Банки поповнюють капітал через множину каналів, спеціальні облігації та інструменти ринку працюють поряд

16 березня Головне управління фінансового нагляду провело розширене засідання парткому. Учасники наголосили на необхідності додаткового капіталу для державних великих комерційних банків та дослідженні різноманітних шляхів його поповнення для малих і середніх фінансових установ. Після випуску у 2025 році 500 млрд юанів спеціальних державних облігацій для інвестицій у чотири державні великі банки, у 2026 році планується ще випустити 300 млрд юанів таких облігацій для підтримки їхнього капіталу. Щодо малих і середніх банків, аналіз останніх кейсів поповнення капіталу показує, що внутрішнє «поповнення крові» за рахунок прибутку слабшає, тоді як переважно використовуються зовнішні джерела, зокрема цільове розміщення акцій, конвертовані облігації, випуск другорядних капітальних облігацій, безперервних облігацій тощо.

Фахівці радять у майбутньому досліджувати більше ринкових механізмів для участі у поповненні капіталу банків, зокрема випуск спеціальних облігацій для створення довгострокової системи підтримки капіталу малих і середніх банків, що підвищить їхню здатність протистояти ризикам, ефективність розміщення активів і підтримку реальної економіки.

Нове коло інвестицій у спеціальні державні облігації вже на шляху

У цьому році у звіті уряду чітко зазначено про намір випустити 300 млрд юанів спеціальних державних облігацій для підтримки капіталу великих державних банків. Після інвестицій у 2025 році у розмірі 500 млрд юанів у чотири державні великі банки, другий етап їхнього фінансування вже у процесі.

Як одні з перших чотирьох державних банків, що отримали інвестиції, у 2025 році China Bank, Postal Savings Bank, Bank of Communications і China Construction Bank залучили разом 520 млрд юанів через додаткове розміщення акцій, з яких Міністерство фінансів внесло 500 млрд юанів. Фахівці прогнозують, що за політикою «поетапно і по кожній установі окремо», банки Industrial and Commercial Bank of China і Agricultural Bank of China, які ще не отримали інвестицій у минулому році, привернуть увагу галузі, і основною метою випуску 300 млрд юанів спеціальних облігацій буде саме їхнє фінансування.

Усі шість великих банків є системно важливими для країни, з них Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank і Bank of Communications — глобально системно важливі банки, що означає необхідність дотримання більш високих стандартів регулювання і, відповідно, більш високих вимог до капітальної достатності.

Малі і середні банки активно поповнюють капітал

Паралельно з початком поповнення капіталу великих державних банків, активно триває процес «поповнення крові» у малих і середніх банках.

Згідно з повідомленням Chengdu Bank, Управління фінансового нагляду провінції Сичуань нещодавно затвердило збільшення статутного капіталу банку з 3,736 млрд до 4,238 млрд юанів. Облігації з конвертацією були викуплені раніше у 2025 році і зняті з обігу, кількість акцій збільшилася до 4,238 млрд. Аналізуючи ситуацію, фахівці вважають, що викуп конвертованих облігацій є ефективним шляхом поповнення капіталу банків, оскільки після конвертації структура капіталу банку стає більш збалансованою, зменшується заборгованість і зростає частка власного капіталу, що підвищує коефіцієнт основного капіталу першого рівня.

Капітал інших непублічних банків також активно поповнюється. З початку року багато місцевих комерційних і сільських банків отримали схвалення регуляторів на збільшення статутного капіталу. Наприклад, у місті Цзинінь Управління фінансового нагляду схвалило збільшення статутного капіталу сільськогосподарського банку Цзясяна приблизно на 18 млн юанів, а також схвалило збільшення статутного капіталу сільськогосподарського банку Ютай понад 9 млн юанів. Хубейський банк нещодавно завершив розміщення 1,8 млрд акцій, залучивши 7,614 млрд юанів, всі кошти спрямовані на поповнення основного капіталу першого рівня.

Також активно просувається випуск облігацій, переважно другорядних капітальних облігацій і безстрокових капітальних облігацій — perpetual bonds. Нещодавно Dongguan Rural Commercial Bank і Qingdao Bank отримали дозволи на випуск капітальних інструментів на суму до 6 млрд юанів.

Потреба у капіталі банків зростає

«Інвестиції у спеціальні державні облігації допомагають зменшити внутрішній тиск на капітал великих банків, викликаний звуженням чистого процентного доходу і уповільненням прибутковості, підвищують коефіцієнт капітальної достатності та стійкість до ризиків», — зазначив заступник директора Національної лабораторії фінансів і розвитку Зен Ган. Він додав, що інвестиції у спеціальні облігації також посилюють кредитний потенціал державних банків, за допомогою левериджу можна залучити трильйони юанів кредитних ресурсів, що краще підтримує реальну економіку і стабільне зростання; крім того, це сприяє зміцненню фінансового «якоря».

Керівник відповідальної особи з компанії United Credit зазначив, що поповнення капіталу значно підвищить кредитний потенціал державних банків. У період трансформації економіки це дозволить державним банкам краще підтримувати стратегічні сфери, забезпечуючи більш потужну фінансову підтримку.

У рамках недавнього збільшення капіталу малих і середніх банків місцева державна власність активно долучається. Фахівці вважають, що це закладає міцну основу для розширення бізнесу і протистояння ризикам, допомагає швидко поповнювати капітал, а також створює приховані гарантії кредитів і регіональні синергії, що сприяє підвищенню концентрації акцій у місцевих малих і середніх банках, нормалізації управління, покращенню корпоративного управління і більш ефективному спрямуванню кредитів у сфери інфраструктури, ключових галузей, підтримки малого бізнесу і сільського розвитку, забезпечуючи гармонійний розвиток фінансів і регіональної економіки.

Фахівці також радять у майбутньому досліджувати більше ринкових механізмів і довгострокових систем для участі у поповненні капіталу банків, що сприятиме підвищенню рівня високоякісного розвитку банківської сфери.