3.18 розбір ситуації Надходження розумного обладнання Зниження активності електроенергетичного сектору Очікування пробою індексу залишаються без змін

Сьогодні повний відтік обчислювального обладнання став головною силою, яка підняла індекси після дна в другій половині дня. Однак ще вранці CPO, пам’ять та рідинне охолодження вже почали відновлюватися, а повний відтік відбувся лише вдень під стимулом підвищення цін на Alibaba Cloud, що також сприяло поверненню індексів у втрачені позиції.

На ранкових торгах ключовий актив CPO — Tianfu — відкрився на 5 пунктів вище, відновивши більшу частину падіння попереднього дня, що сприяло активізації сектору Zhongji та XinYi. Розвинулися рухи в секторі, зростали Rees і Kechuan, що підвищило загальну активність галузі. Rees, яка за 7 днів зробила 4 підйоми, сьогодні змогла піднятися знову — це не лише через популярність сектору, а й результат роботи капіталу, що використовує стиль «зворотного підйому». Однак її здатність закривати ліміт була недостатньою; щоб продовжити зростання завтра, сектор має бути достатньо сильним. Не слід очікувати занадто багато, якщо не вдасться подолати розбіжності й досягти консенсусу — тоді можна буде говорити про потенціал для подальшого зростання. Kechuan, яка за 3 дні зробила 2 підйоми, має слабкий рівень закриття ліміту, ймовірно, що основний гравець використовував підйом сектору для короткострокової вигоди, але це не змінює тенденцію до падіння.

Активність у секторі пам’яті головним чином була зумовлена рухами на американському ринку: Western Digital виросла на 9%, Micron — більш ніж на 4%, встановивши новий історичний максимум. Внутрішні компанії, Beiwei і Deming, продовжують підніматися до нових вершин, що підтверджується графіками — це результат уваги інституційних інвесторів, які цінують стабільність результатів. Langke, яка за 3 дні зробила 2 підйоми і зросла на 60%, є старим ключовим гравцем у секторі пам’яті. Передостанній день вона прорвала платформу, і над нею вже немає тиску; її прорив і подальше зростання виглядає перспективним. Сьогодні вона знову піднялася, закріпивши низьку точку ринку і ставши ключовим елементом настрою у секторі пам’яті. За умови збереження активності сектору, вона має потенціал для подальшого зростання. Також активні у секторі — Zongyou і Shenkong, які прорвали платформу, але їхній рівень активності різний: Zongyou проявляє сильну ініціативу, тоді як Shenkong — пасивний. Для короткострокових інвесторів важливо обирати сильні активи, а не слабкі. Guoke продовжує працювати за трендом: поки сектор активний, він буде рухатися у тому ж напрямку.

Щодо рідинного охолодження, головним стимулом стало візит команди Google до материкового Китаю для дослідження обладнання, але активність сектору слабка. Основні компанії — Yingwei, Gaolan, Yimi — показують невтішні результати, а компанії Feiling, Jiali і Dayuan — пасивні, їхній підйом більше схожий на відскок, ніж на стабільний тренд. Тому довгострокова перспектива цього напрямку викликає сумніви.

У обідній час, під впливом оголошення Alibaba Cloud про підвищення цін на AI-обчислювальні та сховищні продукти до 34%, почався відтік капіталу у сектор обчислювального обладнання. Спершу швидко відновилася хмарна обчислювальна сфера, потім активізувалися CPO, PCB, рідинне охолодження і газові турбіни. Логіка полягає в тому, що підвищення цін у хмарних обчисленнях пов’язане з швидким розвитком AI-застосунків, особливо з появою таких продуктів, як OpenCLaw, що значно стимулює галузь. Цей напрямок має великий потенціал стати наступною основною темою, і його варто уважно відстежувати.

Як лідер у секторі, що сприяв активізації ринку, хмарні обчислення найпростіше отримують підтримку капіталу. Ввечері DataPort швидко закрився на ліміт, сектор почав розігріватися: Zhongbei і YunSai піднялися разом, а PINGZHI, Guanghuan, UCloud, Qingyun, Shoudu і Tongniu продовжили зростання. DataPort — перший, хто закрився на ліміт, без сумніву, став лідером сектору. Якщо інші активи сектору збережуть тенденцію, він залишатиметься пріоритетним. Zhongbei і YunSai — ключові компанії у секторі хмарних обчислень, і сьогодні їхній обіг був високим, що ймовірно є додатковим підйомом для DataPort. Ранкові підйоми у Meili і Aorui, швидше за все, були самостійними відскоками через перепроданість і не пов’язані з підвищенням цін Alibaba Cloud. Також у секторі — Dongfang і Shunwang, які, хоча й показали значний приріст, але їхня активність у другій половині дня була слабкою, що свідчить про відсутність зв’язку з підвищенням цін Alibaba Cloud.

