3 причини, чому LEN є ризикованим, і 1 акція, яку варто купити замість

3 причини, чому LEN є ризикованим, і 1 акція, яку варто купити замість

Радек Стрнад

П’ятниця, 13 лютого 2026, 13:03 GMT+9 3 хвилини читання

У цій статті:

LEN

+2.76%

LEN-B

+3.58%

^GSPC

+0.36%

За останні шість місяців акції Lennar знизилися до $119.99, що призвело до розчаровуючого збитку в 8.3% — на противагу зростанню S&P 500 на 7.3%. Це частково пов’язано з м’якшими квартальними результатами, і можливо, інвестори задумуються, як діяти у цій ситуації.

Чи є можливість купити Lennar, або це становить ризик для вашого портфеля? Ознайомтеся з нашим повним аналітичним звітом, щоб дізнатися думку нашої команди аналітиків — це безкоштовно.

Чому ми вважаємо, що Lennar буде показувати низькі результати?

Навіть за більш вигідною ціною входу, ми обережні щодо Lennar. Ось три причини, чому слід бути обережним з LEN і акція, яку ми б краще тримали.

1. Зменшення резерву та зниження кількості замовлень

Ми краще розуміємо компанії-забудовники, аналізуючи їхній резерв. Цей показник відображає вартість незавершених замовлень, які ще не були виконані або доставлені, даючи уявлення про майбутні доходи Lennar.

Резерв Lennar у останньому кварталі склав 5,24 мільярда доларів, і за останні два роки він знизився в середньому на 16,5% у річному вимірі. Цей показник був незадовільним і свідчить про те, що компанія не отримує нових замовлень. Це також може свідчити про зростаючу конкуренцію або насичення ринку.

Резерв Lennar

2. Зниження маржі вільного грошового потоку

Якщо ви слідкуєте за StockStory, ви знаєте, що ми наголошуємо на вільному грошовому потоці. Чому? Тому що, на нашу думку, гроші — це король, і ви не можете платити рахунки за рахунок бухгалтерської прибутковості.

Як видно нижче, маржа Lennar за останні п’ять років знизилася на 9 відсоткових пунктів. Постійне зниження може свідчити про те, що компанія перебуває в середині інвестиційного циклу. Маржа вільного грошового потоку Lennar за останні 12 місяців була на рівні беззбитковості.

Маржа вільного грошового потоку Lennar за останні 12 місяців

3. Нові інвестиції не приносять очікуваних результатів, ROIC знижується

Ми любимо інвестувати в компанії з високою рентабельністю, але тенденція в ROIC компанії може бути раннім індикатором майбутньої якості бізнесу.

Ми любимо інвестувати в компанії з високою рентабельністю, але тренд у ROIC компанії — це те, що часто дивує ринок і рухає ціну акцій. На жаль, ROIC Lennar знизився за останні кілька років. Ми цінуємо те, що керівництво робило раніше, але зниження доходності може бути ознакою менших можливостей для прибуткового зростання.

ROIC Lennar за останні 12 місяців

Кінцева оцінка

Ми цінуємо компанії, які допомагають своїм клієнтам, але у випадку з Lennar ми виходимо. Після недавнього зниження акція торгується за 17.9× прогнозованого P/E (або $119.99 за акцію). Хоча ця оцінка є розумною, ми не бачимо великої можливості зараз. Є кращі акції для купівлі. Ми рекомендуємо звернути увагу на швидкозростаючу ресторанну франшизу з соусом A+ для салатів.

Продовження історії  

Акції, які нам подобаються більше ніж Lennar

Ринок цього року значно зріс — але є нюанс. Лише 4 акції становлять половину всього зростання S&P 500. Така концентрація викликає занепокоєння у інвесторів, і не без підстав. Поки всі вкладаються у одні й ті самі популярні компанії, розумні інвестори шукають якість там, де ніхто не дивиться — і платять за це менше. Ознайомтеся з високоякісними акціями, які ми виділили у нашому Топ-5 акцій з сильним імпульсом цього тижня. Це відбір наших Високоякісних акцій, що принесли ринковий дохід у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До нашого списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, Comfort Systems (+782% за п’ять років). Знайдіть свою наступну велику перемогу разом із StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації