Orion Waterproof (Oriental Yuhong), plans to acquire 100% equity of World Hardware!

Щоденний журналіст | Хсу Шуай    Щоденне редагування | Чжан Цзінхе, Чжан Ймінг

Журналіст| Хсу Шуай

Редактор| Чжан Цзінхе, Чжан Ймінг, Ду Бо, коректор| Цзін Мінью

Пекінська компанія Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co., Ltd. (далі — Oriental Yuhong) знову здійснює злиття та поглинання.

Увечері 17 березня Oriental Yuhong (SZ002271, ціна акцій 15,74 юанів, ринкова вартість 37,5998 мільярдів юанів) оголосила, що її цілком дочірня компанія планує придбати 100% акцій Hong Kong Old Brand Enterprise World Hardware Plastic Factory Limited (далі — World Hardware) за приблизно 1,64 мільярда гонконгських доларів. Ця компанія, заснована у 1961 році, є представницьким брендом у галузі пластикових труб у Гонконгу, її бренд «Марк» має високий рівень впізнаваності в регіоні Гуандун — Гонконг — Макао.

Крім того, однією з сторін, що передають активи, є одна з найбільших у світі компаній-виробників пластикових труб. Цей крок означає, що Oriental Yuhong увійшла на ринок пластикових труб і фітингів Гонконгу, що дозволить їй ще краще розширити свою бізнес-діяльність.

Увечері 17 березня Oriental Yuhong опублікувала оголошення про підписання «Договору купівлі-продажу акцій (SPA)». У повідомленні зазначено, що повністю дочірня компанія Oriental Yuhong — Hong Kong Oriental Yuhong Investment Limited — уклала угоду з групою ALIAXIS GROUP SA (далі — Aliaxis) та іншими сторонами про намір за власний рахунок інвестувати приблизно 1,64 мільярда гонконгських доларів для придбання 100% акцій The Universal Hardware & Plastic Factory Limited (далі — World Hardware або цільова компанія).

Головною цільовою компанією цієї угоди є World Hardware, заснована 24 лютого 1961 року, з реєстрацією у районі Ковлунг, Гонконг. Основний вид діяльності — виробництво та продаж труб і фітингів з матеріалів CPVC (хлорований полі-вінілхлорид), UPVC (жорсткий полі-вінілхлорид). Це свідчить про те, що компанія є однією з перших у галузі пластикових труб у Гонконгу. Заснована у період трансформації промисловості Гонконгу від традиційної ручної праці до сучасного виробництва.

З відкритих джерел відомо, що група Aliaxis є однією з найбільших у світі компаній-виробників пластикових труб, яка займає провідні позиції у глобальній галузі систем труб і клапанів. Завдяки підтримці транснаціонального гіганта Aliaxis, World Hardware понад шістьдесят років активно працює у Гонконгу. Щодо її позиції на місцевому ринку, Oriental Yuhong у оголошенні зазначила: «World Hardware постійно зосереджена на виробництві та продажу пластикових труб і фітингів, її бренд ‘Марк’ завдяки високій якості та відмінному обслуговуванню користувачів має широку популярність у Гонконгу та Гуандуні, ставши одним із провідних брендів у галузі пластикових труб у регіоні, з високим рівнем впізнаваності та брендовою доданою вартістю.»

З метою краще обслуговувати внутрішній ринок Китаю та розширити виробничі потужності, 15 березня 1993 року група Aliaxis спільно з World Hardware заснувала компанію Zhongshan Huanyu Industrial Co., Ltd. (далі — Zhongshan Huanyu) у місті Чжуншань, провінція Гуандун. Zhongshan Huanyu взяла на себе ключові виробничі та технологічні активи цільової компанії.

За згодою сторін, вартість 100% активів цільової компанії визначена у 1,64 мільярда гонконгських доларів. У 2025 році EBITDA (прибуток до сплати відсотків, податків, зносу та амортизації) цієї компанії становитиме 29,493 мільйона гонконгських доларів (близько 26,0178 мільйонів юанів), що відповідає EV/EBITDA (вартість підприємства/прибуток до сплати відсотків, податків, зносу та амортизації) у 5,56 разів.

Щодо фінансових показників, у повідомленні детально розділено валюти для різних суб’єктів. Згідно з консолідованими фінансовими звітами World Hardware, основні фінансові показники у гонконгських доларах: за 2024 рік (незалежно від аудиту) — дохід 121 мільйон гонконгських доларів, операційний прибуток 33,547 мільйонів гонконгських доларів, чистий прибуток 29,164 мільйонів гонконгських доларів; за 2025 рік (незалежно від аудиту) — дохід 115 мільйонів гонконгських доларів, операційний прибуток 29,913 мільйонів гонконгських доларів, чистий прибуток 25,33 мільйонів гонконгських доларів. На 31 грудня 2025 року балансова вартість активів компанії становила 130 мільйонів гонконгських доларів, чисті активи — 109 мільйонів гонконгських доларів.

Основні фінансові показники Zhongshan Huanyu наведені у юанях: за 2024 рік (з аудиторським підтвердженням) — дохід 78,7264 мільйонів юанів, чистий прибуток 13,5994 мільйонів юанів; за 2025 рік (з аудиторським підтвердженням) — дохід 75,2401 мільйонів юанів, чистий прибуток 11,0219 мільйонів юанів.

Традиційний бізнес зазнає випробувань, компанія прискорює вихід на нові ринки

На тлі глибоких змін у ринку нерухомості, основний бізнес Oriental Yuhong зазнає значного тиску. Згідно з публічними фінансовими звітами, у 2024 році компанія отримала дохід у 28,056 мільярдів юанів, що на 14,52% менше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток склав 1,08 мільярда юанів, що на 95,24% менше. За три квартали 2025 року дохід становив 20,601 мільярда юанів, чистий прибуток — 810 мільйонів юанів, і основний бізнес ще залишається у фазі відновлення.

У боротьбі за існуючі ринки, пошук нових сегментів для зростання став ключовою стратегією Oriental Yuhong. У 2024 році компанія отримала 877 мільйонів юанів доходу за кордоном, що на 24,73% більше, і стало одним із небагатьох позитивних показників у загальній динаміці.

На початку цього року компанія повністю завершила покупку 60% акцій бразильської Novakem, що сприяло подальшому розширенню присутності в Південній Америці.

У 2026 році Oriental Yuhong планує активізувати свої дії з розширення. На початку року голова компанії Лі Вейгуо заявив, що у 2026 році компанія зіткнеться з серйозними викликами у бізнес-стратегії та міжнародній експансії. Він поставив чіткі цілі: досягти річного обсягу поставок гідроізоляційних рулонних матеріалів у 1 мільярд квадратних метрів і виробництва сухих сумішей понад 20 мільйонів тонн, підкреслюючи, що «немає місця для компромісів — або ми зробимо прорив, або програємо».

｜Щоденна економічна газета  nbdnews  Оригінальна стаття｜

Заборонено копіювання, перерозповсюдження, дзеркальне відтворення без дозволу