CITIC Securities та Guotai Junan卷入 300 млн гонконгських доларів у справі про інсайдерські торги. Середня річна зарплата співробітників перевищує 700 тис. доларів, значно вище за інші компанії, що готує налогові сигнали про відповідність вимогам

Повідомлення газети “Даньцзян Шанбао” ● Репортер Даньцзян Шанбао Сюй Цзя

Знову з’явився меч регулювання на ринку капіталу: обидва лідери були розслідувані в один день.

Нещодавно China Securities (06030.HK) та Guotai Haitong (02611.HK) одночасно повідомили, що їхні відповідні структури в Гонконзі були обшукані спільною операцією антикорупційних органів Гонконгу (далі — “Лянчжоу”) та Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу, що пов’язано з внутрішньою торгівлею та корупцією.

Репортер Даньцзян Шанбао звернув увагу, що з поступовим розкриттям деталей спільної операції під кодовою назвою “Фузз” з’являються нові факти про масштабну фінансову порушницьку діяльність. Високопосадовці ліцензованих брокерських компаній підозрюються у отриманні хабарів понад 4 мільйони гонконгських доларів від керівника хедж-фонду, у розкритті конфіденційної інформації про розподіл акцій кількох гонконгських компаній, а також у допомозі цьому хедж-фонду у створенні коротких позицій через короткі продажі та укладання контрактів на обмін акцій для отримання прибутку близько 315 мільйонів гонконгських доларів, загальна сума залучених коштів перевищує 300 мільйонів.

На тлі зростаючого попиту на IPO на гонконгському ринку та збільшення обсягів фінансування, розслідування двох провідних брокерських компаній відображає приховані ризики порушень у процвітаючому ринку, нагадуючи про необхідність дотримання правил.

IPO та пов’язані з ними розподільчі операції — це високорентабельна сфера, що є важливим джерелом доходу для брокерів і безпосередньо впливає на результати роботи співробітників та їхню зарплату.

За даними, у 2024 році середня зарплата співробітників China Securities становила 779,8 тисяч юанів, Guotai Haitong — 709,7 тисяч юанів, що є найвищими в галузі.

Залучення співробітників до хабарництва на суму понад 4 мільйони гонконгських доларів для отримання прибутку хедж-фонду

У гонконгському ринку капіталу сталася важлива подія.

Згідно з заявою, опублікованою 12 березня на офіційному сайті Лянчжоу, 10-11 березня 2026 року органи спільно провели спеціальну операцію під кодовою назвою “Фузз”, основною метою якої було боротьба з внутрішньою торгівлею та корупцією. У цій операції були задіяні три ліцензовані юридичні особи, зокрема дві брокерські компанії та одна керівна структура хедж-фонду.

У заяві зазначено, що під час цієї операції було обшукано 14 об’єктів, включаючи офіси згаданих компаній та житла затриманих, зібрано докази.

Результати операції були оприлюднені одночасно. Лянчжоу затримала шістьох чоловіків і двох жінок віком від 35 до 60 років, серед затриманих — високопосадовці двох брокерських компаній, керівник хедж-фонду та посередник.

Крім того, у деталях розкрито ключові моменти справи. Високопосадовці ліцензованих брокерських компаній підозрюються у тому, що вони отримали хабарі понад 4 мільйони гонконгських доларів від керівника хедж-фонду, щоб у обмін на це передати конфіденційну інформацію про розподіл акцій кількох компаній до їх офіційного оголошення.

Після отримання цієї інформації хедж-фонд швидко почав операції, зокрема, здійснював короткі продажі та укладав контракти на обмін акцій, створюючи великі короткі позиції. Після офіційного оголошення про розподіл акцій ціни на відповідні цінні папери впали, і фонд отримав прибуток близько 315 мільйонів гонконгських доларів.

