однак часткове відновлення пропускної здатності Ормузької протоки залишається ключовим. Після зняття обмежень попит на компенсаторні перевезення може підтримувати високі тарифи, а обмежена завантаженість суден може ще більше підвищити ціни. Важливим є історичне зростання концентрації потужностей VLCC, що змінює цінову механіку: з одного боку, “приблизне об’єднання” підвищує переговорну силу судновласників, з іншого — формування союзів на кшталт Sinokor, MSC і Trafigura, що має позитивний вплив на здатність розширювати флот. Концентрація може ще більше зростати. У короткостроковій перспективі невизначеність може сприяти зростанню цін, але очікується, що провідні компанії у нафтових перевезеннях збережуть високий прибуток до 2026 року.

Hua Yuan Securities вважає, що транспортна галузь нафти виграє від постійного зростання видобутку та обмеженості потужностей. “Довгострокові фактори” змінюють цінову логіку, а геополітичні зміни можуть тривалий час стимулювати ринок. Очікується, що до 2026 року ринок нафтових перевезень значно покращиться і збережеться на високому рівні протягом трьох років, відкриваючи “велику еру нафтових перевезень”. Рекомендується звернути увагу на China Merchants Shipping, China COSCO Shipping Energy Transportation і China Merchants South America. Водночас, відновлення сегменту суховантажних перевезень, обмеження старих суден екологічними нормами і зростання виробництва залізної руди в Австралії, Бразилії та Західній Африці, а також можливе зниження ставок після зниження ставок ФРС США, сприятимуть тривалому відновленню ринку суховантажів і формуванню “нового циклу”. Рекомендується звернути увагу на China Merchants Shipping (зріз між нафтовими і суховантажними перевезеннями), Haitong Development, Hainan Airlines Technology і China COSCO Shipping Development. Також перспективним є середньо- і довгостроковий зростання внутрішніх контейнерних перевезень в Азії, де диверсифікація глобальних ланцюгів постачання є ключовою, а стимулом є тарифні мита США. Обмежена кількість нових суден і недостатність поточних для заміни старих і задоволення зростаючого попиту зберігатимуть високий рівень ринку. Рекомендується звернути увагу на Hafei International, Zhonggu Logistics і Jinjiang Shipping.