Чи варто купити цей прихований акціон росту до червня?

Tilly’s (TLYS +14.88%) запланували опублікувати фінансові результати за перший квартал 2022 року у четвер, 2 червня. Спеціалізований ритейлер добре відновлюється після закриття магазинів через пандемію.

Керівництво майстерно справляється з викликами, що виникли через пандемію, що проявляється у рекордних продажах та маржах прибутку компанії за кілька кварталів з моменту спалаху. Давайте оцінимо, чи варто інвесторам купувати акції Tilly’s перед публікацією звітності 2 червня.

Зображення джерело: Getty Images.

Tilly’s зробили рекордний 2021 рік

Фінансовий 2021 рік Tilly’s, який закінчився 30 січня, був феноменальним у кількох аспектах. Продажі склали 776 мільйонів доларів — це рекордний показник і на 46% більше, ніж у 2020 році. Її валова маржа становила 35,7%, а операційна маржа — 11,3%, що є найкращими з 2007 року. Найкраще — прибуток на акцію склав 2,06 долара, що є рекордом для компанії.

TLYS Валова маржа дані від YCharts.

Щоб досягти цих результатів, керівництво чудово впоралося з забезпеченням достатньої кількості правильного виду товарів. Багато конкурентів Tilly’s не були настільки успішними у цьому. Це частково пояснює, чому маржі Tilly’s були настільки високими; якщо ви один із небагатьох, хто має товари, які хочуть споживачі, вам не потрібно знижувати ціни або пропонувати акції для продажу.

На жаль, керівництво не очікує, що ці хороші часи триватимуть довго. Вони повідомили інвесторам, що унікальні обставини, які підтримували продажі та прибутки Tilly’s у 2021 році, зменшаться у 2022 році. Це було цілком передбачувано. Адже минулий рік складався з періоду, коли стимулюючі виплати підвищували купівельну спроможність споживачів, конкуренція була обмежена через бізнес-обмеження, а інфляція ще не проявила себе у повній мірі.

Розширення

NYSE: TLYS

Tillys

Сьогоднішні зміни

(14.88%) $0.43

Поточна ціна

$3.32

Основні дані

Ринкова капіталізація

$88М

Діапазон за день

$2.80 - $3.32

52-тижневий діапазон

$0.57 - $3.32

Обсяг торгів

6.1К

Середній обсяг

1.2М

Валовий прибуток

31.18%

Як вже бачили інвестори на прикладі результатів Walmart за перший квартал, операційне середовище у 2022 році буде складнішим. Акції Tilly’s знизилися на 68% від своїх максимумів з моменту попередження про цінову динаміку цього року, але інвестори можуть пропускати більш широку картину.

Tilly’s — це невеликий, зростаючий ритейлер, який планує додавати від 10 до 20 нових локацій щороку. Він орієнтований на підлітків і молодих дорослих, які, можливо, мають кращий ринок праці, ніж будь-коли за десятиліття. Звичайно, купівельна спроможність не буде такою високою, як під час стимулюючих виплат, але вона все ж може бути стабільною.

Що це може означати для інвесторів Tilly’s

За квартал аналітики на Уолл-стріт очікують, що Tilly’s повідомить про дохід у 145.79 мільйонів доларів та прибуток на акцію (EPS) у 0.02 долара. Якщо компанія виконає ці прогнози, це означатиме різке зниження на 94% порівняно з тим самим періодом минулого року. Це, ймовірно, пов’язано з кількома негативними факторами. Зростання цін на паливо вплине на витрати на відправлення товарів. Також, ймовірно, Tilly’s довелося підвищити зарплати, щоб залучити достатню кількість персоналу для підтримки повернення покупців у магазини.

Аналітики на Уолл-стріт, без сумніву, враховують ці витрати при оцінці різкого зниження прибутку на акцію. Але ці швидкі зміни у витратах важко передбачити, і можливо, що вони недооцінюють їх масштаб.

TLYS коефіцієнт P/E дані від YCharts.

Замість того, щоб інвестувати перед червнем, більш розумно почекати після публікації результатів, щоб прийняти рішення про інвестиції в Tilly’s. Так ви матимете всю актуальну інформацію для оцінки. Акції вже є дешевими (див. графік вище). Тому, якщо після оголошення ціна знизиться ще більше, інвестори зможуть купити з упевненістю.