Haitong Futures: Crude Oil at the Crossroads of Geopolitics and Fundamentals

Цього тижня геополітична ситуація продовжує активно впливати на ринок. У вівторок через чутки про “перемир’я” Трампа та повідомлення про зберігання запасів у G7 ціна на нафту різко знизилася, а основний контракт SC майже досяг межі падіння. В той час ринок був у стані, коли спочатку купували, а потім аналізували ситуацію, і будь-які коливання викликали значну реакцію. Однак після двох днів падіння, бичачі сили почали відновлюватися, і у середу ціна закрилася зростаючи три дні поспіль. Основні причини зростання: 1. США не можуть гідно “вийти” з конфлікту з Іраном, що стало проблемою; 2. ескалація ситуації між США та Іраном, що призводить до постійних бойових дій, уражень цивільної інфраструктури та енергетичних об’єктів; 3. короткостроковий блокадний режим у Керченській протоці, що створює нестабільність для страхових компаній і флоту. Також очевидні кілька проблем: 1. Постійні заяви уряду США про “перемогу” та непередбачувану політику TACO знижують довіру до ринку; 2. Іран демонструє явний “червоний” і “білий” образ — президент і міністр закордонних справ прагнуть знизити напруженість, тоді як революційна гвардія розширює конфлікт. У такій ситуації ціна на нафту стає більш схильною до зростання, ніж до падіння, але через високу невизначеність у рішеннях Трампа потрібно бути обережним при участі у ринку. (Хайтон ф’ючерси)