Nvidia "позначає всі пункти", але акції залишаються в межах діапазону. Ось чому.

Nvidia (NVDA) надала оптимістичний прогноз щодо ринку штучного інтелекту та своєї лідерської позиції в ньому, але акції Nvidia застрягли в нейтральній зоні. Аналітики Уолл-стріт у вівторок висловили свої думки щодо ситуації.

У клієнтському нотатці аналітик TD Cowen Джошуа Бухальтер зазначив, що останнім часом інвестори неодноразово запитували його: «Чому акції Nvidia не зростають?»

				    ↑
					X

Цей відеофайл не можна відтворити.(Код помилки: 102630)

								Звіт про квартальні результати Nvidia: що потрібно знати інвесторам
							

							

								Переглянути всі відео
							

						

					
					
						Зараз у програванні
						Звіт Nvidia за 4-й квартал: що потрібно знати інвесторам

Бухальтер зазначив, що поділяє їхню «розчарованість через шість місяців бокового руху, під час яких покращилися фундаментальні показники, цифри та видимість».

У понеділок генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг підвищив прогноз продажів інфраструктури дата-центрів для AI з 2025 по 2027 рік до «щонайменше 1 трильйона доларів». Уолл-стріт раніше прогнозувала 950 мільярдів доларів. Рік тому Nvidia прогнозувала продажі AI-обладнання на 2025 і 2026 роки на рівні 500 мільярдів доларів.

Хуанг також показав нові передові процесори та повноцінні рішення для AI і оголосив про низку партнерств у сферах автомобільної промисловості, охорони здоров’я, біологічних наук, виробництва та інших галузях.

Генеральний директор у своїй майже двогодинній презентації на конференції GTC у Сан-Хосе, Каліфорнія, «виконує всі вимоги», повідомив аналітик Citi Атіф Малик у звіті.

«Загалом, ми вийшли з презентації з упевненістю у дорожній карті Nvidia та її здатності швидше інновувати, ніж конкуренти», — сказав Малик. Він підтвердив свою рекомендацію купувати акції Nvidia з цільовою ціною 300 доларів.

Однак сьогодні на фондовому ринку акції Nvidia знизилися на 0,7% і закрилися на рівні 181,93.

Акції Nvidia у консолідаційному патерні

Бухальтер з TD Cowen зазначив, що акції Nvidia, ймовірно, роблять паузу після стрімкого зростання.

«Nvidia — найбільша компанія за ринковою капіталізацією у світі — 4,4 трильйона доларів», — сказав він. «За рік, три та п’ять років акції зросли більш ніж на 50%, понад 6-кратне та 13-кратне зростання відповідно, перевищуючи індекс S&P більш ніж на 30%, 5-кратне та 12-кратне зростання.»

Він додав: «Шість місяців без змін у доходах може здаватися вічністю для інвесторів із короткою пам’яттю.»

Акції Nvidia перебувають у 20-тижневому патерні консолідації з точкою покупки на рівні 212,19, згідно з графіками MarketSurge. Ця точка покупки також є її історичним максимумом, досягнутим 29 жовтня.

‘Nvidia більше не торгується як інші акції’

Найпростіше пояснення застою акцій Nvidia — її безпрецедентна ринкова капіталізація, сказав Бухальтер.

«Ринкова капіталізація настільки велика, що Nvidia більше не торгується як інші акції», — зазначив він. «Реальність у тому, що на ринку діють динаміка торгів та потоків коштів для компанії понад 4 трильйони доларів, з якою ми та інвестори не звикли працювати.»

Акції Nvidia досягли plafону через закон великих чисел у фінансах.

«Багато інвесторів, принаймні ті, що спілкуються з аналітиками напівпровідників, прагнуть обрати акції, для яких вони можуть створити сценарії подвоєння», — сказав Бухальтер. «Для цього Nvidia потрібно досягти приблизно 9 трильйонів доларів ринкової капіталізації, або ВВП Німеччини… плюс Індія.»

Що потрібно Nvidia, щоб рухатися вгору

Інвесторам, ймовірно, потрібно побачити більше ознак стабільності у витратах на AI та подальше зміцнення позицій Nvidia, щоб акції Nvidia зросли, зазначив Бухальтер. Він оцінює Nvidia як купівлю з цільовою ціною 235 доларів.

Однак презентація компанії дала оптимізм прихильникам Nvidia.

Аналітик Wedbush Securities Дан Айвс назвав прогноз Nvidia щодо 1 трильйона доларів у продажах GPU «вражаючим».

У клієнтському нотатці Айвс зазначив, що презентація Хуанга підтвердила позицію Nvidia «на вершині гори AI».

«Це був дуже потрібний поштовх довіри для технічних інвесторів, які орієнтуються у дуже складному ринку», — сказав Айвс.

Занадто багато хайпу перед подією, кажуть аналітики

Аналітик Bernstein Стейсі Расгон підтвердив свою рекомендацію «перформанс» щодо акцій Nvidia з цільовою ціною 300 доларів.

У клієнтському нотатці Расгон зазначив, що ціль продажів Nvidia у 1 трильйон доларів є консервативною, оскільки вона враховує лише GPU та відповідні мережеві чіпи. Вона не враховує нові чіпи Groq для інференції, окремі стійки з центральними процесорами (CPU) та інші продукти, додав він.

Аналітик торгового відділу Mizuho Securities Джордан Кляйн сказав, що Nvidia та Хуанг «зробили все необхідне, щоб інвестори залишалися впевненими».

У клієнтському нотатці Кляйн зазначив, що його не дивує стримана реакція акцій на новини з Nvidia GTC.

«Підготовка та очікування зазвичай набагато більші за самі новини та рухи акцій», — сказав він.

Акції Nvidia входять до двох списків IBD: Leaderboard і Tech Leaders.

Слідкуйте за Патріком Сайцом у X на @IBD_PSeitz для більшої кількості новин про споживчу техніку, програмне забезпечення та напівпровідники.