Feynman архітектура відкриває епоху оптичних з'єднань у чипах CPO індустрія чекає переоцінки вартості

Міжчіпове з’єднання, як ядро глобальної інфраструктури обчислювальної потужності AI, переживає історичний перехід від «електрики» до «оптики». 16 березня за місцевим часом NVIDIA представила чип Feynman, вперше впровадивши оптоволоконний зв’язок у міжчіпове з’єднання, що може знизити енергоспоживання для комунікацій у дата-центрах AI більш ніж на 70%.

Аналітики вважають, що з встановленням закордонних технологічних шляхів і посиленням внутрішньої промислової політики, глибока інтеграція A-акцій у глобальний ланцюг постачання обчислювальної потужності є важливою тенденцією.

Варто зазначити, що на тлі стрімкого розвитку галузевих гігантів, внутрішній політичний рівень також надає сильний імпульс розвитку технологій оптоволоконного зв’язку. Міністерство промисловості та інформаційних технологій і Державна адміністрація з контролю за ринком опублікували «План дій щодо стабілізації зростання електронної інформаційної промисловості на 2025-2026 роки», у якому чітко зазначено: «Здійснювати технічні дослідження у ключових сферах фотоніки, збільшувати інвестиції у розробку високошвидкісних оптоволоконних чипів і фотонно-електричних сполучень, сприяти інтеграції оптоволоконної архітектури з існуючою електричною системою». Це чітко визначає ключові елементи технологічного шляху CPO і спрямовує внутрішні компанії у напрямку технологічних проривів.

На рівні регіонів також відбуваються активні дії. У березні цього року Гуандунська народна урядова канцелярія опублікувала «План прискореного розвитку нових галузей для модернізації промислової системи (2026–2035)», у якому зазначено: «Зосереджуватися на оптоволоконному зв’язку, оптоволоконних сенсорах і обчисленнях, посилювати дослідження ключових матеріалів, обладнання та технологій для оптоволоконних чипів». У сферах нових інформаційних комунікацій, дата-центрів і центрів інтелектуальних обчислень збільшувати демонстраційні сценарії та застосування оптоволоконних чипів у передачі даних.

Глибока інтеграція у ланцюг постачання

Ще за два тижні до конференції GTC NVIDIA вже подавала сильний «оптичний сигнал».

На початку березня NVIDIA оголосила на своєму офіційному сайті про стратегічні угоди з Lumentum і Coherent, інвестуючи по 2 мільярди доларів у кожну з цих компаній, що разом становить 4 мільярди доларів. Це інвестиційне рішення сприймається ринком як «захоплення позицій» у верхньому ланцюгу виробництва CPO.

Насправді, провідні компанії на внутрішньому ринку вже глибоко інтегровані у ланцюг постачання NVIDIA. Дослідницька команда China Merchants Securities зазначає, що Zhongji Xuchuang має переваги у високошвидкісних 800G оптоволоконних модулях і вже розпочала розробку продуктів на 1.6T. Головний аналітик у галузі зв’язку Wang Yihong з Tianfeng Securities відзначає, що Xinyisheng прискорює відвантаження Silicon Photonics, і до 2026 року частка Silicon Photonics у продукції значно зросте; компанія вже випустила серії продуктів на базі Silicon Photonics на 400G, 800G і 1.6T. З урахуванням масового виробництва платформи Rubin у другій половині року та ясності щодо технологічного шляху Feynman, цикли оновлення продуктів від 800G до 1.6T і навіть 3.2T прискорюються.

