【2638 Звіт великого банку】Citigroup підвищує цільову ціну на 港燈 до 7 юанів, дивідендний дохід становить 4,7%, але цього недостатньо для залучення порівняно з іншою комунальною компанією

SocialAnxietyStaker · 2026-03-18T03:48:12+00:00

Citigroup передбачає, що дивідендна виплата CLP можна зберегти на рівні 4,7% у період 2026-2028 років, але її привабливість недостатня, тому рейтинг залишається на «нейтральному» рівні. Чистий прибуток CLP минулого року виріс на 1,2%, що нижче за очікування ринку, частково через перевищення очікуваного зростання прямих витрат. У довгостроковій перспективі прибуток CLP буде зростати повільно через розширення регульованої бази активів. Фінансові витрати зменшились, ризик процентної ставки низький, цільова ціна підвищена до 7 гонконгських доларів.

SocialAnxietyStaker

2026-03-18 03:48:12

Генерація анотацій у процесі

Центральний банк стверджує, що під гарантією доходності регульованих активів, дивідендна ставка Гонконгської електроенергетичної компанії (02638) у 2026–2028 роках зможе залишатися на рівні 4,7%, але лише на 0,5 процентних пункту вище за дохідність десятирічних казначейських облігацій США, тому 4,7% не є досить привабливим рівнем, і тому компанія зберігає «нейтральний» рейтинг.

Центральний банк зазначає, що минулого року чистий прибуток Гонконгської електроенергетичної компанії зріс на 1,2% до 3,149 мільярдів доларів, що на 3,4% менше за ринкові очікування, і вважає, що це пов’язано з тим, що прямі витрати минулого року зросли на 7,9% до 6,041 мільярдів доларів, що перевищує очікування. У довгостроковій перспективі, з урахуванням розширення бази регульованих активів і гарантійної ставки доходу за регулювальними угодами, яка становить 8%, прибутковість компанії буде помірно зростати.

Минулого року фінансові витрати Гонконгської електроенергетичної компанії зменшилися на 8,8%

Зараз у компанії Гонконгська електроенергетична компанія 73% становлять фіксовані кредити, тому ризик змін ставок нижчий, середня вартість боргу менше 3%, і минулого року фінансові витрати зменшилися на 8,8% до 1,284 мільярдів доларів.

«Якщо ставка знизиться на 0,25%, чистий прибуток Гонконгської електроенергетичної компанії у 2026 році може зрости на 29,0 мільйонів доларів або на 0,9%»

Через зростання прямих витрат, аналітики знизили прогноз чистого прибутку Гонконгської електроенергетичної компанії на 2026 рік, але через зниження середньозваженої вартості капіталу цільова ціна підвищена на 6,1% до 7 доларів. Серед місцевих комунальних компаній, Центральний банк віддає перевагу компанії Yuehai Investment (00270), яка цього року прогнозує дивідендну ставку на рівні 6,1%.

Фінансовий Hot Talk

Чи завершилася хвиля популярності «розведення лангустів» і «видалення»? Чи закінчилася хвиля інвестицій у AI-агентів?

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.