Bank Kominvelts Avstralii Pivrichni Prybutky 2026: Navihuyuchy Vytraty ta Pidvyshchennya Stavok

(MENAFN- DailyFX (IG)) Коли CBA оприлюднить свої останні фінансові результати?

Спільне австралійське банківське агентство (CBA) планує опублікувати результати за півріччя, що закінчується 31 грудня 2025 року, середа, 11 лютого 2026 року.

Цей звіт виходить на тлі складної ситуації: банківські основи залишаються стійкими, але тиск на маржу та витрати зростає. Ринок готується до можливого впливу підвищення процентних ставок, при цьому приблизно 40 базисних пунктів (б.п.) підвищень Резервного банку Австралії (RBA) вже закладено у ціни на цей рік.

Основні моменти за 2025 фінансовий рік

У своєму повному фінансовому році (FY) 2025, опублікованому наприкінці серпня, CBA показав хороші результати. Чистий прибуток після оподаткування (NPAT) зріс на 4% до 10,25 мільярда австралійських доларів, що підтримувалося зростанням кредитування в сегментах житла та бізнесу. Чистий процентний маржа (NIM) залишилася стабільною на рівні 2,08% (зростання на 9 б.п.), тоді як витрати на покриття кредитних ризиків знизилися на 9% до 726 мільйонів австралійських доларів, що свідчить про сприятливі кредитні умови.

Операційний дохід зріс на 5% до 28,47 мільярда австралійських доларів, хоча витрати зросли на 6% через інфляцію, інвестиції у технології та витрати на персонал. Акціонери отримали рекордний дивіденд за рік — 4,85 австралійського долара на акцію (повністю оподаткований, зростання на 4%) та продовження програми викупу акцій на суму 1 мільярд австралійських доларів.

Незважаючи на ці хороші показники, ринок відреагував негативно. У день публікації (13 серпня 2025 року) акції знизилися на 5,41% до 169,12 долара.

Інвестори зосереджені на високій оцінці акцій — приблизно у 30 разів відносно майбутніх прибутків, що значно вище за місцевих та глобальних конкурентів. Коли ціна закладена на ідеальність, результат, що просто відповідає очікуванням без значного покращення прибутків, часто сприймається як розчарування.

Тиск на продаж посилили побоювання щодо зменшення маржі (через жорстку конкуренцію за депозити), зростання операційних витрат і слабкість у доходах від роздрібного банкінгу. За суттю, обережний прогноз на FY 2026 не містив позитивних сюрпризів, необхідних для виправдання високої ціни.

Обвал цін почався 11 листопада 2025 року після першого квартального (Q1) оновлення даних CBA за 2026 рік, коли акції закінчилися на рівні 163,40 долара, знизившись на 6,59%. Хоча оновлення показало неконтрольований чистий прибуток у розмірі близько 2,6 мільярда австралійських доларів (зростання на 2% у порівнянні з минулим роком), що було підтримано зростанням роздрібних депозитів і кредитування, труднощі залишалися очевидними.

Основний прибуток приблизно 3,9 мільярда австралійських доларів не досяг очікувань приблизно на 2%, головним чином через несподівані витрати, включаючи судовий розгляд у Новій Зеландії на 136 мільйонів австралійських доларів.

Витрати на операційну діяльність (без одноразових витрат) зросли на 4% через стійку інфляцію зарплат і витрат на постачальників.

Операційний дохід зріс на 3%, що було підтримано зростанням ринкових доходів і комісійних за обсягом.

Ключовим є те, що NIM було повідомлено як «трохи нижче», що стало наслідком переключення депозитів, конкуренції та змін у динаміці ставки готівки.

Підсумки за FY25 CBA

Джерело: CBA

Очікування щодо доходів за перше півріччя 2026

З наближенням публікації результатів за перше півріччя 2026 року ринок шукає запевнення, що сектор залишається здоровим. Інвестори прагнуть побачити стабільне зростання кредитних обсягів, низький рівень безнадійних кредитів (без ознак стресу у позиках) та міцний капітал.

