Прорив у правах великих фірм із фіксованим доходом: шлях вибору індексного бізнесу фонду Tianhong

Коли внутрішній обсяг ETF перевищив 6 трильйонів юанів, хвиля індексних інвестицій переходить від швидкого зростання до нової стадії, де змагаються продукти, поглиблюються можливості та створюється екосистема. У цій ринковій структурі всі учасники шукають шляхи адаптації до власного розвитку, щоб відповідати багатогранним потребам ринку.

Як компанія з інклюзивним геномом, Tianhong Fund базується на ресурсах із великою кількістю клієнтів поза біржею, глибоким інтернет-геномом та сильною фінтех-екосистемою. Завдяки точному продуктовому розміщенню, науковому управлінню інвестиціями та систематичному обслуговуванню екосистеми, вона створила унікальний шлях розвитку «поза біржею, оточуючи внутрішній ринок», що також слугує корисним досвідом для трансформації пасивних інвестицій від кількості до якості.

Продуктове розміщення: орієнтація на потреби, створення багатофункціональної матриці індексних продуктів

За швидким зростанням обсягів стоїть постійне збагачення пропозиції індексних продуктів і сегментація інвесторських потреб. Як зробити так, щоб продуктовий портфель відповідав реальним потребам ринку? Це важливе питання для учасників галузі. Tianhong Fund у своїй індексній стратегії не прагне до бездумного розширення асортименту, а зосереджується на потребах клієнтів і довгостроковій цінності. Вона передбачає нові інвестиційні напрями, що відповідають інтересам інвесторів, і поступово створює матрицю індексних продуктів, що охоплює різні сегменти, прагнучи запропонувати інвесторам більше «гарних активів» для вибору.

Наприклад, у рамках стратегічного плану «П’ятирічка» та шести майбутніх галузей Tianhong створила понад 14 продуктів у сферах нової енергетики, нових матеріалів, авіації та космосу, економіки низьких висот, біомануфактури, інтерфейсу мозок-комп’ютер, штучного інтелекту та 6-го покоління мобільного зв’язку. Орієнтуючись на державні стратегії та розвиток нових галузей, багатогранна та перспективна індексна система Tianhong пропонує інвесторам широкий вибір.

За даними Wind, станом на кінець 2025 року матриця індексних продуктів Tianhong охоплює широкий спектр категорій: базові індекси, галузеві/тематичні, стратегічні, товарні, облігаційні та трансграничні. Вона включає ключові індекси A-акцій, такі як Shanghai-Shenzhen 300 та ChiNext, задовольняючи базові потреби активів інвесторів, а також відповідає державним стратегіям у сферах технологій, безпеки, енергетики, високотехнологічного виробництва, створюючи продукти у сферах чіпів, штучного інтелекту, робототехніки, авіації та космосу. Крім того, Tianhong активно розвиває нові категорії облігаційних ETF, ставши однією з перших компаній, що випустила ETF на кредитні та інноваційні облігації, отримуючи конкурентні переваги у диференціації.

Інвестиційне управління: точне управління, зміцнення професійної основи операційної діяльності

Довгостроковий розвиток індексних продуктів залежить від ретельного управління та міцних дослідницьких можливостей. Це проявляється у стабільності масштабів продуктів і результативності їхнього відстеження. Tianhong Fund у своїй операційній діяльності орієнтується на високий рівень якості, інтегруючи професійні навички у всі етапи — від управління продуктами до моніторингу результатів і обслуговування клієнтів, формуючи власні особливості.

На рівні управління продуктами Tianhong зосереджена на ключових позиціях, створюючи флагманські продукти. До кінця 2025 року у портфелі компанії є п’ять ETF, що перевищують 100 мільярдів юанів: ETF на кредитні облігації Tianhong, ETF на робототехніку Tianhong, ETF на інноваційні облігації Tianhong, ETF на технології Hang Seng та ETF на цінні папери. Ще 14 продуктів займають провідні позиції у своїх категоріях, що становить понад третину (примітка: під «подібними» розуміються ETF, що слідкують за однаковими індексами, а «провідні» — за розміром у сегментах Шеньчжень або Шанхай; станом на 10.03.2026, дані Wind). Це дозволяє підвищити ліквідність і створює позитивний цикл «масштаб — ліквідність — дохідність».

