HAUZ vs. VNQ: Чи є цей міжнародний ETF з нерухомості кращим вибором для інвесторів, зацікавлених у доході?

ETF Vanguard Real Estate ETF (NYSEMKT:VNQ) та Xtrackers International Real Estate ETF (NYSEMKT:HAUZ) обидва орієнтовані на нерухомість, але різняться за регіональним фокусом: VNQ зосереджений на американських REITs, а HAUZ охоплює розвинуті та країни, що розвиваються, поза межами США. HAUZ також має трохи нижчий коефіцієнт витрат і вищу доходність.

Огляд (вартість і розмір)

Бета вимірює цінову волатильність відносно S&P 500; бета розраховується на основі п’ятирічних місячних доходів. 1-річна дохідність — це загальний дохід за останні 12 місяців.

Обидва ETF мають досить низькі коефіцієнти витрат, але HAUZ трохи дешевший і пропонує вищу доходність, що робить його привабливим для інвесторів, які цінують доход.

Порівняння продуктивності та ризиків

Що всередині

HAUZ пропонує доступ до понад 400 компаній у сфері нерухомості в розвинених і країнах, що розвиваються, поза межами США. Його основні активи включають Goodman Group (ASX:GMG.AX), Mitsubishi Estate Co. (8802.T) і Mitsui Fudosan Co. (8801.T), жодна з яких не перевищує 4% у портфелі.

На відміну від цього, VNQ має близько 150 REITs, що котируються в США. Найбільші позиції — Welltower Inc (WELL 0,30%), Prologis Inc (PLD 0,89%) і Equinix Inc (EQIX +0,37%), кожна з яких займає більшу частку активів, ніж топ-пікери HAUZ, і разом становлять майже 20% портфеля. VNQ забезпечує чисту експозицію до США і робить більші ставки на окремі компанії, тоді як HAUZ допомагає диверсифікуватися від циклів нерухомості в США.

Для додаткових порад щодо інвестування в ETF ознайомтеся з повним керівництвом за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

Нерухомість пережила складні кілька років. Зростання відсоткових ставок у 2022 та 2023 роках негативно вплинуло на REITs у цілому, і хоча сектор деякий час відновлювався, ентузіазм до низьковідсоткової епохи не повернувся.

VNQ — більш традиційний варіант — це один із найбільших ETF у сфері нерухомості на ринку, підтримуваний низькою вартістю Vanguard і довгою історією. Для інвесторів, які хочуть просто отримати доступ до комерційної нерухомості США — від дата-центрів і промислових складів до житла для літніх і веж мобільного зв’язку — VNQ пропонує диверсифікований сегмент ринку США в одному зручному фонді.

HAUZ робить інший ставку. Виходячи за межі США, він відкриває доступ до циклів нерухомості, які не завжди рухаються синхронно з американським ринком. Коли вартість нерухомості в США під тиском — як це було останні роки — міжнародні активи можуть слугувати буфером. Трохи вища доходність і нижчий коефіцієнт витрат — це невеликі переваги, але вони можуть накопичуватися з часом для інвесторів, орієнтованих на дохід.

При розгляді будь-якого з цих ETF інвесторам слід також враховувати, скільки внутрішньої нерухомості вони вже мають. Для тих, хто володіє широким індексним фондом США, VNQ може фактично створювати більшу географічну концентрацію, ніж вони усвідомлюють. У такому контексті HAUZ — це не просто альтернатива VNQ, а може слугувати доповненням, додаючи рівень глобальної диверсифікації до нерухомості, яка інакше могла б бути цілком прив’язаною до економіки США.

Жоден з фондів явно не є «кращим». Правильний вибір залежить від існуючого портфеля інвестора, потреб у доході та готовності до міжнародної експозиції.