5 енергетичних акцій, які подвоїли дивіденди з тих пір, як нафта перетнула $80

Коли ціна на нафту перевищила $80 за барель на початку 2024 року, найбільші американські енергетичні компанії знову опинилися перед знайомим вибором: активно бурити або повертати гроші акціонерам. Вони обрали друге. Підвищення дивідендів, програми викупу акцій і зобов’язання щодо повернення капіталу прискорилися, оскільки вільний грошовий потік зростав. Волатильність цін на нафту змінює спосіб розподілу капіталу енергетичних компаній, і історія дивідендів є найяскравішим проявом цієї зміни. Ось п’ять енергетичних акцій, які найактивніше зосередилися на поверненні капіталу акціонерам.

#5: Devon Energy

Devon Energy (NYSE:DVN) посідає п’яте місце за зобов’язаннями щодо дивідендів, але його перспектива є найяскравішою у групі. Поточний квартальний дивіденд становить $0.24 за акцію, що дає дохідність 2,1%. У 2025 році Devon перейшов на фіксовану структуру дивідендів, що дозволяє передбачуваність виплат без урахування волатильності.

Основним каталізатором є майбутнє злиття з Coterra Energy, яке очікується завершити у другому кварталі 2026 року. Після злиття дивіденд має зрости на 31% до $0.315 за квартал, а планується новий дозвіл на викуп акцій на суму понад $5 мільярдів. Дата відсутності дивідендів у Devon — 13 березня 2026 року, виплата запланована на 31 березня 2026 року. За цей рік акції вже зросли на 22%.

Розгорнути

NYSE: DVN

Devon Energy

Сьогоднішні зміни

(1.65%) $0.77

Поточна ціна

$47.42

Основні дані

Ринкова капіталізація

$29 млрд

Діапазон за день

$46.75 - $47.49

52-тижневий діапазон

$25.89 - $47.49

Обсяг торгів

554 тис.

Середній обсяг

11 млн

Валовий прибуток

23.24%

Дохідність дивідендів

2.06%

#4: EOG Resources

EOG Resources (NYSE:EOG) має стабільну історію зростання дивідендів разом із розширенням виробництва. Поточний квартальний дивіденд — $1.02 за акцію, підвищений із $0.975 у середині 2025 року. Також у 2022 та 2023 роках компанія виплачувала спеціальні дивіденди по $1.50 під час періодів підвищених цін на сировину, тому є прецедент для повторення.

Вільний грошовий потік за 2025 рік склав $4.66 мільярда, що підтримало дивіденди та програму викупу акцій на $806 мільйонів. Придбання Encino додало масштабів, а підтверджені запаси зросли до 5514 MMBoe. EOG торгується з коефіцієнтом P/E всього 15x і доходністю дивідендів 3%, що є справедливою ціною для компанії з історією повернення капіталу власникам. За цей рік акції зросли на 25%.

Розгорнути

NYSE: EOG

EOG Resources

Сьогоднішні зміни

(0.97%) $1.31

Поточна ціна

$135.82

Основні дані

Ринкова капіталізація

$72 млрд

Діапазон за день

$133.86 - $136.84

52-тижневий діапазон

$101.59 - $136.84

Обсяг торгів

137 тис.

Середній обсяг

5.1 млн

Валовий прибуток

40.75%

Дохідність дивідендів

2.97%

#3: ConocoPhillips

ConocoPhillips (NYSE:COP) зробила одну з найчіткіших заяв щодо повернення капіталу в секторі. У четвертому кварталі 2025 року компанія підвищила квартальний дивіденд на 8% з $0.78 до $0.84, а генеральний директор Райан Ланс заявив про ціль «зростання базового дивіденду у топ-квартильному темпі S&P 500». У 2025 році Conoco повернула понад $5 мільярдів через викуп акцій і планує у 2026 році спрямувати 45% грошових коштів від операцій акціонерам.

Інтеграція з Marathon Oil принесла понад $1 мільярд синергій. Результати за четвертий квартал не виправдали очікувань — EPS склав $1.02, що зумовлено зниженням середніх реалізованих цін на 19% до $42.46 за барель нафтового еквівалента. Довгострокова ціль компанії — додатковий вільний грошовий потік у розмірі $7 мільярдів до 2029 року, що підтримує історію зростання дивідендів.

Зображення: Getty Images

#2: Chevron

Chevron (NYSE:CVX) продовжила свою серію зростання дивідендів до 39 років поспіль, підвищивши їх на 4% у четвертому кварталі 2025 року, довівши квартальну ставку до $1.78 за акцію станом на перший квартал 2026 року. Загальні повернення акціонерам у 2025 році склали $27.1 мільярда, з них $12.1 мільярда — викуп акцій.

Рекордне світове виробництво — 3723 MBOED, і рекордний операційний грошовий потік — $33.90 мільярда фінансували ці повернення навіть за умов зниження цін на нафту. Генеральний директор Майк Вірт назвав 2025 рік «роком зростання вільного грошового потоку та високих повернень акціонерам, попри зниження цін на нафту». Поточна доходність дивідендів — 3.57%.

Розгорнути

NYSE: CVX

Chevron

Сьогоднішні зміни

(0.61%) $1.21

Поточна ціна

$198.05

Основні дані

Ринкова капіталізація

$393 млрд

Діапазон за день

$196.50 - $200.55

52-тижневий діапазон

$132.04 - $200.55

Обсяг торгів

497 тис.

Середній обсяг

12 млн

Валовий прибуток

14.66%

Дохідність дивідендів

3.51%

#1: ExxonMobil

Ні одна енергетична компанія не досягла такої стабільності та масштабів, як ExxonMobil (NYSE:XOM). Компанія продовжила свою 43-річну серію зростання дивідендів, підвищивши їх на 4% у четвертому кварталі 2025 року, збільшивши квартальний дивіденд з $0.99 до $1.03. У 2025 році Exxon викупила акцій на $20 мільярдів і затвердила ще один на $20 мільярдів на 2026 рік.

Операційний грошовий потік за 2025 рік склав $51.97 мільярда, а вільний — $26.13 мільярда. Виробництво досягло рекордних понад 40 років — 4.7 мільйонів барелів нафтового еквівалента на добу, а у четвертому кварталі — рекордні 1.8 мільйонів BOE на добу у Пермському басейні. З 2019 року структурні заощадження склали $15.1 мільярда. Генеральний директор Даррен Вудс підсумував: «ExxonMobil — це значно сильніша компанія, ніж кілька років тому».

Підсумок

Ці п’ять компаній визначили, що означає «подвоїти» зусилля щодо дивідендів: багаторічні серії продовжуються, програми викупу — у десятках мільярдів доларів, а цілі щодо вільного грошового потоку — на тому ж рівні.

43-річна серія Exxon, викуп акцій у 2025 році і ще один запланований на 2026 — встановлюють стандарт, підтримуваний рекордним виробництвом, структурними знижками витрат і грошовим потоком, що залишився стабільним навіть після зниження WTI з піку $85.35 у квітні 2024 до $64.51 у лютому 2026.

Компанії, які створили стійкі програми повернення капіталу під час високих цін, продемонстрували масштаб і послідовність цих зобов’язань через волатильність, що настала.