Після обговорення обчислювального обладнання, перейдемо до найактивнішого сектору — електроенергетики. Це єдиний сектор, що демонструє тривалу динаміку, хоча й зараз його активність зменшується через слабкий ринковий фон і фактори «об’єднання капіталу». Сьогодні він залишався активним, але зменшив оберти. За показниками окремих акцій, переважають стилі «додаткового підйому» і «фокусування на ключових компаніях». Вранці під впливом односторонніх цінових ліній Huadian Liaoning, Shaonian і Guangdong Electric почали концентрувати увагу на цьому секторі. Триразовий підйом Huadian Liaoning — сильний, тому він привертає увагу інвесторів і є ключовим елементом настрою сектору, що визначає його тривалість. Zhongnan, який зробив 6 підйомів за 8 днів, сьогодні повернувся до зростання, що, ймовірно, є продовженням його попереднього підйому. Однак його очікування невеликі через сильний спад сьогодні. Shaonian і Guangdong Electric — активні, але їхній рівень підйому не дуже високий, і при слабкому настрої сектору їхня тривалість підвищення малоймовірна. Lili, яка прорвала платформу і закрилася на ліміт, також демонструє сильний рух, але її подальший розвиток залежить від загальної активності сектору — швидше за все, це буде короткостроковий «один мах». Що стосується хімічного сектору, то його перспективи наразі відсутні: після масового відтоку залишилися лише три високоприбуткові активи — Sanfang і Chengzhi, які закрилися на ліміті. Інші — Jinniu, Luxhua і Chitian — зазнали значних корекцій, а Jinniu і Lutian навіть — ліміт падіння. Це свідчить про те, що без підтримки сектору капітал зосереджується на найключовіших активах, а інші — продаються. П’ятиразовий підйом Sanfang став найвищим у ринку, але через слабкий секторний ефект важко очікувати подальшого зростання, і слід бути обережним щодо ризику «A-скачка». Chengzhi, яка раніше демонструвала розбіжності, сьогодні знову піднялася з сильним рухом, що свідчить про активну роботу основних гравців. Ймовірно, вони використовують активність сектору для короткострокового підйому, і у графіках це виглядає як швидкий прискорений рух. Зовнішні інвестори навряд чи зможуть приєднатися. Щодо хімічного сектору — перспективи на майбутнє відсутні. Максимум — це очікування відскоку, тому стратегія — продавати при підвищенні і поступово виходити з позицій.

Крім вищезазначених секторів, є кілька ключових акцій, які заслуговують уваги. Аналіз нижче.

Sanhua, яка зробила 3 підйоми за 3 дні, є результатом короткострокової роботи основних гравців. Після прискорення вона може бути «A-скачком», і ризик втрати капіталу дуже високий — участь у цьому не має сенсу.

Jiugang, яка за 4 дні зробила 3 підйоми, — це спекуляція на чутках. Така активність дуже швидко може закінчитися «A-скачком», тому потрібно бути обережним із ризиками.

Jidan, яка зробила 2 підйоми, — це «одинокий вовк» у роботі основних гравців. Відсутність секторної підтримки робить її вразливою до «A-скачка», ризик дуже високий.

Щодо ринку в цілому, то Shanghai Composite вже демонструє тенденцію до прориву вниз уранці, але вдень під впливом обчислювального обладнання відновився після дна. Водночас слід враховувати, що обсяг торгів суттєво зменшився, а активність обчислювального обладнання, що піднімало ринок, — на високих рівнях і без обсягу, що свідчить про слабкий потенціал для відскоку. Це означає, що ефект від корекції у другій половині дня був невеликим. Також потрібно враховувати, що зараз капітал розпорошений по різних секторах і стилях, що підвищує ризики. Тому найголовніше — уникати прориву вниз і контролювати рівень позицій.