На рівні досліджень Tianhong має багаторічний досвід у традиційних мультифакторних системах, що забезпечує міцну базу. Останнім часом компанія активно впроваджує штучний інтелект, застосовуючи машинне навчання для аналізу факторів, високочастотних характеристик і станів, використовуючи кілька моделей для пошуку додаткових факторів і прогнозування з різними термінами, що підвищує стабільність результатів. До кінця 2025 року 7 з 12 продуктів із підвищеним коефіцієнтом перевищують бенчмарк щороку з моменту запуску, а всі 12 продуктів у цій категорії перевищують бенчмарк у 2025 році (джерело: Wind, Tianhong Fund).

Крім того, завдяки 770 мільйонам клієнтів (станом на 30.06.2025), Tianhong створила зв’язки між позабіржовими та біржовими фондами, що дозволяє інвесторам без відкриття рахунку на біржі легко долучатися до індексних інвестицій. За даними Wind, станом на кінець 2025 року обсяг позабіржових індексних фондів Tianhong становить 80,8 мільярдів юанів, що посідає третє місце в галузі; кількість клієнтів у її акційних індексних фондах (86 штук, включаючи пасивні та з підвищеним коефіцієнтом, без QDII, облігаційних та товарних індексних фондів) перевищує 12 мільйонів, що є найвищим показником у галузі.

Екосистема обслуговування: співпраця та інтеграція для створення комплексної системи індексних інвестицій

Зі зміною ринку індексних інвестицій від «продуктового постачання» до «послуг з управління активами» зростає попит інвесторів на повний цикл — від вибору активів і таймінгу до стратегій розподілу. Створення повноцінної екосистеми індексних інвестицій стає новим трендом. Tianhong Fund, орієнтуючись на цю тенденцію, використовує технології та співпрацю з різними інституціями для формування багатогалузевої системи підтримки.

У сфері фінтех та партнерства Tianhong співпрацює з інтернет-платформами, брокерами та біржами, щоб розробляти інвестиційні інструменти та стратегії, що відповідають реальним потребам. У 2025 році компанія запустила спільні проєкти з Ant Group, JD Finance, Shenzhen Stock Exchange та Ping An Securities, створюючи інструменти для секторної ротації, автоматичного інвестування та інших стратегій, що допомагають інвесторам приймати обґрунтовані рішення.

Варто зазначити, що у списку нагороджень у 2024 році від Народного банку Китаю Tianhong отримала першу премію за «Фінтех-інновацію» за проєкт «FinAgent — фінансова інтелектуальна модель на основі великих даних», що стало яскравим прикладом технологічних інновацій у галузі.

Зі зростанням масштабів і поглибленням роботи, логіка розвитку індексних продуктів зазнає глибоких змін. Конкуренція переходить від кількості та тарифів до глибини продуктового розміщення, операційної здатності та екосистемних сервісів. У хвилі індексних інвестицій Tianhong прагне пропонувати не лише пасивні інструменти, а й довгострокові інвестиційні рішення — прості у використанні, з широким спектром продуктів і стратегій, що допомагають інвесторам формувати активи на тривалий період і приймати більш наукові рішення.

Ризик попередження: дані лише для ознайомлення, не є рекомендацією до інвестицій. Індексні фонди мають похибки відстеження, історична ефективність індексу не гарантує майбутніх результатів. Перед інвестуванням уважно ознайомтеся з юридичними документами фонду, такими як «Договір фонду» та «Інформаційний меморандум», щоб зрозуміти ризики та доходність. Враховуйте свої цілі, терміни, досвід і фінансовий стан. Ринок ризикований, інвестиції — під ризиком. Минулі результати не гарантують майбутніх.