Чжан Яо Сі: Оглядаючись на історію, передбачаючи майбутнє, нафта спочатку подвійно зросла, золото потім піднялося

Зян Яосяй: огляд історії, передбачення майбутнього, нафту спершу подвоїться, золото — потім зросте
Минулого тижня на ринку золота: міжнародне золото знизилось і закріпилось у мінусі, відновивши попередню тінь тижня, знову опустившись нижче 5-тижневої середньої, домінують ведмеді. Хоча Трамп кілька разів заявляв, що війна швидко закінчиться, що зменшує побоювання щодо інфляції, купівельний попит на золото важко підтримувати, тривалі блокади Іраном протоки, геополітична напруга мають ознаки послаблення, що знову підтримує зростання цін на нафту, продовжуючи підсилювати побоювання щодо інфляції, постійно знижуючи очікування зниження ставок і знову тиснучи на ціну золота вниз.
Отже, перед тим, як ціна золота стабілізується і закріпиться вище 5-тижневої середньої, очікується коливання в межах корекції з можливим падінням до середньої лінії (зараз близько 4600 доларів). Якщо ціна знову підніметься вище 5200 доларів, можна очікувати подальше зростання до цілей 5400 або 5600 доларів.
Щодо конкретної динаміки: ціна золота на початку тижня відкрилась на рівні 5179.47 долара/унцію, спершу опустилась до 5014 доларів, потім відновилася, не зумівши закріпитися нижче середньої лінії та 30-денної середньої. У вівторок досягла максимуму тижня — 5238.30 долара, але згодом зменшила темпи зростання і почала поступово падати, до п’ятниці знову опустилася нижче 30-денної середньої і оновила мінімум понеділка — 5009.60 долара, але наприкінці тижня знову піднялась і закрилась на рівні 5024.58 долара. Волатильність тижня склала 228.7 долара, у порівнянні з попереднім закриттям 5070.13 долара, зниження склало 45.55 долара або 0.9%.

Прогноз на понеділок (16 березня): міжнародне золото відкриється на рівні 4999.1 долара/унцію, швидко відновить прогалину, але попит з боку покупців залишатиметься під опором середньої лінії, що вказує на можливе подальше зниження протягом тижня.
Крім того, ціна на нафту, незважаючи на напружену ситуацію в регіоні, відкрилась високо через невирішеність геополітичних питань, але через погодження США та інших країн створити альянс для охорони суден у протоці Ормуз, що зменшує побоювання щодо премії за нафту, ціна швидко знизилася після ранкового підйому.
Хоча це підтримує ціну золота, її зростання залишається під тиском, оскільки Іран наполягає на своїй позиції і не боїться інших країн, що ускладнює зняття оптимізму щодо зростання цін. Це посилює побоювання щодо інфляції і обмежує можливості зростання золота.
Крім того, хоча індекс долара знизився і підтримує золото, його тенденція залишається на підйомі, і явних ознак слабкості поки що немає. Тому перед поверненням ціни вище 5200 доларів знову можливий корекційний сплеск.
З фундаментальної точки зору, за словами Зян Яосяй: зараз інвестиційна привабливість золота зменшується через реакцію на нафту, що підвищує побоювання щодо інфляції, що не лише зменшує очікування зниження ставок, а й посилює долар, що негативно впливає на ціну золота, знижуючи його статус як захисного активу.

Зараз очікування щодо зниження ставок ФРС послабли. Якщо інфляція і далі зростатиме, то очікування підвищення ставок стане домінуючим фактором, що може призвести до тривалих коливань або зниження цін на золото.
Довгостроково, навіть за збереження геополітичної напруги і зростання інфляції, ситуація може повторити 2020–2022 роки, коли ціна на нафту з нуля підскочила до 129.4 долара за барель, інфляція в США зросла з 1.23% до 8%, і країна провела сім масштабних підвищень ставок, але ціна золота залишалась у діапазоні близько 400 доларів, а потім почала знову зростати.
Порівняно з періодом липня 2007 — серпня 2008 років, коли ціна на нафту подвоїлась з 70 до 140 доларів за барель, тоді як у цей час відбувалась криза субстандартних іпотек, ціна золота після корекції знову зросла і трималась у бичачому тренді.
Через боргову кризу США і економічний спад, навіть при підвищенні ставок, їхній ефект буде обмеженим, і ймовірність швидкого випередження інфляції за рахунок агресивного підвищення ставок дуже низька. Це може посилити ризик стагфляції. Крім того, дані ФРС за минулий рік показують, що темпи зростання грошової маси M2 залишаються близько 4%, тому інфляція навряд чи зросте так швидко, як очікується. Тому ціна золота, ймовірно, залишатиметься у широкому діапазоні і не зможе змінити бичий тренд.

Якщо ж конфлікт у регіоні закінчиться, ціна золота знову повернеться до очікувань зниження ставок і зросте. Тому, за нинішніх умов невизначеності у геополітиці, за підтримки центральних банків і зберігання циклу зниження ставок, всі негативні фактори — короткостроковий тиск, а перспектива зростання цін на золото залишається. Корекція і зниження у першій половині року — це ще одна можливість для входу.
Технічно, на місячному графіку, ціна золота цього місяця демонструє слабкість, але залишається вище 5-місячної середньої і на підйомі з січня, що свідчить про позитивний тренд. Якщо ціна знову знизиться, слідкуйте за підтримкою на рівнях 4800 (травень) або 4400 (жовтень) — це потенційні точки для повторного зростання.
Якщо ж ціна прорве трендову лінію і закриється нижче 4300, це означатиме завершення бичого тренду і можливе падіння до 3500 доларів і нижче, до 3000.
На денному графіку ціна зараз знижується і торгується нижче короткострокових і середніх ліній, переважає медведжий тренд, операції — переважно короткі. Однак після відкриття ціна коливається і показники, зокрема ZZ, свідчать про можливе дно і обмежений простір для подальшого падіння. Тому найближчі рівні підтримки — 60-денна або 100-денна середні, де можна знову шукати можливості для входу в довгу позицію.

Золото: нижня підтримка — 4955 або 4870 доларів; опір — 5070 або 5120 доларів.
Срібло: нижня підтримка — 78.30 або 75.10 доларів; опір — 81.00 або 83.00 доларів.
Примітки:
Золотий ф’ючерс (TD) = (Міжнародна ціна золота × курс) / 31.1035
Коливання міжнародної ціни золота на 1 долар — приблизно 0.25 юаня (теоретично).
Ціна ф’ючерсів у США = Лондонська спотова ціна × (1 + ставка за золотом × кількість днів до погашення / 365)
Слідкуйте за мною, щоб зробити ваші стратегії торгівлі золотом більш ясними!
Огляд історичних причин і наслідків, аналіз сучасної ситуації, прогноз майбутнього — дотримуйтесь сміливих передбачень і обережної торгівлі. — Зян Яосяй
Вищезазначені думки та аналізи — лише особиста позиція автора, для ознайомлення, не є підставою для торгівлі, відповідальність за результати — на вас.
Ви керуєте своїми грошима.