Yixin викликаний на бесіду: настає шторм відповідності у допоміжному кредитуванні, шлях трансформації знову проходить випробування

Ця картинка можливо згенерована штучним інтелектом

13 березня 2026 року Державна адміністрація фінансового нагляду офіційно провела зустріч із п’ятьма платформами, зокрема з Yishen, що належить Yixin, у зв’язку з виявленими проблемами у сфері інтернет-кредитування, прямо вказуючи на ключові питання маркетингу, розкриття інформації про відсотки та захист особистих даних, посилаючи сильний сигнал про посилений нагляд за всім ланцюгом та суворе дотримання прав споживачів.

Як організація, яка раніше носила титул «перша P2P-компанія в Китаї» та трансформувалася з лідера P2P у технологічний сервіс, Yixin не випадково була викликана на зустріч. За цим стоїть незавершена проблема відповідності нормативам та тиск на прибутковість у процесі трансформації, що відображає глибоку переформатування сектору кредитування під сильним регулюванням.

Зустріч безпосередньо спрямована на ключові регуляторні проблеми у п’яти «злоякісних» сферах кредитування

Ця зустріч із Yixin стала важливим кроком у поступовому регулюванні сектору кредитування «спершу через сценарії, потім через ядро». Раніше, 13 лютого 2026 року, Державна адміністрація фінансового нагляду спільно з Державною адміністрацією ринків, Народним банком Китаю та іншими органами провели зустріч із шістьма платформами для подорожей, зосереджуючись на маркетингових обманах у «сценаріях кредитування». Місяць потому регулятор змістив фокус на ядро моделі кредитування, безпосередньо на бізнес-структуру Yixin та інших платформ, що свідчить про глибоке розуміння логіки їх роботи — проблеми на рівні сценаріїв є «зовнішніми проявами», тоді як основні прогалини у відповідності — «внутрішні».

За повідомленнями регулятора, у цій зустрічі було чітко визначено п’ять основних вимог до п’яти платформ, включно з Yixin, кожна з яких цілеспрямовано торкнулася ключових проблем галузі, охоплюючи весь процес кредитування та встановлюючи чіткі межі відповідності.

1. Стандартизація маркетингових повідомлень, заборона використання вводящих в оману слів, таких як «низький відсоток» або «миттєве схвалення», щоб уникнути спонукання користувачів до надмірного позичання;

2. Чітке розкриття інформації про відсотки та збори, включно з загальним фінансовим навантаженням, що включає ставку, комісії, членські внески, без розбиття або приховування реальних витрат;

3. Захист особистих даних, суворо дотримуючись Закону про захист особистої інформації, заборона незаконного збору, використання або розголошення даних користувачів;

4. Відповідна практика стягнення боргів, заборона застосування насильства, погроз або домагань, заборона залучення неакредитованих третіх сторін до процесу стягнення;

5. Вдосконалення системи скарг, забезпечення відкритих каналів для звернень, швидкої реакції та належного вирішення споживчих спорів.

Старший дослідник компанії Su Xi Zhi Yan, Су Сяо Жуй, зазначила, що ця зустріч є важливим етапом у впровадженні нових правил кредитування, що свідчить про перехід регулятора від контролю ліцензованих фінансових установ до регулювання платформ інтернет-кредитування у співпраці, і що захист прав споживачів більше не є виключною відповідальністю ліцензованих організацій — платформи також повинні виконувати свої обов’язки та дотримуватися всіх нормативів.

Проблеми відповідності та системні недоліки, що проявляються у штрафах і скаргах

Ця зустріч фактично стала проявом довгострокових недоліків у відповідності Yixin. Аналіз відкритих джерел показує, що ця компанія вже неодноразово зазнавала штрафів за порушення нормативів, а кількість скарг користувачів залишається високою, що свідчить про системні ризики у всьому процесі.

26 травня 2025 року дочірня компанія Yixin у Хайнані — 海南宜信普惠小额贷款有限公司 (далі — «Yixin Microloan») — була оштрафована на 625 тисяч юанів за порушення правил збору, надання та запиту кредитної інформації, а її виконавчий директор Ву Моурун отримав штраф у 100 тисяч юанів. Це перевищує максимальний штраф у 50 тисяч юанів, передбачений нормативами, що свідчить про серйозність порушень у сфері кредитної історії та управління інформацією, виявлених у цій компанії.

Кількість скарг користувачів також зростає, що ще більше підкреслює хаос у роботі компанії. На платформі «Чорна кішка» (Черний кот) кількість скарг щодо Yixin, зокрема платформи Yishen, перевищила 24 тисячі, з останнім часом зростає кількість повідомлень про «перевірку кредитного ліміту та позичання».

Користувачі повідомляють, що, натискаючи на рекламу для перевірки кредитного ліміту, вони отримували примусове видачі позик у 9100 юанів, навіть не подавши заявку; інші отримували незрозумілі позики понад 40 тисяч юанів від «Xian Bank Yishen», з річною ставкою близько 36%, що вже наближається до регуляторних меж; ще одні скарги стосуються того, що підписання договору платформи Yishen відбувається у місцях, що імітують регулювання міжрегіональних позик, що є явним порушенням нормативів. Ці скарги прямо вказують на механізми стимулювання у продуктах Yixin, де кнопка «Перевірити кредитний ліміт» фактично є дозволом на позичання, що грубо порушує право споживачів на інформацію та свободу вибору, а також може порушувати регуляторні межі.

За цим стоять проблеми у структурі доходів Yixin та її трансформації, що зумовлені тиском на прибутковість.

Як лідер у секторі P2P, після посилення регулювання у 2018 році Yixin був змушений почати трансформацію. У 2019 році компанія інтегрувала свої кредитні та фінансові платформи у структуру публічної компанії, а після ребрендингу стала «Yiren Jinke», прагнучи створити комплексний фінансовий сервіс. Однак, незважаючи на технологічний фасад, основне джерело доходів Yixin все ще залежить від кредитних операцій. Різке падіння страхового брокерського бізнесу та уповільнення електронної комерції поставили компанію у ситуацію надмірної залежності від кредитних платформ. У 2024 році Yixin створила резерви на можливі зобов’язання у розмірі 869 мільйонів юанів, що у 31 раз більше, ніж у 2023 році, що значно зменшує прибутки та ставить під питання її здатність відповідати нормативам без шкоди для прибутковості.

Вплив зустрічі та перспектива глибоких перетворень у секторі

Ця зустріч із Yixin та іншими платформами — не просто нагадування про відповідність нормативам, а й початок глибокої трансформації у структурі сектору кредитування. У поєднанні з раніше висловленими регуляторними вимогами щодо зниження відсоткових ставок, обмеження масштабів та посилення автономії, мета регулятора очевидна: зменшити можливості для високоприбуткових схем, зробити прозорими відсотки та збори, запобігти «фальшивому» високорентабельному кредитуванню; запобігти ризикам поширення та зменшити системні ризики через посилення захисту особистих даних і відповідальності за стягнення боргів; спрямувати клієнтську базу платформ у більш безпечний сегмент, зменшити ризики колективних зобов’язань і запобігти системним фінансовим кризам.

Для Yixin ця зустріч стане випробуванням.

З одного боку, компанія має строго виконати п’ять регуляторних вимог, повністю виправити порушення у маркетингу, розкритті інформації та стягненні боргів, що може збільшити витрати на відповідність і тимчасово зменшити масштаб кредитних операцій. З іншого — потрібно швидко оптимізувати бізнес-структуру, зменшити залежність від кредитних платформ і знайти нові джерела доходу, інакше ризикує бути витісненою у процесі переформатування галузі.

Після зустрічі Yixin заявила про намір повністю виконати регуляторні вимоги, стандартизувати процеси та захищати права користувачів, але результати ще мають бути підтверджені наглядом і ринком.

Загалом, ця зустріч стане поштовхом до глибших змін у секторі кредитування. Очікується, що масштаби скоротяться, оскільки регулятор наполягає на «зниженні масштабів кредитування без їхнього зростання», банки та трасти посилюють вимоги до співпраці, а «контроль нових кредитів і зменшення існуючих» стане загальним трендом. Очікується зменшення кількості скарг, оскільки прозорість відсотків і зборів та відповідність у стягненні боргів допоможуть зменшити конфлікти між споживачами та платформами. Водночас, галузь розділиться: провідні платформи, що мають високий рівень відповідності та ризик-менеджменту, зміцнять свої позиції, тоді як менші гравці без ключових конкурентних переваг будуть поступово витіснені.

Висновки для галузі: відповідність — ключ до успіху, прощання з «дикою» експансією

Зустріч із Yixin стала важливим символом завершення епохи «дикого» зростання сектору кредитування та попередженням для всіх учасників. З моменту вступу в силу нових правил у жовтні 2025 року, регулювання поступово поглиблюється, і «відповідність нормативам та захист споживачів» стає головною лінією розвитку галузі.

Для платформ важливо активно адаптуватися до нових вимог: ретельно переглянути бізнес-процеси, усунути маркетингові обманки, забезпечити прозорість у розкритті відсотків і зборів, посилити захист даних та управління ризиками, виконувати всі обов’язки щодо відповідності. Також потрібно відмовитися від бездумного розширення масштабів, оптимізувати структуру бізнесу та підвищити автономність у ризик-менеджменті, щоб перейти від «трафіку до відповідності» і повернутися до принципів фінансів для всіх.

Для споживачів регуляторне посилення означає більш безпечний і прозорий кредитний ринок, але й вимагає підвищеної обережності: перед позикою слід перевірити ліцензію кредитора, уважно вивчити відсотки та збори, відмовитися від підписання непрозорих договорів; не надавати особисту інформацію платформам без гарантій безпеки; у разі порушень — зберігати документи та звертатися до відповідних органів через платформи захисту прав споживачів або регуляторів.

Загалом, ця зустріч — не лише попередження окремій компанії, а й системний сигнал для всього сектору кредитування. Посилення регулювання призведе до зменшення «дикого» зростання, і галузь увійде у новий етап розвитку. Чи зможе Yixin подолати нормативні виклики та здійснити якісну трансформацію, а також як балансуватимуться відповідність і прибутковість у майбутньому — час покаже. Але одне очевидно: лише дотримуючись нормативів і цінуючи права користувачів, можна закріпитися на ринку та досягти трьохсторонньої вигоди для регулятора, галузі та споживачів.