Акції e.l.f. Beauty впали на 10% цього місяця. 2 причини, чому акція падає.

e.l.f. Beauty (ELF +1.45%) стала одним із провідних брендів у косметиці та догляді за шкірою, витіснивши деяких традиційних лідерів, які існують вже десятки років.

Але попри свій стрімкий зліт, її акції вже деякий час падають, і за минулий місяць вони знизилися на 10%. Ось дві причини, чому сьогодні ринок налаштований песимістично, і що мають робити інвестори.

Джерело зображення: Getty Images.

1. Маржа e.l.f. зазнає тиску

Дохід e.l.f. за останні кілька років стрімко зростав, з середньорічним темпом зростання (CAGR) 23% за останнє десятиліття. За цей час вона щороку здобувала більше одного відсотка ринкової частки, обганяючи спадкові бренди.

Її обсяг продажів за останні п’ять років має CAGR 16%, тоді як основні конкуренти залишаються на рівні або зменшуються, і керівництво очікує, що ці тенденції збережуться. Продажі зросли на 38% у третьому кварталі 2026 фінансового року (завершився 31 грудня), і керівництво прогнозує зростання річних продажів на 22-23%.

Однак витрати також зростають, і компанія інвестує у поглиблення залученості та проникнення на ринок. Ринок не був у захваті від e.l.f. після того, як президент Дональд Трамп підвищив мита минулого року, оскільки e.l.f. дуже залежить від закордонного виробництва. Хоча акції коливалися з того часу, мита негативно вплинули на маржу. Валова маржа зменшилася на 1,2 відсоткових пункти у третьому кварталі порівняно з минулим роком, і хоча чистий прибуток зріс, за останні дев’ять місяців він все ще зменшився.

Розгорнути

NYSE: ELF

e.l.f. Beauty

Сьогоднішня зміна

(1.45%) $1.07

Поточна ціна

$74.69

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.4 млрд

Діапазон за день

$73.64 - $76.17

52-тижневий діапазон

$49.40 - $150.99

Обсяг торгів

48 тис.

Середній обсяг

2.1 млн

Валовий прибуток

65.91%

2. Можливо, доходи зменшуються

Вже деякий час спостерігається макроекономічна нестабільність, і ринок був обережним щодо багатьох споживчих акцій через побоювання щодо зменшення доходів населення. Хоча багато сигналів почали виглядати більш позитивними, війна в Ірані та зростання цін на нафту ставлять під сумнів цю тезу.

З одного боку, e.l.f. пишається своїми дешевими цінами, які вона часто порівнює з преміальними брендами. Якщо споживачі скорочують свої витрати, вони можуть перейти на дешевші бренди, такі як e.l.f. З іншого боку, інфляція та загальна економічна нестабільність швидше впливають на масового споживача, ніж на заможного.

З урахуванням цих обставин, чи є зниження ціни e.l.f. пасткою для цінності чи можливістю для покупки? Я вважаю, що інвестори мають дивитися далі за короткострокові побоювання і визнавати сильний бренд компанії та лояльність споживачів. e.l.f. продовжує захоплювати ринкову частку та генерувати вищі продажі, і має довгий шлях зростання.

Акції торгуються з високою знижкою до середніх показників, але все ще об’єктивно дорогі, з коефіцієнтом P/E (ціна до прибутку) 41. Це означає, що незважаючи на зниження ціни, ринок все ще бачить у цьому можливість.

Це, ймовірно, не найкращий варіант для інвестора з високим рівнем ризику, але виглядає як чудова можливість, якщо у вас довгий горизонт і ви готові ризикувати.