Китайський ринок хмарних сервісів переживає безпрецедентну хвилю підвищення цін!

Китайська галузь хмарних обчислень переживає рідкісне цінове перевертання. Після Tencent Cloud, Alibaba Cloud та Baidu Intelligent Cloud також оголосили про підвищення цін, що ознаменовує початок розхитування двадцятирічної логіки «постійного зниження цін» на китайському ринку хмарних послуг — настає безпрецедентний період підвищення цін.

18 березня вдень Alibaba Cloud оголосила на офіційному сайті, що через сплеск глобального попиту на ШІ та зростання цін на ланцюжках постачання, ціни на продукти для обчислень ШІ, зберігання та інше будуть переглянуті, з підвищенням до 34%. Бізнес MaaS Alibaba Cloud Baolian за період січень-березень цього року досяг історичного максимуму швидкості зростання, і Alibaba Cloud спрямовує дефіцитні ресурси обчислень ШІ до Token-бізнесу.

У той же день після закриття ринку A-акцій Baidu Intelligent Cloud також опублікувала оголошення про підвищення цін, де ціни на продукти, пов’язані з обчисленнями ШІ, зросли приблизно на 5-30%, а зберігання файлів — приблизно на 30%. Дві провідні компанії за менш ніж чотири години підвищили ціни, що підкреслює напруженість попиту та пропозиції на обчислювальні ресурси ШІ, яка вже передається на рівень цін.

У ранковому звіті Morgan Stanley цього тижня зазначалося, що галузь хмарних обчислень традиційно є сектором з дефляційною ціною — чим більший масштаб, тим нижчі витрати і, відповідно, ціни. Однак епоха ШІ руйнує цю парадигму: з вибуховим зростанням кількості викликів Token, починається безпрецедентний період підвищення цін на китайському ринку ШІ-хмарних послуг.

Для інвесторів: на тлі швидкого зростання навантаження на обчислювальні ресурси та обмежень у постачанні компонентів і дата-центрів, ймовірність того, що провайдери хмарних послуг знову отримають цінове регулювання, зростає.

Рідкісне явище! Внутрішні провайдери хмарних послуг масово підвищують ціни

Цього разу Alibaba Cloud підвищила ціни на продукти для обчислень ШІ та зберігання, з максимальним зростанням до 34%. Причиною є сплеск глобального попиту на ШІ та зростання цін на ланцюжках постачання. За словами інформованих джерел, швидке зростання викликів Token змінює пріоритети внутрішнього розподілу ресурсів, і Alibaba Cloud спрямовує дефіцитні обчислювальні ресурси переважно до Token-бізнесу.

Аналогічно, Baidu Intelligent Cloud також підвищила ціни на продукти для обчислень ШІ та зберігання, з підвищенням цін на обчислювальні продукти приблизно на 5-30%, а на паралельне зберігання файлів — приблизно на 30%. Обидві компанії, що є лідерами ринку, за один день підвищили ціни, що свідчить про те, що «напруженість попиту та пропозиції» вже переходить від циклів доставки та черги до більш прямого сигналу цін.

Минулого тижня Tencent Cloud також оголосила про підвищення цін, оптимізувавши цінову політику для деяких моделей у своїй платформі розробки штучного інтелекту. Зокрема, ціна за введення моделі Tencent HY2.0 Instruct зросла з 0,0008 юаня/тисячу Tokens до 0,004505 юаня/тисячу Tokens, що становить зростання на 463,13%.

Крім BAT, інші внутрішні провайдери хмарних послуг також активізувалися. NetSun Technology оголосила про підвищення цін на CDN-продукти на 35-40% з 1 лютого 2026 року, а UCloud — з 1 березня 2026 року — підвищила ціни на всі договори та нових клієнтів.

Що стосується закордонних компаній, 4 січня 2026 року AWS підвищила ціну на Capacity Blocks для EC2 приблизно на 15%. 27 січня 2026 року Google Cloud оголосила про значне підвищення цін на мережі, зберігання та інфраструктуру ШІ, де частина тарифів CDN та передачі даних зросла до 100%, нові ціни набудуть чинності з травня 2026 року.

За цим зростанням цін стоїть вибухове зростання споживання Token

Застосування AI-агентів, таких як OpenClaw, прискорює проникнення, що призводить до геометричного зростання споживання Token у порівнянні з традиційними діалоговими системами.

Раніше у звіті UBS зазначалося, що за допомогою платформи API-агрегації OpenRouter глобальне щотижневе використання Token у моделях ШІ вже досягло приблизно 16 трильйонів, що майже втричі більше, ніж у січні 2026 року (до запуску OpenClaw).

Обмеження з боку пропозиції виникають через чіпи. У сфері зберігання чіпів, голова SK Group на конференції NVIDIA GTC заявив, що через системні вузькі місця у виробництві чіпів глобальний дефіцит пам’яті ймовірно триватиме до 2030 року.

Що стосується ШІ-чіпів, оренда H100/H200 вже значно зросла, а терміни поставки продовжилися до 2027 року. Одночасно нові центри обчислень вимагають більшої потужності електропостачання та систем рідинного охолодження, що значно підвищує витрати на будівництво та експлуатацію порівняно з традиційними дата-центрами.

У поєднанні з вибуховим зростанням попиту та обмеженнями пропозиції, інфраструктура хмарних обчислень стає більш схильною до інфляційного середовища «зростання витрат + напруженість попиту і пропозиції».

20 років «зниження цін» ослабли: чи настає безпрецедентний період підвищення цін?

Історично галузь хмарних обчислень була сектором з дефляційною ціною — чим більший масштаб, тим нижчі витрати і ціни. Однак Morgan Stanley вказує, що епоха ШІ руйнує цю парадигму: починається безпрецедентний період підвищення цін, і ціноутворення на китайському ринку ШІ-хмарних послуг вперше за 20 років може перейти до циклу підвищення цін.

Аналіз Morgan Stanley від 16 березня прогнозує, що ринок AI-хмарних послуг у Китаї (GenAI, IaaS + MaaS) зросте з середньорічним темпом 72% у період 2024–2029 років, а його обсяг зросте з 150 мільйонів юанів у 2024 році до 218 мільярдів юанів у 2029 році.

Доля GenAI у загальному ринку IaaS + PaaS у Китаї зросте з 6% у 2024 році до 39% у 2029 році, і AI-хмара перетвориться з «периферійного гравця» у найважливішу рушійну силу зростання у хмарних обчисленнях.

Ще більш важливим є цінова гнучкість у прибутковій частині. Morgan Stanley підрахувала, що, наприклад, для Alibaba Cloud кожне підвищення цін на 1% може підвищити EBITA-доходність на 1 пункти, або сприяти підвищенню прогнозу EBITA на 11%. Якщо загальна ціна контракту зросте на 10% (при цьому припускаючи, що 20% контрактів щороку оновлюються), EBITA-доходність може збільшитися на 4 пункти.