Занепокоєння від прибутків Carnival: Добре, погано та відвратливо

Найбільший у світі оператор круїзних лайнерів за доходами вже наступного тижня зійде на берег, фінансово кажучи. Carnival Corp. (CCL 1,20%) оголосить результати першого фінансового кварталу уранці п’ятниці, 29 березня. Від цього звіту багато залежить.

Акції Carnival були волатильними, але для інвесторів, які тримали їх через підйоми і спади, вони виглядали досить добре. За останній рік акції зросли на 25%, обганяючи ринок. За три роки вони майже потроїли свою вартість.

Якщо придивитися ближче, графік акцій не зовсім нагадує круїз. За останні шість місяців вони знизилися на 20%, у 2026 році — на 18%. Оскільки акції Carnival, ймовірно, будуть рухатися вже наприкінці наступного тижня, давайте розглянемо плюси, мінуси та проблеми перед важливим звітом компанії.

Зображення джерело: Getty Images.

Плюси

Інвестори в акції Carnival мають вагомі підстави очікувати вражаючий фінансовий результат наступного тижня. Аналітики прогнозують, що круїзна компанія заробить $0,18 на акцію за квартал, що закінчився минулого місяця. Це значно більше ніж $0,13 на акцію, що було рік тому.

Є дві вагомі причини очікувати перевищення очікувань. Головна — це те, що Carnival стабільно демонструє такі результати вже три роки поспіль. Розглянемо останні 10 фінансових кварталів і порівняймо очікування ринку з фактичними даними.

Джерело даних: Yahoo! Finance. EPS — прибуток на акцію (скоригований).

Carnival не просто перевищує очікування. Вона щонайменше на 9% випереджає цільові показники прибутку. Жодна серія перемог не триває вічно, але шанси на успіх у оператора круїзів виглядають досить сприятливими, поки він не доведе свою смертність.

Другий аргумент — це те, що його конкуренти з останнього звіту демонструють схожу тенденцію. Вони працюють за іншим фінансовим календарем, ніж Carnival. Єдине перетинання їхніх звітів — це грудень. Тренд все ще на боці галузі.

Мінуси

Зверніть увагу, що я навмисне пропустив очікування щодо доходів. Вони менш вражаючі, ніж прогнозоване зростання прибутку на 38%.

Аналітики очікують, що доходи зростуть майже на 6%, до $6,13 мільярда. Можна заперечити, що це сезонний бізнес, і не варто надто багато уваги приділяти кварталу, який становитиме менше 22% від річного доходу. Найгірше — це те, що помірне зростання порівняно з минулим роком не є випадковістю.

Це вже п’ятий поспіль квартал з однозначним зростанням. До того ж, аналітики прогнозують, що три найбільші конкуренти у галузі покажуть дво-значне зростання доходів у кварталах, що закінчаться через місяць.

Розгорнути

NYSE: CCL

Carnival Corp.

Сьогоднішні зміни

(-1,20%) $-0,30

Поточна ціна

$24,79

Основні дані

Ринкова капіталізація

$35 млрд

Діапазон за день

$24,61 - $25,03

52-тижневий діапазон

$15,07 - $34,03

Обсяг торгів

205 тис.

Середній обсяг

23 млн

Валовий марж

29,58%

Дохідність дивіденду

0,60%

Погані новини

Раніше цього року було багато оптимізму щодо Carnival. Моментум був сильним. Компанія відновила щоквартальні дивіденди під час свят. Попит зростає, а поточна потужність на 2026 рік вже приблизно на дві третини заброньована, а депозити на потужність на 7% вищі, ніж рік тому.

Настрій — це страва, яку краще подавати холодною. Ескалація конфлікту в Ірані негативно впливає на короткострокові перспективи зростання Carnival кількома способами. Вартість палива — це важлива складова витрат на круїз. Ціни зростають. Також ситуація з інфляцією. Круїз — це необов’язкові витрати. Витрати на паливо для автомобіля або підвищені ціни на товари через зростання транспортних витрат зменшують вашу здатність купувати інші речі.

Не дивно, що Carnival у 2026 році — найгірша акція серед компаній у галузі круїзів. У Carnival є кілька люксових ліній, але її головний бренд — це доступна можливість для мас. Якщо хтось і зупинить круїзні плани через слабкий економічний стан і побоювання щодо безпеки на відкритому морі, то це будуть саме клієнти Carnival.

Наступного тижня дивіться звіт Carnival. Акції досить дешеві, щоб їх розглянути, навіть якщо це перша потенційна доміно, що падає. Ви можете купити акції за всього у 10 разів від цільового прибутку цього року і у 9 разів — за прогнозом аналітиків на наступний рік. Це може зірватися — і викликати паніку в інших сферах — якщо Carnival дасть слабкий прогноз щодо тенденцій бронювання. Насолоджуйтеся круїзом, але знайте, де знаходяться рятувальні шлюпки.