Деякі страхові компанії навмисно знижують заплановану відсоткову ставку за дивідендними страховими полісами до 1,25%

Джерело: Газета цінних паперів, автор: Лінг Цуйхуа

Останнім часом одна компанія з особистого страхування запустила страхову продукцію з дивідендною системою та запланованою ставкою 1,25% (далі — «дивідендне страхування»), що викликало великий інтерес на ринку. Це пов’язано з тим, що ця ставка нижча за стандартний «максимальний» рівень у галузі.

Згідно з регуляторними вимогами, максимальна запланована ставка для дивідендного страхування становить 1,75%, і більшість провідних продуктів у галузі проектуються на цей рівень. За інформацією з індустрії, наразі кілька страхових компаній мають у резерві продукти з запланованою ставкою 1,25%, і очікується, що згодом з’явиться ще більше подібних продуктів.

Фахівці вважають, що свідоме зниження страхових ставок для дивідендного страхування є результатом спільного впливу макроекономічного середовища, регуляторної політики та логіки ведення бізнесу у галузі.

Післядоктор економіки, професор Ю Чжуншень з Пекінського університету, у інтерв’ю газеті «Цінні папери» зазначив, що з макроекономічної точки зору, наразі Китай перебуває у фазі тривалого зниження центральної ставки відсотка, і зниження запланованої ставки для дивідендного страхування є результатом переосмислення рівня гарантованого доходу страхових продуктів у відповідності до ринкових умов. З точки зору системи, у Китаї вже створено механізм динамічного регулювання запланованих ставок для страхових продуктів, і вони більше не фіксуються на адміністративному рівні, а поступово стають частиною системи, що пов’язана з ринковими ставками.

«З точки зору логіки ведення бізнесу у страховій галузі, помірне зниження запланованої ставки для дивідендного страхування допомагає знизити вартість зобов’язань, підвищити стабільність довгострокової діяльності страхових компаній і є важливим заходом для запобігання ризикам втрат від різниці у ставках», — додав Ю Чжуншень.

Директор лабораторії страхових технологій у Китайському університеті фінансів і економіки Чень Хуей вважає, що за останні роки споживачі ставляться до страхових продуктів більш раціонально, і їхній фокус поступово зміщується з гарантованої ставки на рівень реалізації дивідендів, історичні показники та індикатори, що відображають довгострокові інвестиційні можливості страхових компаній. Водночас зниження запланованої ставки дозволяє зменшити фіксовані витрати і залишити більше простору для інвестиційних стратегій, застосовуючи більш гнучкий підхід.

Зниження запланованої ставки для дивідендного страхування безпосередньо вплине на споживачів, страхові компанії та індустрію особистого страхування, а також змінить логіку конкуренції у цій галузі і прискорить її трансформацію.

Чень Хуей зазначив, що зниження ставки призводить до зменшення поточних зобов’язань страхових компаній. За історичними даними, більшість років інвестиційна дохідність страхових компаній перевищувала заплановану ставку, тому для споживачів зниження ставки мало впливу на їх довгострокові доходи. Однак у довгостроковій перспективі рівень дивідендів і їх реалізація безпосередньо вплинуть на легкість продажу нових полісів і рівень відмови клієнтів, що ставить перед страховими компаніями більш високі вимоги до інвестиційних можливостей.

Заступник директора Центру інновацій та управління ризиками у Університеті зовнішньої торгівлі та економіки Лонг Ге зазначив у розмові з «Цінними паперами», що зниження ставки означає перехід дивідендного страхування від моделі «висока гарантія + плаваючі дивіденди» до «низька гарантія + плаваючі дивіденди». У середньостроковій і довгостроковій перспективі ця нова модель стане домінуючою, і запланована ставка може ще більше знизитися відповідно до ринкових умов. Це означає, що довгострокові гарантії для клієнтів зменшаться, а їхній довгостроковий дохід буде більше залежати від плаваючих дивідендів. Це вимагає від страхових компаній більш високих інвестиційних і управлінських навичок для стабільного отримання додаткового доходу. Також стабільність і прозорість історичних показників реалізації дивідендів стануть ключовими конкурентними перевагами і основою довіри клієнтів.

Щодо індустрії особистого страхування, Ю Чжуншень вважає, що зниження запланованої ставки означає зміну логіки конкуренції. Раніше конкуренція здебільшого базувалася на рівні ставок, тоді як у майбутньому вона зосередиться на комплексних можливостях, таких як довгострокові інвестиційні здатності, управління активами, якість обслуговування та репутація бренду. Іншими словами, модель конкуренції у цій галузі поступово переходить від «залежності від ставок» до «залежності від управління активами».

Загалом, експерти вважають, що зниження запланованої ставки для дивідендного страхування допомагає зробити зобов’язання страхових компаній більш відповідними до ринкових рівнів, зменшує ризики втрат від різниці у ставках і стимулює компанії покращувати свої довгострокові інвестиційні та управлінські можливості. З точки зору розвитку галузі, ця зміна є не короткостроковою маркетинговою стратегією, а важливим сигналом глибшої трансформації моделі ведення бізнесу у секторі особистого страхування.