Криптовалюти шалено зростають у 2021 році, піднімаючи ці акції вище сьогодні

Що сталося

Ціна популярної криптовалюти біткоїн за останні три місяці більш ніж потроїлася. Це спричинило недавній сплеск у цінах інших криптовалют — так званих альткоїнів — таких як Ефір, рідна валюта блокчейну Ethereum. Ефір зросла більш ніж на 50% лише з Різдва.

Нагадаємо, що біткоїн і Ефір можна купувати і продавати щодня цілодобово, тоді як акції торгуються лише під час ринкових годин. Біткоїн і Ефір почали 2021 рік з сильних позицій, піднявшись більш ніж на 10% і 30% відповідно. Значна частина цих рухів відбулася у вихідні, але акції не могли рухатися, поки ринок не відкрився в понеділок. Тепер багато криптовалютних акцій роблять великі рухи. Розглянемо ці рухи станом на 14:15 EST:

• Акція Marathon Patent Group (MARA 1.35%) зросла на 6%, але раніше в день піднімалася на 20%.
• Акція Ebang International Holdings (EBON +8.18%) зросла на 18%, але раніше в сесії піднімалася на вражаючі 46%.
• Акція Bit Digital (BTBT 1.50%) продовжує зростати, піднявшись на 28%, порівняно з 51% зростанням раніше.
• Акція Canaan (CAN 0.53%) залишилася в плюсі на 12% після відкату з 24% зростання раніше в день.

Кожна з цих акцій зростає завдяки підвищенню цін на криптовалюти. Але чи буде це так завжди?

Джерело зображення: Getty Images.

Що далі

Marathon і Bit Digital — це компанії, що займаються майнінгом біткоїна. Мережа блокчейну біткоїна децентралізована і функціонує лише завдяки обчислювальній потужності, яку надають такі компанії, як Marathon і Bit Digital. За свої послуги вони отримують компенсацію у вигляді біткоїнів за задумом. Обидві компанії можуть збільшити кількість отримуваних біткоїнів, збільшуючи свою обчислювальну потужність, купуючи більше обладнання або приєднуючись до інших майнінгових операцій.

Однак навіть без збільшення обчислювальної потужності легко зрозуміти, чому для Marathon і Bit Digital вигідно, коли ціна біткоїна зростає. Їхні витрати залишаються незмінними, і їм виплачують ту саму кількість біткоїнів. Але цей біткоїн коштує більше, що призводить до зростання доходів. Саме тому інвестори з ентузіазмом реагують і підвищують ціни на ці дві акції.

Ebang і Canaan виробляють обладнання для майнінгу біткоїна. Це поганий бізнес, коли ніхто не купує або не оновлює обладнання. Зверніть увагу, що доходи Canaan за третій квартал 2020 року знизилися на 76% порівняно з минулим роком і склали всього 24 мільйони доларів. Ebang нещодавно оприлюднив результати за першу половину 2020 року, повідомивши про доход усього 11 мільйонів доларів — зниження на 51%.

Обидві компанії, Ebang і Canaan, також зазнали зниження обсягів проданої обчислювальної потужності. Однак у Canaan це було менш виражено, ніж у їхніх загальних доходах. Втім, перенасичення запасів призвело до зниження середніх цін продажу, що пояснює значне падіння доходів. Можливо, ці компанії незабаром зможуть продати більше обладнання, оскільки криптовалюти стають популярнішими. Саме тому інвестори зацікавлені в цих двох акціях.

Щоб додати до цієї захопленості Ebang, вона зробила хвилю новин 31 грудня, оголосивши про майбутній запуск своєї криптовалютної біржі. Криптовалютна біржа дозволяє людям купувати і продавати криптовалюти. Компанія очікує запуск у першому кварталі цього року. Це безумовно сприяє підвищенню ціни акцій сьогодні.

Джерело зображення: Getty Images.

Що далі

Вкрай важливо для інвесторів розрізняти, чому сьогодні рухаються акції, і що змусить їх рухатися у довгостроковій перспективі. Щоб бути ясним, ці дві речі не обов’язково співпадають.

Звісно, зростання цін на криптовалюти добре для майнінгових компаній, таких як Marathon і Bit Digital. А покращення бізнес-фундаментів для майнерів біткоїна добре для тих, хто постачає обладнання, наприклад Ebang і Canaan. Однак при інвестуванні в акції є й інші фактори, що впливають на їхні майбутні рухи раніше чи пізніше.

Перш за все, я вважаю, що всі чотири ці акції наразі надмірно переоцінені, торгуючись за високими коефіцієнтами ціна/продажі. Це називається ризиком переоцінки, і він означає, що ці акції можуть знизитися до більш обґрунтованої оцінки, незалежно від того, що станеться з ціною біткоїна у майбутньому.

Звісно, багато моїх улюблених акцій вважаються дорогими за їхніми коефіцієнтами ціна/продажі. Однак ці акції — це також чудові бізнеси з потенціалом вибухового прибутку. На відміну від них, ці компанії не контролюють найважливішу складову свого бізнесу — ціну біткоїна. Більш того, майнінг і виробництво обладнання для біткоїна мають неоднозначну історію прибутковості.

Єдине, що мене справді цікавить, — це криптовалютна біржа Ebang. Як технологічна платформа, вона може мати хороші маржі. Однак вона ще навіть не запущена — на мою думку, це занадто рано для інвестицій.

Насамкінець, пам’ятайте, що при інвестуванні в акції ми інвестуємо в керівні команди цих компаній. Це особливо важливо тут, оскільки Bit Digital, Canaan і Ebang — всі базуються у Китаї. Китайські компанії на американських біржах, ймовірно, будуть підлягати фінансовим аудитам у майбутньому через ухвалення Закону про відповідальність іноземних компаній. Інвестори в ці міжнародні акції повинні бути впевненими не лише у майбутній ціні біткоїна, а й у здатності керівних команд дотримуватися вимог. Невиконання цього може спричинити різке падіння цих акцій навіть за зростання біткоїна.

Це лише кілька причин, чому я вважаю акції Marathon, Bit Digital, Ebang і Canaan ризикованими інвестиціями, хоча я вірю, що криптовалюти, такі як біткоїн і Ефір, можуть і далі зростати.