Real Estate ETFs: Чи повинні інвестори обирати нижчі комісії VNQI або продуктивність GQRE?

Фонд Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI +0.89%) та FlexShares Global Quality Real Estate Index Fund (GQRE +0.59%) найяскравіше відрізняються за вартістю, розміром та географічним фокусом: VNQI пропонує набагато ширшу міжнародну диверсифікацію та суттєво нижчі збори, тоді як GQRE орієнтований більше на США та має концентровану структуру.

VNQI і GQRE обидва орієнтовані на глобальні інвестиційні трасти нерухомості (REITs), прагнучи забезпечити дохід і диверсифікацію через акції, пов’язані з нерухомістю. У цьому порівнянні розглядається, як їх підходи, збори, результати та базові активи співвідносяться для інвесторів, які розглядають можливість додавання нерухомості до портфеля.

Огляд (вартість і розмір)

Бета вимірює цінову волатильність відносно індексу S&P 500; бета розраховується на основі п’ятирічних місячних доходностей. 1-річна дохідність відображає загальний дохід за останні 12 місяців.

VNQI значно дешевший, з витратами менше третини GQRE. Доходи майже ідентичні, але VNQI пропонує трохи вищий виплатний дохід.

Порівняння результатів і ризиків

Що входить до складу

GQRE зосереджений виключно на нерухомості, 100% активів у цій галузі без експозиції до інших секторів. Фонд має 219 акцій, переважно з США; основні позиції включають American Tower Corp REIT(AMT +0.04%), Prologis Inc REIT(PLD +0.18%) та Welltower Inc(WELL +1.42%). Його 12.4-річний досвід може зацікавити інвесторів, які шукають більш концентрований, орієнтований на якість глобальний портфель нерухомості.

VNQI, навпаки, розподіляє свої 682 активи між більш ніж 30 країнами, з великими частками в азіатських та австралійських гігантах нерухомості, таких як Mitsubishi Estate Co Ltd(MITEY +0.60%), Goodman Group(GMG +1.22%) та Mitsui Fudosan Co Ltd(MTSFY +0.99%). Також він має невелику частку у фінансових послугах і готівці. Ширша диверсифікація та міжнародний нахил VNQI пропонують альтернативу для тих, хто шукає глобальну нерухомість за межами США.

Для додаткових порад щодо інвестування в ETF ознайомтеся з повним керівництвом за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

Для інвесторів, які шукають експозицію до нерухомості у своєму портфелі, логічно розглянути інвестиції у фондові біржові фонди (ETF) нерухомості. Ось як порівнюються Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI) і FlexShares Global Quality Real Estate Index Fund (GQRE).

Почнемо з VNQI. Він має кілька важливих переваг. По-перше, його витрати значно нижчі (0.12% проти 0.46%). Також він має набагато більший управлінський капітал ($4.2 мільярда проти $0.4 мільярда), що полегшує купівлю та продаж акцій. Крім того, VNQI має трохи вищу дивідендну дохідність (4.6% проти 4.5%). Нарешті, за останній рік він показав кращу дохідність (11.7% проти 6.4%).

Де GQRE має перевагу? Він більше інвестує у компанії, що базуються в США. Тому для інвесторів, орієнтованих на внутрішній ринок нерухомості, GQRE може бути привабливим. Також GQRE показав кращу результативність за 5 років.

Загалом, VNQI, ймовірно, перемагає у порівнянні через нижчі збори, більшу ліквідність і кращі недавні результати. Однак деякі інвестори можуть віддати перевагу GQRE через його довгострокову продуктивність і фокус на внутрішніх REITs.