Заява свідчить, що ця операція була результатом розслідування внутрішньої торгівлі, ініційованого раніше Комісією з цінних паперів і ф’ючерсів, яка виявила можливі корупційні дії. Після цього справу передали Лянчжоу для розслідування корупції, а Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів зосередилася на внутрішній торгівлі та інших порушеннях відповідно до Закону про цінні папери та ф’ючерси.

У той же день, 12 березня, China Securities підтвердила факт розслідування. У повідомленні йдеться, що 10 березня 2026 року за ордером обох органів було проведено обшук у гонконгській дочірній компанії China Securities, вилучено документи. Один із співробітників компанії був допитаний Лянчжоу. Компанія висловила серйозну стурбованість і обіцяє слідкувати за розвитком ситуації.

У той же час інша провідна компанія — Guotai Haitong — також повідомила, що 10 березня 2026 року за ордером було проведено обшук у офісі Guotai Junan International, вилучено документи, один із співробітників був затриманий для співпраці з розслідуванням. Компанія висловила серйозну стурбованість і буде слідкувати за подальшим розвитком.

12 березня Guotai Junan International оголосила, що у зв’язку з розслідуванням вона тимчасово призупинила всі операції та повноваження відповідних співробітників до подальших повідомлень.

На вторинному ринку 13 березня ціни акцій China Securities і Guotai Haitong склали відповідно 24,46 HKD і 14,1 HKD, знизившись на 1,61% і 0,84%.

Проблеми відповідності регуляторним вимогам на тлі буму IPO у Гонконзі

На тлі високої активності IPO на гонконгському ринку та зростання обсягів залучених коштів, розслідування двох провідних брокерських компаній відображає приховані ризики порушень і посилення регулювання, а також викликає глибоку рефлексію щодо розвитку IPO, управління відповідністю та мотивації співробітників.

За даними, у 2025 році на біржі Гонконгу було проведено 119 IPO, зібрано понад 2800 мільярдів гонконгських доларів, що є світовим рекордом. За перші два місяці 2026 року — 24 компанії завершили IPO, що на 167% більше ніж торік, залучено 892,26 мільярдів гонконгських доларів, зростання понад у 10 разів.

За даними, у ролі спонсорів у 2025 році найбільше IPO провели China International Capital Corporation (42 компанії), що посідає перше місце. China Securities і Guotai Junan — відповідно 33 і 7 компаній, посідаючи друге та восьме місця.

Раніше Guotai Junan International (01788.HK) опублікувала попередні дані про прибутки за 2025 рік, очікується, що чистий прибуток становитиме від 1,28 до 1,38 мільярда гонконгських доларів, що на 265–293% більше ніж торік. Основні доходи отримані від фінансування підприємств, управління багатством, активами, торгівлі та інвестицій, з особливим акцентом на прибутки від капітального фінансування та брокерських операцій.

Високий попит на IPO спричинив зростання інвестиційної діяльності брокерів, збільшення прибутків, але водночас підвищив ризики порушень. Спокусою є вигідні умови у процесі розподілу акцій та розміщення, що спонукає деяких працівників до незаконних дій.

За словами фахівців, на відміну від системи розподілу в А-акціях, у гонконгських IPO швидке розподілення акцій не потребує попереднього погодження регуляторів і не має обов’язкових строків блокування, що підвищує ефективність, але створює можливості для внутрішньої торгівлі та корупції. Деякі керівники або співробітники використовують свої посади для розкриття конфіденційної інформації, співпрацюючи з хедж-фондами, щоб отримати незаконний прибуток через короткі продажі. Цей випадок є яскравим прикладом такої проблеми і виявляє слабкість системи внутрішнього контролю.

Варто зазначити, що, незважаючи на зниження зарплат і оптимізацію витрат у фінансових установах, зарплати ключових працівників у провідних брокерських компаніях залишаються високими.

За даними, у 2024 році середня зарплата співробітників China Securities і Guotai Haitong становила 779,8 тисяч юанів і 709,7 тисяч юанів відповідно, що є найвищими в галузі.