Міжнародна ціна на золото впала на майже 5% за місяць, інвестори, які купили золоті злитки за високими цінами, виявилися в пастці

Нещодавно світові ціни на золото повернулися до високих рівнів. За даними Wind, станом на 19:00 17 березня, з початку місяця ціна ф’ючерсів на золото COMEX знизилася майже на 5%.

Журналісти дізналися, що з падінням цін частина споживачів, які купували інвестиційні золоті брухти на піках, зазнали значних збитків. Експерти наголошують, що ціна на золото вже досягла історичних максимумів, тому звичайним інвесторам слід бути обережними при купівлі золотих брухтів.

Ті, хто купує на підвищенні, втрачають майже 10%

За інформацією журналістів, комісійні збори при купівлі та продажу інвестиційних золотих брухтів на ринку зазвичай становлять близько 2%. Навіть без коливань ціна за грамом при продажу за початковою ціною може призвести до втрат у десятки юанів. З початку березня світова ціна на золото знизилася з високих рівнів, і деякі інвестори, які купували на піках, вже зазнали збитків майже 10%.

«Я купив 20-грамовий інвестиційний золотий брус 2 березня за ціною 1210 юанів за грам. Сьогодні ціна при продажу впала до 1110 юанів за грам, враховуючи комісії, втрати склали понад 120 юанів за грам. Тепер я вже не наважуюся докуповувати», — розповів новачок у інвестиціях у золото журналістам China Securities.

Варто зазначити, що через вищу націнку на виробничі золоті брухти, золоті монети та інші продукти, інвестори, які купували на піках, зазнають ще більших збитків.

«Виробничі золоті брухти коштують понад 200 юанів за грам дорожче за інвестиційні. Зараз продаж інвестиційних брухтів припинено, що пов’язано з недавнім зростанням цін на золото та змінами у податковій політиці щодо продажу золота. Водночас, продаж виробничих золотих брухтів, таких як тваринні та дати народження, триває у нормальному режимі», — повідомили журналістам у кількох ювелірних магазинах.

Попит на ювелірне золото продовжує падати

Хоча ціни на золото трохи знизилися, основні ціни на ювелірне золото залишаються близько 1550 юанів за грам, тому попит на купівлю ювелірних виробів залишається низьким.

За останніми даними, 17 березня ціна у Chow Tai Fook становила 1551 юань за грам, у Chow Sang Sang — 1550 юанів, у Zhouli Fook — 1546 юанів.

Крім того, журналісти виявили, що багато брендів вже підвищили ціни на продукти з фіксованою ціною. Після підвищення ціни продажі стали менш активними.

28 лютого старий магазин Gold започаткував перший за рік етап підвищення цін на 20-30%. Останнім часом багато магазинів цього бренду відчувають зниження попиту.

За даними Китайської асоціації золота, у 2025 році споживання золота в країні становитиме 950,096 тонн, що на 3,57% менше порівняно з минулим роком. З них — ювелірне золото 363,836 тонн (зниження на 31,61%), золоті брухти та монети 504,238 тонн (зростання на 35,14%), промислове та інше використання — 82,022 тонни (зростання на 2,32%).

Зацікавленість інституцій у ціновій динаміці та злиттях і поглинаннях

З огляду на результати діяльності публічних компаній, показники золотодобувних компаній зазвичай високі, тоді як результати обробних компаній з золота мають різний характер.

Варто зазначити, що останнім часом багато публічних компаній у золотодобувній галузі проходять активне дослідження з боку інституцій. За даними досліджень, інституції зазвичай цікавляться майбутньою динамікою цін на золото, планами злиття та поглинання золотодобувних компаній, а також поточною ситуацією з продажами.

Щодо стратегії злиття та поглинання, у найновішій звітності про діяльність інвесторських зв’язків компанії Zhaojin Gold зазначено, що у внутрішньому секторі компанія зосереджена на регіонах, окрім існуючих шахт Zhaojin Group. За кордоном — на Африці, Центральній Азії та, можливо, Південній Америці. Вибір об’єктів переважно зосереджений на діючих або майбутніх у стадії запуску проектах, оскільки вони мають високий потенціал та легше залучати фінансування. Джерела фінансування — власні кошти, кредити фінансових установ і залучення капіталу через ринок.

Shanjin International у своїй останній звітності зазначила, що компанія орієнтується на стратегічні цілі розвитку, дотримується принципу «збільшення запасів і злиття та поглинання» — з одного боку, збільшує інвестиції у геологорозвідку та прискорює передачу прав на розробку вже відкритих родовищ у стадію видобутку; з іншого — активно здійснює внутрішні та міжнародні злиття і поглинання для збільшення запасів корисних копалин. Внутрішні ресурси здебільшого купуються навколо існуючих шахт, зокрема, навколо Shandong Gold, а за кордоном — відповідно до особливостей компанії та Shandong Gold.

Щодо майбутнього цінового тренду, Shanjin International зазначила, що у 2025 році продажі золота з родовищ зменшаться у четвертому кварталі. На найближчі три-п’ять років очікується основний тренд — «зміщення середньої ціни вгору з коливаннями». Посилення глобальної тенденції протидії глобалізації, зростання світового боргу сприяють поверненню золота до функції грошей. Водночас, довгострокова невизначеність у світі посилює його статус як активу-укриття. У цьому контексті, попит центральних банків на золото залишатиметься високим, інституції включатимуть його до стратегічних резервів, а населення — зростатиме попит на захист і збереження вартості, що підтримує ціну на золото. У довгостроковій перспективі слабкість фіатних валют і зростання попиту на активи-укриття продовжать сприяти зростанню цін на золото.