Основною боротьбою залишатимуться маржі. NIM CBA може зазнати додаткового тиску через конкуренцію, хоча це може бути частково компенсовано вищими ставками, зростанням обсягів і потенційними вигодами від хеджування.

Як єдиний «Велика Чотири» банк, що звітує в цьому циклі, CBA є орієнтиром. Його оновлення, ймовірно, визначить тон для ширшого фінансового настрою, при цьому ринок уважно аналізуватиме коментарі щодо домашнього стресу, заборгованості, дивідендів і того, як банк орієнтується у змінюваному середовищі ставок.

Варто зазначити, що CBA все ще торгується за високим прогнозним співвідношенням ціна/прибуток (P/E) приблизно 25 разів — значно дорожче за своїх конкурентів, які торгуються у середньому в діапазоні середніх і високих підлітків.

Ключові фінансові показники

** Чистий NPAT:** приблизно 5,22 мільярда австралійських доларів (зростання з 5,12 мільярда у попередньому періоді)

** Дивіденд:** 2,49 австралійського долара (проти 2,60 у попередньому періоді)

Графік чистого доходу CBA за рік

Джерело: LSEG

Джерело: LSEG Чи є CBA покупкою чи продажем?

На 10 лютого 2026 року CBA має рейтинг TipRanks Smart Score «1 — недоцільно», і всі аналітики TipRanks оцінюють його як «сильний продаж».

Графік TipRanks Smart Score для CBA

Джерело: TipRanks

Джерело: TipRanks Технічний аналіз CBA

Зі зниженням у 2023 році до A$86,98, CBA пройшов значний ріст приблизно на 120%, досягнувши піку A$192 наприкінці 2025 року. Це зростання було підтримане стійкими банківськими основами, високим попитом з-за кордону та загальним зростанням фондового ринку.

Однак з того часу, як ціна досягла A$192, вона знизилася приблизно на 23,5% до недавніх мінімумів A$146,98. Хоча цей відкат має ознаки здорової корекції, ще зарано казати, що продаж закінчився.

Якщо CBA зможе стабільно прорватися вище рівня опору A$163/A$165 після звіту, це може свідчити про формування дна біля A$146,98. Це збільшить ймовірність повернення до бічної тенденції з ціллю A$170 і можливим повторним тестом історичного максимуму A$192 за умови покращення настроїв.

Навпаки, чистий прорив нижче A$146,98 відкриє шлях до повторного тесту мінімуму A$140,21, що підтверджується рівнем 50% рівня Фібоначчі — A$139,30.

Щотижневий графік свічкових свічок CBA

Джерело: TradingView

Джерело: TradingView

Джерело: TradingView. Вказані цифри станом на 10 лютого 2026 року. Минулі результати не є надійним індикатором майбутніх. Цей звіт не містить і не слід сприймати як фінансову пораду або рекомендацію щодо фінансових продуктів.

Важливо знати

Цю інформацію підготувала компанія IG, торговельна назва IG Markets Limited. Окрім нижченаведеного застереження, матеріал на цій сторінці не містить запису наших цін торгівлі або пропозиції, або запиту щодо будь-якого фінансового інструменту. IG не несе відповідальності за будь-яке використання цих коментарів і наслідки такого використання. Не гарантується точність або повнота цієї інформації. Тому будь-хто, хто діє на її основі, робить це цілком на свій ризик. Будь-які дослідження не враховують індивідуальні цілі, фінансовий стан і потреби конкретної особи. Це не було підготовлено відповідно до юридичних вимог, спрямованих на забезпечення незалежності інвестиційних досліджень, і тому вважається маркетинговою комунікацією. Хоча ми не обмежені у здійсненні операцій перед нашими рекомендаціями, ми не прагнемо використовувати їх до їх надання нашим клієнтам. Детальніше дивіться у повному невідповідному дослідженні та квартальному огляді.