Ризик стагфляції зростає день за днем. Bank of America називає акції, які можуть пережити це

Значна ймовірність того, що економіка США переживатиме період стагфляції, робить групу малих капіталізаційних акцій особливо привабливою, згідно з даними Bank of America Securities. Акції знизилися у середу після несподівано високого звіту про виробничі ціни, що додало побоювань щодо можливого періоду низького зростання та зростання інфляції. Останні дані про оптову інфляцію за лютий показали загальний індекс цін виробників (PPI) на рівні 3,4% за 12 місяців, з основним індексом 3,9%. Останні дані про зайнятість за лютий, опубліковані минулого тижня, показали несподіване скорочення на ринку праці. Можливо, через це волатильність на фондовому ринку зростає, індекс волатильності CBOE останнім часом становить близько 23. Рівень VIX 20 сигналізує про підвищену невизначеність ринку та страх інвесторів. Стратегія “всеосяжної погоди”, яка пропонує високоякісні активи та повернення готівки акціонерам, є найпривабливішою для трейдерів у цьому середовищі, особливо в сегменті малих капіталізацій, згідно з Джілл Кері Холл, стратегом з акцій та кількісних методів у Bank of America Securities. Найкращі фактори “Високоякісні акції та ті, що повертають готівку акціонерам, історично були найкращими у періоди зростання VIX, і цінність (Value) показала кращі результати, ніж зростання (Growth)”, — писала Холл нещодавно. “І якщо ризики стагфляції зростуть через тривалий нафтовий шок, то високоякісні активи та повернення готівки залишаються найкращими стилями (разом із Моментумом).” Університетська компанія Wall Street визначила акції Russell 2000, які входять до топ-квартилю за цінністю та якістю, шукаючи компанії, що виплачують дивіденди або зменшили кількість акцій за останні 12 місяців. Вона виключила акції з обсягом торгів менше 10 мільйонів доларів на день. Ось 12 таких акцій. Bread Financial, фінансова компанія, яка пропонує приватні кредитні картки, отримала рекомендацію “купувати” від Bank of America. Минулого місяця вона також була підвищена до рівня “перфоманс” з “звичайної” у Evercore ISI, яка послалася на покращення тенденції прибутків. Акція знизилася на 12% від свого недавнього максимуму, але цього місяця зросла на 1,5%. Progyny — компанія з управління програмами репродуктивних послуг, яка надає роботодавцям спеціалізовану допомогу, включаючи такі послуги, як in vitro fertilization та заморожування яйцеклітин. Вона знизилася на 37% від свого недавнього максимуму, але цього тижня зросла на 2%. TriNet Group та Upwork були ще двома компаніями, які потрапили до уваги Bank of America.