Ці варіанти отримання доходу можуть дати до 6% під час того, як ФРС утримує ставку на стабільному рівні

Зупинка Федеральної резервної системи щодо зниження ставок означає, що інвестори все ще можуть отримувати привабливі доходи від короткострокових активів. Центральний банк вирішив утримувати ставку федеральних фондів у діапазоні від 3,5% до 3,75% у середу та повідомив про можливе зниження ставки цього року. За даними інструменту CME FedWatch, ринок, стурбований інфляцією через зростання цін на нафту та вищі за очікувані оптові витрати, не очікує пом’якшення політики до кінця року. Це сприяє попиту на короткострокові активи, зазначила Вінні Сан, співзасновниця Sun Group Wealth Partners та член Ради фінансових консультантів CNBC. “Можливо, буде зниження ставки, скажімо, протягом року, але наразі ми відчуваємо, що доходність короткострокових казначейських облігацій, високоякісних облігацій і навіть деяких преміум-фондів облігацій залишається на рівнях, яких ми не бачили раніше, і які стабільно трималися багато років,” сказала вона.

Фонди облігацій. Насправді, ультракороткі фонди облігацій, що торгуються на біржі, за останні 12 місяців залучили 85 мільярдів доларів, повідомив Браян Армор, директор досліджень ETF та пасивних стратегій у Північній Америці компанії Morningstar. Це найпопулярніша категорія для нових інвестицій серед ETF з фіксованим доходом, зазначив він. “Здається, що розміщення коштів у короткострокових облігаціях, отримання купонів кілька місяців і спостереження за ситуацією — це непогана стратегія,” додав він. Інвестори можуть розглядати фонди, що тримають корпоративні облігації, казначейські облігації або їх комбінацію, включаючи сек’юритизовані продукти, зазначив він. “Починайте з того, який кредитний ризик ви готові прийняти,” сказав Армор. “Ви можете отримати вищу доходність, беручи на себе більше кредитного ризику.” Його найкращі рекомендації серед пасивних ETF — Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) та Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV). Перший має 30-денну SEC-доходність 4,23%, другий — 3,76%. Обидва мають коефіцієнт витрат 0,03%. Щодо активних ETF, Армор віддає перевагу JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST), який має 30-денну SEC-доходність 3,75% і коефіцієнт витрат 0,18%. За довгостроковими показниками цей активний ETF перевищує Vanguard Short-Term Bond ETF, з 5-річною річною доходністю 3,5% проти 1,7% у BSV, за даними Morningstar. Щодо показників за поточний рік, вони більш зближені.

Банківські кредити. Банківські кредити, до яких роздрібні інвестори можуть отримати доступ через ETF та взаємні фонди, також стали популярними останніми роками завдяки високій доходності та зростанню випуску ETF. Так звані старші кредити або синдиковані кредити структуровані та синдиковані великими групами кредиторів, такими як взаємні фонди та інституційні інвестори. Вони зазвичай мають плаваючі відсоткові ставки, прив’язані до ставки за забезпеченим нічним фінансуванням (SOFR). Найкращий за рейтингом ETF банківських кредитів від Morningstar — T. Rowe Price Floating Rate ETF (TFLR). Фонд має 30-денну SEC-доходність 6,51% і коефіцієнт витрат 0,61%. Найбільший і перший на ринку — Invesco Senior Loan ETF (BKLN), який сьогодні має 30-денну SEC-доходність 6,68% і коефіцієнт витрат 0,67%.

YTD Invesco Senior Loan ETF. Глава стратегії ETF з фіксованого доходу Invesco Джейсон Блум вважає, що оцінки та доходності залишаються привабливими. “Ми вважаємо, що є потенціал для зростання, якщо економіка продовжить зміцнюватися і ринок почне враховувати зниження ставок ФРС пізніше цього року,” сказав він CNBC. Однак банківські кредити ризикованіші за корпоративні облігації або казначейські, оскільки вони мають нижчу якість і менше кредитних рейтингів. “Банківські кредити — це чудовий приклад інвестицій з коротким терміном/низькою кредитною якістю (високий дохід),” зазначив сертифікований фінансовий планувальник Чак Файлла, засновник Sovereign Financial Group. “Це не означає, що вони хороші або погані в абсолютних показниках,” додав він. “Це дуже підходить для портфелів з довгим горизонтом (від 3-5 років і більше), але не підходить для короткострокових портфелів — тих, що потрібні протягом 0-3 років.”

Готівкові активи. Для тих, хто хоче більшої ліквідності, стабільний дохід все ще доступний у грошових коштах, таких як фонди ринкових грошей, сертифікати депозиту та казначейські білети. “Хоча деякі інвестиції можуть забезпечити трохи вищу доходність, вони супроводжуються додатковими ризиками,” сказав Баррі Глассман, CFP, засновник і президент Glassman Wealth Services та член Ради фінансових консультантів CNBC. “Для безпечних грошей ми віддаємо перевагу класичним інвестиціям — фондам ринкових грошей і казначейським білетам.” Фонди ринкових грошей, які колись мали річну відсоткову ставку понад 5%, тепер опустилися нижче 4%. Однак це все ще стабільний дохід для інструментів, які раніше майже не приносили 1%, і вище за рівень інфляції споживчого кошика. Щотижнева доходність за 7 днів у списку Crane 100 найбільших оподатковуваних фондів ринкових грошей становила 3,47% станом на вівторок. Казначейські білети від 1 місяця до 1 року мають доходність менше 3,7%. Інвестори можуть зафіксувати вищу доходність у сертифікатах депозиту (CD). Хоча річна відсоткова ставка для багатьох CD опустилася нижче 4%, все ще є деякі, що залишаються на цьому рівні або вище. Наприклад, Bread Financial пропонує 9-місячний CD з доходністю 4,15% і 6-місячний — 4%. Lending Club має 8-місячний CD з APY 4,10%, а Marcus від Goldman Sachs — 9-місячні та 12-місячні CD з 4%. Хоча вищий дохід гарантований для певних термінів, будь-яке зняття грошей до закінчення терміну CD підлягає штрафам.