Після відмови від конкуренції за Warner Bros, Netflix (NFLX.US) отримав рейтинг "Купувати" від Citigroup

Згідно з інформацією додатку Цзитон Ціньцзай, після боротьби за активи Warner Bros. (WBD.US) між Netflix (NFLX.US) та Paramount Global (PSKY.US), Citigroup відновила рейтинг стрімінгового гіганта Netflix і присвоїла йому рекомендацію «Купувати» з цільовою ціною 115 доларів. У банку вважають, що існує кілька каталізаторів, які можуть підштовхнути ціну акцій Netflix вгору на 5% до 17%, зокрема підвищення прогнозу EBIT на весь рік, підвищення цін у США в четвертому кварталі та масштабне викуп акцій.

У середу Citigroup заявила: «Багато інвесторів вважають, що під час регуляторних перевірок, пов’язаних з поглинаннями, Netflix малоймовірно підвищить ціни. Однак тепер ми вважаємо, що у Netflix немає підстав не підвищувати ціни — але чи має Netflix цінову політику? Ми вважаємо, що так».

Крім того, Citigroup вважає, що значний бюджет Netflix на контент дозволяє їй перевищувати конкурентів за масштабами, що дасть компанії конкурентну перевагу в найближчі роки.

У банку зазначили: «Ми вважаємо, що для того, щоб кинути виклик конкурентним перевагам Netflix, конкуренти мають збільшити інвестиції у контент. Однак, на нашу думку, у короткостроковій перспективі це малоймовірно, оскільки Disney (DIS.US) і Peacock, здається, зосереджені на прибутковості, а рівень заборгованості інших конкурентів досить високий».

Однак, наразі Citigroup вважає, що єдиним ризиком для Netflix є зниження очікувань щодо доходів від реклами. Загалом ринок очікує, що доходи Netflix від реклами у 2030 році досягнуть 11 мільярдів доларів, що нижче за 12 мільярдів доларів у квітні 2025 року, і ця цифра може ще більше знизитися до приблизно 9 мільярдів доларів.