1 Найкращий дивідендний акціонерний папір для покупки з двозначним дивідендним та прибутковим зростанням

Акції American Express (AXP +0.62%) значно знизилися за останні тижні, опустившись приблизно до $300 із 52-тижневого максимуму понад $387.

Таке падіння цілком може викликати занепокоєння у інвесторів — особливо враховуючи слабкість у ширшому фінансовому секторі, що також починає 2026 рік досить важко. Але це також піднімає важливе питання: чи не зайшло песимістичне ставлення ринку занадто далеко, або ж преміальна оцінка акцій все ще занизька для виправдання входу?

Більш детальний аналіз стабільного основного бізнесу кредитних карт і кредиторів, у поєднанні з агресивною стратегією повернення капіталу, свідчить, що це може бути хорошою можливістю для покупки.

Джерело зображення: Getty Images.

Масовий викуп акцій і двозначне зростання прибутку

Останні показники бізнесу American Express були вражаючими — і особливо привабливим є те, що вони просто продовжують зростати. Інтегрована платіжна компанія дала прогноз на 2026 рік, який ясно показує, що це, ймовірно, ще один великий рік для компанії.

Керівництво повідомило у звіті за четвертий квартал цього року, що очікує прибуток на акцію в межах від $17.30 до $17.90. Середина цього діапазону передбачає зростання більш ніж на 14% у порівнянні з попереднім роком.

Цей прогноз базується на 15% зростанні прибутку на акцію у 2025 році (з урахуванням впливу продажу дочірньої компанії у 2024 році).

І зростання основного доходу компанії також було сильним. У 2025 році American Express отримала загальний дохід у $72.2 мільярда, чистий від відсоткових витрат, що на 10% більше порівняно з попереднім роком.

Керівництво не лише дає оптимістичні прогнози. Вони генерують значний надлишковий капітал і активно повертають його акціонерам.

У 2025 році компанія повернула акціонерам $7.6 мільярда, з яких $2.3 мільярда — дивіденди, і $5.3 мільярда — викуп акцій.

До того ж, компанія збільшила квартальний дивіденд на 16% до $0.95 за акцію. Це дає дивідендну дохідність у 1.3% — непогано для компанії з двозначним зростанням як прибутку, так і дивідендів.

Гнучкість цінової політики для преміум-клієнтів

Драйвером цього стабільного зростання є безперервна увага компанії до високовитратних споживачів.

Ця стратегія була особливо помітною наприкінці минулого року з оновленням флагманської картки Platinum. American Express сміливо підвищила річну плату за картку з $695 до значних $895.

Але щоб утримати свою багаті клієнтську базу зацікавленою і готовою платити цю премію, компанія додала безліч нових переваг у стиль життя і подорожі. Оновлена картка тепер включає розширені кредити на харчування через Resy, до $300 на рік для покупок у Lululemon, збільшені кредити на розкішні готелі і навіть кредит у $200 на Oura Ring.

Хоча це було найпомітніше оновлення картки минулого року, це лише одне з багатьох. У звіті за четвертий квартал компанія повідомила, що оновила картки майже у десятку країн минулого року. Компанія використовує оновлення не лише для залучення клієнтів, а й для збільшення доходів від карткових зборів. Чисті збори за картки у 2025 році склали $10 мільярдів, що на 18% більше порівняно з попереднім роком.

Розширення

NYSE: AXP

American Express

Сьогоднішні зміни

(0.62%) $1.84

Поточна ціна

$300.04

Основні дані

Ринкова капіталізація

$205 млрд

Діапазон за день

$299.85 - $306.20

52-тижневий діапазон

$220.43 - $387.49

Обсяг торгів

193 тис.

Середній обсяг

3.5 млн

Валовий марж

60.65%

Дивідендна дохідність

1.10%

Оцінка та висновки інвестора

Фінансова динаміка компанії та ключові драйвери зростання, безумовно, створюють сильний аргумент на користь акцій — особливо зараз, коли вони торгуються за більш привабливою оцінкою, ніж на початку року.

З ціною близько $300 станом на цей час, American Express торгується приблизно за 17 разів середнього прогнозу прибутку на $17.60 у 2026 році — не дуже низька оцінка, але й не надто висока.

Існують ризики, зокрема несподіване уповільнення витрат на розкішні подорожі або зміна регуляторного середовища, що суттєво вплине на компанії з кредитними картками або кредиторів.

Однак, враховуючи двозначне зростання прибутку, недавнє підвищення дивіденду на 16% і багатомільярдну програму викупу акцій, яка активно зменшує їх кількість, я вважаю, що поточна оцінка акцій цілком обґрунтована.