Розмір ETF ресурсного класу значно зріс течение року

З початку року обсяги ETF різних тематичних категорій демонструють диференціацію, зокрема ресурсоорієнтовані продукти показують найкращі результати. За даними Wind, станом на 16 березня, річне зростання обсягів ресурсних ETF, таких як золото, нафта і газ, перевищило 10 мільярдів юанів, а тематичні ETF, що інвестують у дивіденди та обладнання для електромереж, також демонструють значний приріст.

Дані свідчать, що захисні властивості дорогоцінних металів, таких як золото, стають все більш очевидними, вони є одними з найяскравіших активів цього року; станом на зараз, загальний обсяг 7 ETF, прив’язаних до Au9999 (SGE золото 9999), досяг 3090,99 мільярдів юанів, з приростом за рік у 902 мільярди юанів, що дозволяє їм зайняти провідне місце серед товарних ETF. Крім того, ще 7 ETF, прив’язаних до SHA U.SGE (Шанхайське золото), також показують хороші результати, їхній загальний обсяг становить 362 мільярди юанів, з приростом за цей рік у 135,62 мільярди юанів.

Ван Сянь, керівник фонду Bosera, повідомив журналісту «Секьюритіс Дайджест», що з початку року глобальна нестача ліквідності та зниження очікувань щодо політики м’якої монетарної політики за кордоном сприяють зростанню попиту на захисні активи, зокрема дорогоцінні метали, що є головною причиною зростання обсягів відповідних тематичних фондів. Крім того, геополітичні ризики все більше впливають на глобальні ланцюги постачання енергії, що суттєво підвищує світові ціни на нафту, і відповідні ETF також демонструють помітне зростання.

Ву Цзіцзе, дослідник з відділу дорогоцінних металів у China Gold Futures, зазначив, що останнім часом ринкова логіка змістилася з захисного настрою до занепокоєння щодо глобальної інфляції, що спричиняє явний перехід ризикової толерантності. У короткостроковій перспективі ціни на дорогоцінні метали можуть залишатися волатильними через ліквідність і дохідність американських облігацій. У середньостроковій і довгостроковій перспективі, незважаючи на зростаючі геополітичні ризики та структурні дефіцити, ці активи залишаються актуальними, і обсяги відповідних тематичних фондів продовжують зростати.

Дані показують, що і на ринку нафти і газу спостерігається активність: ETF, що інвестують у нафту і газ, такі як China Securities Oil & Gas, Oil & Gas Industry та Oil & Gas Resources, демонструють зростання обсягів у цьому році; станом на зараз, обсяги трьох продуктів зросли відповідно на 7,7 мільярдів, 7,3 мільярдів і 4,2 мільярдів юанів, загалом на 19,2 мільярдів юанів.

Головний аналітик з макроекономіки дослідницького інституту COFCO Futures Лю Цзінь зазначив, що через зростання цін на нафту через геополітичні ризики, інвестиції у нафто-газові фонди активно зростають. У середньостроковій перспективі ціни на нафту залишаються підтриманими, з високою ймовірністю збереження цін понад 100 доларів за барель, тому обсяги нафто-газових фондів можуть і далі зростати.

З початку року також демонструють хороший приріст тематичні ETF, що інвестують у дивіденди та обладнання для електромереж. За даними, у зв’язку з глобальним переходом до чистої енергетики та модернізацією електромереж, обсяг ETF, що інвестують у обладнання для електромереж, зріс майже на 30 мільярдів юанів, ставши «темною конячкою» серед акційних ETF. Одночасно, традиційні високодивідні та ресурсоорієнтовані індекси також користуються попитом: наприклад, ETF з низькою волатильністю дивідендів і China Securities Dividend показали значне зростання — відповідно на 6,7 і 2 мільярди юанів.

На тлі ринкових коливань стратегії, орієнтовані на якість фінансових показників компаній, такі як стратегічні індекси з вільним грошовим потоком і China Securities Cash Flow, також швидко зростають, що свідчить про прагнення інвесторів до стабільності. За цей рік їх обсяги зросли відповідно на 16,3 і 6 мільярдів юанів.

Загалом, з початку року, зростання цін на золото та інші товари під впливом настроїв щодо захисту капіталу, високотехнологічні галузі (наприклад, обладнання для електромереж) та активи з захисними властивостями, такі як дивіденди і грошові потоки, залишаються популярними серед інвесторів.