3.19 точність переглядання, ринок, керований кількісним аналізом, відкрив супермаркет

1. Основний індекс показників [淘股吧]

2. Таблиця зростання та падіння галузевих секторів

З точки зору першого рівня секторів Шеньвань, технологічний напрямок демонструє сильну динаміку, тоді як традиційні циклічні сектори зазнають корекції.

3. Таблиця руху капіталу основних акцій

Сьогодні технологічні акції (особливо апаратне забезпечення для обчислень) отримали значний притік капіталу, тоді як деякі високовартісні або вагомі акції зазнали відтоку коштів.

Короткий огляд стилю ринку:

Сьогодні ринок проявляє явну структурну характеристику «сильний технологічний сектор, слабкий циклічний». Технологічні акції, представлені зв’язком та електронікою, повністю прорвалися, особливо в сегменті апаратного забезпечення для обчислень (CPO, пам’ятні чіпи), що стало головним об’єктом інвестицій. Водночас раніше сильні сектори нафти, хімії та хімічної промисловості зазнали значної корекції, що свідчить про явне бажання ринку «переключатися між високими та низькими рівнями». Більше 3500 акцій зросли, але обсяг торгів зменшився до трохи понад 2 трлн юанів, що вказує на те, що за загальним зростанням ринку зберігається обережність у настроях.

Аналіз основної логіки:

Логіка викладена наступним чином:

4. Додаткові пояснення щодо цін на «силікатні матеріали» у верхньому ланцюзі

«Тренд цін на силікатні матеріали» потребує окремого розгляду. Зазвичай під «силікатними матеріалами» (наприклад, полікремнієм) розуміють матеріали для фотогальваніки. За останніми даними, ціни на фотогальванічний полікремній залишаються на низькому рівні (середня ціна для N-типу знову знизилася до 43 200 юанів/тонна). Це зовсім інша галузь у порівнянні з підвищенням цін на апаратне забезпечення для обчислень (CPO, пам’ятні чіпи), що належать до різних циклів.

Ланцюг фотогальваніки: стикається з перенасиченням виробництва та слабким попитом, ціни продовжують падати. Ланцюг обчислень: зумовлений глобальним зростанням попиту на AI, що викликає структурний дефіцит, і сприяє очікуванням підвищення цін на чіпи та хмарні послуги. Тому зростання сектору обчислень сьогодні не пов’язане з цінами на силікатні матеріали, а з логікою «сплеск попиту на AI → дефіцит обчислювальних ресурсів → підвищення цін на продукти → посилення впевненості у прибутковості».

5. Висновок: переоцінка на основі фундаментальних показників

Загалом, сьогоднішній сплеск у секторі апаратного забезпечення для обчислень є результатом кількох факторів:

Довгострокова логіка: нова архітектура NVIDIA закладає технологічний тренд «оптичний інтернет», відкриваючи нові горизонти галузі. Середньострокова: внутрішня політика та підвищення цін з боку хмарних провайдерів підтверджують високий рівень активності галузі та здатність до виконання зобов’язань щодо прибутковості. Короткострокова: лідери ринку (як-от «易中天» — новий бренд 易盛, 中际旭创, 天孚通信) демонструють позитивні сигнали щодо виконання своїх фінансових показників та замовлень. Це свідчить про те, що зростання базується на міцних галузевих трендах і фінансових результатах, і ринок переоцінює цінність ланцюга обчислень.

6. Огляд руху обраних акцій сьогодні:

• Shunhao Co. (002565): явне зростання з обсягом, що досяг 4.14, що свідчить про сильний інтерес інвесторів — типовий сигнал сили.
• Capital Online (300846): різке зростання ціни до недавнього максимуму, обсяг помірно збільшився, що свідчить про здоровий баланс між ціною та обсягом, позитивна тенденція зберігається.
• Huasheng Tiancheng (600410): хоча ціна зросла, вона не повернулася до 5-денної середньої, обсяг зменшився, що вказує на недостатню силу для подальшого зростання, можливо, короткострокові коливання.
• Yanshan Technology (002195) та Xinyu Guoke (300722): ціни нижче короткострокових середніх, обсяги зменшуються, що свідчить про слабкий корекційний стан.
• Стратегія закриття позицій для сильних акцій: оскільки вони перебувають у фазі зростання, не потрібно прогнозувати вершину. Використовуємо 5-денну середню як рухливий стоп-лосс. Якщо ціна закривається вище — тримаємо, дозволяючи прибутку рости. Якщо закривається нижче — вважаємо, що тренд слабшає, і частково або повністю закриваємо позицію.
• Стратегія часткового закриття при досягненні перших рівнів опору (наприклад, Capital Online на 34.56 юанів): продаємо третину. Якщо ціна пробиває цей рівень з обсягом, він стає підтримкою, і залишкові позиції тримаємо для потенційного зростання (на другий рівень опору 34.95 юанів). Якщо відбувається відкат — фіксуємо частину прибутку.
• Стратегія закриття при досягненні рівнів опору для акцій з коливаннями/відскоками: якщо ціна підходить до рівня опору і спостерігається зменшення обсягів або ознаки уповільнення зростання, рекомендується закривати позицію без зволікань.
• Стратегія зменшення позицій при відновленні для слабких або проривних акцій: для акцій у тренді зниження або нижче середніх — кожен підйом до рівня опору слід використовувати для зменшення або виходу з позиції, не очікуючи їхнього розвороту. Наприклад, якщо Xinyu Guoke завтра підніметься до 32.79 юанів і зустріне опір — пріоритетом є управління ризиками.