Понад 3800 акцій впали! Різкий спад A-shares наприкінці дня приховує таємницю, ці три основні лінії стають переможцями майбутнього ринку

Основні висновки: Три головні індекси А-акцій сьогодні наприкінці торгів різко впали, індекс Шанхайський знизився на 0,8%, обсяг торгів на двох ринках скоротився до 2,42 трлн юанів, понад 3800 акцій подешевшали. Ринок демонструє різке розходження: сектор добрив та вітроенергетики під впливом геополітичних конфліктів та зовнішніх політичних стимулів піднявся до лімітів росту; натомість металургійний та технологічний сектори зазнали значних корекцій через фіксацію прибутків та очікування. Короткострокова волатильність не змінює середньостроковий позитивний тренд, рекомендується зосередитися на трьох основних напрямках: стабільність прибутковості, технології та нові енергетичні джерела, а також інфляційний цикл.

Сьогоднішній день на ринку А-акцій став яскравим уроком для інвесторів. Три індекси зранку коливалися незначно, наприкінці торгів всі знизилися: індекс Шанхайський — на 0,8% до 4095 пунктів, Шеньчженьський — на 0,65%, а індекс стартапів — на 0,22%. Хоча зниження індексів здається контрольованим, понад 3800 акцій у всьому ринку зросли зеленим кольором, обсяг торгів скоротився до 2,42 трлн юанів, що на 433 млрд менше за попередній день, що свідчить про обережність частини інвесторів під час завершальної фази торгів.

Ринок сьогодні демонструє справжнє “льодяно-вогняне” протистояння. З одного боку — сектор добрив, вугільної хімії та вітроенергетики піднявся до лімітів росту, зокрема, компанії Jinzhengda, Luxin Technology, Dajin Heavy Industry активно закривалися на максимум; з іншого — металургійний та дорогоцінний металевий сектор зазнали значних втрат: Tungsten High Tech — на ліміт, Zhaojin Gold — майже на 6%, а раніше сильний “елементний періодичний таблиця” втратив свою популярність. Також технологічні напрямки, такі як обчислювальна потужність та концепція Kimi, зазнали корекцій, наприклад, Meili Cloud — на ліміт.

Чому ринок демонструє такі екстремальні коливання? Логіка за лідируючими секторами цілком ясна — глобальні ланцюги постачання зараз стикаються з раптовим “затором”. Основна причина — проблеми з судноплавством у Ормузькій протокі. За останнім звітом Міжнародного енергетичного агентства, переривання руху через цей важливий маршрут безпосередньо порушує ланцюги постачання добрив, у тому числі сечовини та сірки, які виробляються або проходять через цю зону. Очікування різкого звуження пропозиції, у поєднанні з внутрішнім попитом під час весняних польових робіт, миттєво підняли ціни на добрива та вугільну хімію. Одночасно, ціни на нафту коливалися дуже сильно: ф’ючерси на брент сягнули майже 120 доларів за барель, що додатково підтримує ці циклічні сектори.

Постійне зростання вітроенергетики також має вагомі підстави. З квітня Великобританія скасовує 33 імпортні мита на компоненти вітроенергетики, що відкриває можливості для внутрішніх виробників з конкурентними цінами виходити на міжнародний ринок. В умовах енергетичної трансформації Європа дедалі більше залежить від китайської ланцюга постачання вітроенергетики, а стратегія енергетичної незалежності та виходу на світовий ринок підсилює переоцінку сектору.

Щодо провальних секторів — технологічний та зростаючий, — їхній сьогоднішній спад більше пов’язаний з емоційним “заспокоєнням”. Попередні значні зростання в секторах комп’ютерів, оборони та військової промисловості викликали фіксацію прибутків, а очікування засідання ФРС наступного тижня сприяли відтоку капіталу з високовартісних активів. Зниження металургійного сектору пов’язане з короткостроковими коливаннями цін на сировину, але довгостроковий тренд на зростання цін напівпровідників триває: наприклад, Texas Instruments зафіксувала зростання окремих продуктів до 85%, що підтверджує довгострокову підтримку попиту на матеріали.

Прогнозуючи майбутнє, не слід надто перейматися одноденними корекціями. Ринок все ще перебуває у періоді політичних пріоритетів “П’ятнадцятої п’ятирічки”, а обсяг торгів у 2,42 трлн юанів свідчить про збереження ліквідності. Короткострокові коливання — це здебільшого емоційна реакція.

Стратегії інвестування: рекомендується уникати короткострокових активів із великим зростанням і без стабільної прибутковості, зосереджуючись на трьох основних напрямках:

1. Акції з високою стабільністю прибутку та високим дивідендом, для стабілізації портфеля у період волатильності;

2. Технології — напівпровідники, штучний інтелект, системи охолодження та зберігання енергії, а також нові енергетичні джерела — використовуючи знижки для входу в позиції з технічними перевагами та міжнародними каналами;

3. Циклічні сектори — енергетика, хімія, металургія — для використання короткострокових можливостей через дисбаланс попиту та пропозиції. Після зняття емоційної напруги у металургії, довгостроковий попит на напівпровідники та матеріали для нової енергетики залишається незмінним.

Засідання ФРС наступного тижня стане ключовим моментом для глобальної ліквідності, за ним слід уважно стежити.

Примітка: ринок має ризики, інвестиції — з обережністю. Цей матеріал підготовлений на основі відкритих джерел і не є інвестиційною рекомендацією.

Автор заявляє: думки — суто особисті, для ознайомлення.