Фонд сприяння венчурних інвестицій збільшує капітал трьом страховим компаніям для «спроби нових можливостей»

Цінні папери часопис журналіст Лю Цзіньюань

Офіційні інвестиції страхових компаній у фонди венчурного капіталу.

Наразі три регіональні фонди, створені під керівництвом Національного фонду сприяння підприємництву, вже розширили свої фінансові ресурси, їхній обсяг перевищує 500 мільярдів юанів. Серед них, у нових інвесторах регіонального фонду підприємництва Пекін-Тяньцзінь-Хебей з’явилися страхові інститути.

28 лютого відбулися зміни в реєстраційних даних регіонального фонду Пекін-Тяньцзінь-Хебей, статутний капітал збільшився з 29.646 мільярдів до 50 мільярдів юанів. У нових інвесторів увійшли кілька фінансових установ, зокрема три страхові компанії: Новий Хуа страхування, Zhonghui Life та China Re Life, всі вони належать до інвестиційної екосистеми. Це перша хвиля страхових інститутів, що інвестують у регіональні фонди державного фонду венчурного капіталу.

У грудні минулого року Національна комісія розвитку та реформ повідомила, що регіональний фонд Пекін-Тяньцзінь-Хебей буде активно залучати центральні фінансові компанії, зосереджуючись на «технологічних фінансах». Банки, страхові компанії та цінні папери також братимуть участь.

Аналітики ринку вважають, що інвестиції страхових компаній у регіональні фонди Пекін-Тяньцзінь-Хебей зумовлені тим, що фонд керується компанією China International Capital Corporation (CICC), а страхові інститути входять до екосистеми CICC, маючи «зручне положення». Це відповідає політичним закликам і внутрішнім потребам страхових компаній останніх років щодо активізації інвестицій у технологічні стартапи. Це сприяє використанню терплячого капіталу страхових компаній для ранніх, малих, довгострокових та високотехнологічних інвестицій.

Зараз страхові інститути активно працюють над розвитком «технологічних фінансів». Zhonghui Life заявила, що через участь у довгострокових інвестиційних пілотних проектах, інвестиції у регіональні фонди та підтримку фондів напівпровідникової промисловості компанія спрямовує капітал у ключові сфери, що мають стратегічне значення для країни, сприяючи стабільності ринку капіталу та технологічній незалежності, демонструючи стратегічне лідерство державного капіталу.

Новий Хуа страхування також відкрито заявляє про підтримку розвитку нових виробничих сил, створюючи тематичні венчурні фонди та досліджуючи нові моделі підтримки нової інфраструктури та стратегічних нових галузей. Ці кроки не лише підтримують національні технологічні стратегії, а й дозволяють компанії отримати частку від зростання китайських технологій.

Як один із трьох регіональних фондів, створених під керівництвом Національного фонду венчурного капіталу, регіональний фонд Пекін-Тяньцзінь-Хебей був заснований 22 грудня 2025 року під управлінням China Investment Corporation (CIC) через її підрозділ China International Capital Corporation (CICC). 28 лютого статутний капітал був збільшений, а виконавчий партнер фонду змінився — з CICC на Guochuang Zhongjin (Пекін) Операційна компанія (далі — Guochuang Zhongjin).

Згідно з даними, Guochuang Zhongjin була заснована 7 лютого 2026 року з статутним капіталом 500 мільйонів юанів і п’ятьма основними інвесторами. Зокрема, вона належить на 51% CICC, на 11% — Новому Хуа страхуванню, ще 28% — Beijing Bicco Management Consulting Co., Ltd., що належить CIC, а по 5% — Beijing Yizhuang International Investment Development Co., Ltd. та інвестиційний фонд уряду Пекіна.

Створення Національного фонду венчурного капіталу стало важливою подією у венчурній індустрії минулого року. Фонд був заснований за підтримки Національної комісії розвитку та реформ і Міністерства фінансів, з використанням трьохшарової структури: «фондова компанія — регіональні фонди — дочірні фонди». На державному рівні передбачено фінансування у розмірі 1000 мільярдів юанів, а у регіонах — залучення приватного капіталу на трильйонні суми. На сьогодні вже створено та функціонують три регіональні фонди: у Пекін-Тяньцзінь-Хебей, дельті Янцзи та Гуандун-Гонконг-Макао.

За словами відповідального представника Національної комісії розвитку та реформ, інвестиції здійснюються через «дочірні фонди + прямі проекти», причому не менше 80% інвестицій припадає на дочірні фонди, а прямі інвестиції координуються з ключовими державними проектами. На рівні дочірніх фондів регіональні фонди не є найбільшими інвесторами або акціонерами, що підкреслює їхню політичну спрямованість. Середній розмір дочірніх фондів не перевищує 1 мільярд юанів, що відповідає вимогам щодо ранніх та малих інвестицій у технологічні компанії.

Щодо напрямків інвестицій, то Національний фонд венчурного капіталу концентруєся на нових індустріях та майбутніх галузях, вкладаючи у сфери, такі як інтегральні мікросхеми, штучний інтелект, авіація та космос, економіка низьких висот, біомануфактура та енергетика майбутнього. Фонд співпрацює з керуючими компаніями, щоб активізувати інвестиції у ранні проекти та стартапи, стимулюючи участь фінансових інститутів і приватного капіталу.