3800 пункти "перетягування каната" переналаштування портфеля як раз вчасно! Чи готується "естафета" котирувань у секторі медичного обладнання?

Цього тижня великий А почав грати у «лежачого чоловіка» на рівні 3800 пунктів. Швидкість секторної ротації явно зросла, яскравий приклад — стрімке зростання напівпровідникового обладнання, що безпосередньо знизило популярність раніше гарячого «CPO». Багато секторів, що залишилися на низьких рівнях, вже зазнали змін у фундаменті, тому варто переглянути портфель — наприклад, у медичних пристроях, які вже почали «активізуватися».

Щойно офіційно запущено 11-й етап централізованих закупівель, правила повністю оптимізовані, сигнал «проти внутрішньої конкуренції» чіткий, фундамент медичних пристроїв швидко відновлюється, і ринок має всі шанси продовжити зростання. Зараз індекс ETF на медичні пристрої (159898) вже третій день «притягує» 27 мільйонів юанів, за останні 20 днів залучив понад 100 мільйонів, сьогодні в межах торгів трохи виріс — на 0,34%.

Такий тренд має вагомий потенціал.

Багато хто може зацікавитися, чому інвестиції спрямовані у медичні пристрої? Спрощено кажучи, під впливом політичного дна, дна у показниках та переваг виходу на міжнародний ринок, підйомний потенціал медичних пристроїв відкривається, і зараз — найкращий час для вкладень.

1. Політична підтримка: від «цінової конкуренції» до «інноваційного змагання»

Найбільша новина останніх днів у медичній сфері — новий підхід у 11-му етапі державних закупівель: «зміцнення клінічних досліджень, забезпечення якості, запобігання зловживанням, проти внутрішньої конкуренції». Цей етап закупівель, що стартував 21 жовтня, чітко спрямований на оптимізацію контролю цін, щоб уникнути витіснення якісних товарів поганими, і стане потужним каталізатором для сектору.

Приклад:

Перед закупівлею ціна на коронарний стент становила 13 000 юанів, після — знизилася до 700 юанів. Це вигідно для пацієнтів, але зменшує прибутки компаній і стримує інновації. Тепер політика зосереджена на «збереженні якості + заохоченні інновацій», що дозволяє компаніям отримати додатковий прибуток для R&D. Високотехнологічне обладнання, хірургічні роботи, штучний інтелект для діагностики — ці напрями отримають пряму вигоду.

2. Відновлення показників: від «найтемнішого часу» до «зростаючої точки»

За даними Wind, у 2025 році індекс медичних пристроїв CSI очікує чистий прибуток 41,98 мільярда юанів, з річним зростанням +23,71%! Враховуючи, що у 2023 році прибутки ще знижувалися, очевидно, що найтемніша пора минула.

Ще важливіше, що у другій половині цього року і наступного політика буде підтримувати сектор: закупівлі вже не будуть лише за найнижчою ціною, прискориться впровадження інноваційних ліків і пристроїв у систему медичного страхування, підтримка оновлення обладнання через кредити з пільговими ставками. Простими словами, компанії у секторі мають і прибутки, і напрямки для зростання, і ймовірність значного відновлення високі.

3. Вихід на міжнародний ринок: від «китайського виробництва» до «глобального бренду»

Якщо політика і фінансові показники — це «внутрішня сила», то вихід на світовий ринок — «зовнішній фактор» для медичних пристроїв. Зараз інновації у китайських медичних пристроях давно перестали бути «копіями» — наприклад, компанія United Imaging продає МРТ-сканери в США, Mindray займає 70% ринку моніторів у Європі, а Nanwei Medical має в своїй мережі внутрішніх ендоскопічних витратних матеріалів у німецьких лікарнях… До 2025 року кілька компаній вже демонструють зростання за кордоном, і частка міжнародних продажів навіть перевищує внутрішні.

Лідери у різних сегментах медичних пристроїв у 2025H1 демонструють вищі темпи зростання за кордоном, ніж у внутрішньому ринку.

Джерело: оголошення компаній, Wind, дослідження Guojin Securities

Можна сказати, що китайські компанії у секторі мають дуже широкі можливості для глобального зростання, і їхню оцінку вже поступово наближають до американських інноваційних компаній, потенціал дуже великий!

Останнім часом активно залучаючи кошти, індекс ETF на медичні пристрої (159898) є хорошим вибором для інвестицій у сектор, оскільки його склад охоплює провідних гравців у сегментах медичних пристроїв на Крейторі і на Science and Technology Innovation Board, що становить понад 80% портфеля. Це ідеальний момент для тримання, поки індекс коливається у вузькому діапазоні, і для підготовки до наступного сильного зростання.

Автор: ETF Jinchanzi

(Редактор: Liu Jing HZ010)

【Застереження】Цей матеріал відображає лише думки автора і не є рекомендацією. Сайт Hexun залишається нейтральним щодо тверджень і думок у статті і не гарантує їх точність, надійність або повноту. Читачі використовують цю інформацію на свій ризик. Електронна пошта: news_center@staff.hexun.com