Goldman Sachs Попереджує про Акції Adobe, Вказуючи на "Невизначеність до Оголошення Наступного Генерального Директора Adobe"

Акції Adobe (ADBE) завершили вівторкову сесію на рівні $254,20, піднявшись на 0,93%, оскільки ринок намагався відновитися після дуже важкого тижня. Попри цей невеликий відскок, настрій навколо компанії залишається напруженим. Аналітик Goldman Sachs (GS) Габріела Боргес нещодавно знизила цільову ціну акцій з $290 до $220, залишивши тверду рекомендацію Продати. Вона зазначила, що недавнє падіння акцій ймовірно відображає «невизначеність до оголошення наступного генерального директора Adobe та потенційний зсув у стратегії».

Отримайте 70% знижки на TipRanks Premium

• Відкрийте доступ до даних рівня хедж-фондів та потужних інвестиційних інструментів для більш розумних і точних рішень

• Будьте попереду ринку з останніми новинами та аналізами і максимізуйте потенціал свого портфеля

Відхід CEO створює вакуум у керівництві

Найбільшим шоком для інвесторів стала новина про те, що CEO Шантану Нарейен йде у відставку після 18 років. Цей перехід відбувається саме тоді, коли «AI-війни» набирають обертів. Габріела Боргес зазначила, що цей крок створює значний ризик для компанії. Вона заявила, що падіння акцій у післягодинній торгівлі було ознакою «невизначеності до оголошення наступного CEO Adobe». Аналітики побоюються, що вакуум у керівництві в критичний час може ускладнити конкуренцію Adobe з швидко зростаючими стартапами у сфері штучного інтелекту.

Генеративний ШІ руйнує ринок низького цінового сегмента

Бізнес з фотографією Adobe вже відчуває вплив нових технологій. Оскільки тепер люди можуть безкоштовно створювати свої зображення за допомогою ШІ, вони менше купують професійні фотографії. Goldman Sachs підкреслює, що «перехід керівництва створює надто багато невизначеності, тоді як конкуренція у сфері ШІ продовжує руйнувати низький сегмент ринку». Банк побоюється, що якщо ШІ зробить високоякісний дизайн надто простим, дорогий софт Adobe може стати менш необхідним для багатьох випадкових користувачів.

Перебільшена оцінка Adobe потребує реалістичного перегляду

Хоча ціна акцій знизилася, Goldman стверджує, що вона ще не є вигідною для покупки. Коли Габріела Боргес взялася за аналіз акцій, вона застосувала «знижку 50% до конкурентів» для оцінки Adobe. Банк зазначає, що Adobe пропонує «нижий річний приріст доходів у 10% NTM порівняно з конкурентами на рівні 11% та нижчий EPS зростання у 10% NTM проти 18% у конкурентів». Це робить компанію менш привабливою порівняно з іншими програмними компаніями, які зростають набагато швидше.

Чи є акції Adobe хорошою покупкою?

Звертаючись до Уолл-стріт, аналітики мають рекомендацію Утримувати щодо акцій ADBE на основі дев’яти рекомендацій Купити, 13 Утримати та трьох Продати за останні три місяці, що показано на графіку нижче. Крім того, середня цільова ціна ADBE у $322,05 за акцію передбачає потенціал зростання на 26,7%.