На виставці OFC 2026 і конференції з оптоволоконних комунікацій у США також активно представлені китайські виробники оптоволоконних модулів. На виставці увага зосереджена на 1.6T оптоволоконних модулях, інтеграції Silicon Photonics і технологіях CPO. Індустріальні експерти вважають, що міжчіпове з’єднання стає ключовим фактором для обмеження продуктивності інфраструктури AI, і що технологічні лінії від 800G до 1.6T, від знімних модулів до архітектур CPO, а також заміна кабелів із міді на оптичні, рухаються синхронно, формуючи технічну базу для цієї еволюції. З розширенням масштабів AI-кластерів до сотень тисяч GPU, галузь оптоволоконних модулів очікує структурного зростання. Внутрішні китайські виробники, завдяки глибоким знанням у оптичних технологіях і швидкій технологічній ітерації, мають високі шанси посилити свою частку на ринку високорівневих оптоволоконних модулів.

Оцінка цінності ланцюга постачання

Зі вступом NVIDIA у GTC 2026 у міжчіпове з’єднання вперше впроваджено оптоволоконний зв’язок, і шлях технології CPO стає чітким. Аналітики загалом вважають, що цей прорив не лише ознаменовує новий етап оновлення архітектури AI-інфраструктури, а й переформатовує розподіл цінностей у ланцюгу галузі оптоволоконного зв’язку. Від верхнього рівня — фотонних чипів, до середнього — оптоволоконних модулів і нижнього — застосувань у дата-центрах, масштабне комерційне використання CPO відкриває нові можливості для зростання.

Голова аналітичного відділу машинобудівної галузі в Guotai Haitong Securities, Xiao Qunxi, зазначає, що Rubin вже не є просто окремим GPU, а становить інтегровану платформу AI-суперкомп’ютерів із CPU, GPU, з’єднаннями, мережею та системними компонентами. NVIDIA перетворює доставку AI-інфраструктури з плат на цілі системи. Для досягнення такої високої щільності з’єднань Rubin, можливо, використовуватиме двошарову топологію мережі та реалізовуватиме «оптика у кабель із міді».

Далі, за словами Xiao Qunxi, у сфері з’єднань CPO і Silicon Photonics стають ключовими напрямками для надмасштабних AI-систем, і в майбутньому внутрішні дата-центри поступово перейдуть від традиційних мідних з’єднань до більш високошвидкісних і з низькими втратами оптичних систем. Щодо охолодження, вентильне охолодження втрачає свою актуальність для високої потужності обчислювальних платформ, і рідинне охолодження поступово стає стандартом.

Директор дослідницького інституту Debon Securities і головний економіст Cheng Qiang зазначає, що з огляду на тенденції розвитку галузі, CPO швидко переходить від етапу технічної перевірки до ранньої комерціалізації. Глобальні контрактні гіганти прискорюють розгортання виробництва Silicon Photonics, зокрема Tower Semiconductor оголосила про подвоєння виробничих потужностей, GlobalFoundries придбала фабрику у Сінгапурі для виробництва Silicon Photonics, а UMC співпрацює з IMEC для досягнення сумісних технологій CPO. Внутрішні компанії, такі як Yandong Micro і Saiwei Electronics, також активно розвивають технології Silicon Photonics і виробничі потужності.

Аналітик у галузі зв’язку в East Lake Securities, Ou Zixing, вважає, що у майбутньому розвиток оптоволоконного з’єднання буде зумовлений різноманітністю сценаріїв мережевих з’єднань, і що ринок у цілому збережеться на високих темпах зростання. Технологічні шляхи не є взаємовиключними, а формують диференційовані позиції за характеристиками, вартістю та застосуваннями.

Ou Zixing рекомендує з урахуванням циклу ринку і етапу розвитку галузі зосередитися на трьох ключових напрямках: перше — ключові оптоволоконні модулі, де лідери галузі отримають найбільшу вигоду від тренду високих швидкостей і широких пропускних здатностей; друге — другорядні модулі, які отримають можливість розширити свою частку через зростання попиту з боку нижчих сегментів; третє — нові технології оптоволоконного з’єднання, такі як CPO і Silicon Photonics, що знаходяться на початковому етапі комерціалізації, і їх раннє розгортання дозволить отримати додаткові вигоди від технологічних ітерацій.