Південнокорейські інвестори активно купують китайські активи, найбільше полюбляючи HALO та нові галузі ринку

У контексті зростання коливань світових капітальних ринків та посилення геополітичних ризиків, китайські активи завдяки унікальній “ціна-якість” перевазі привертають увагу багатьох закордонних інвесторів.

Дані SEIbro, що належать Korea Securities Depository (KSD), показують, що за останній місяць корейські інвестори чисто купували цінні папери на A-акції, зокрема Sany Heavy Industry (600031), China Power Construction (601669), Changdian Technology (600584), Guangxun Technology (002281), Meihua Biological (600873), Ganfeng Lithium (002460), Xuji Electric (000400), і суми купівлі не менше 1 мільйона доларів США.

Варто зазначити, що відповідні ETF також входять до списку покупок корейських інвесторів. За останній місяць найбільше чистих покупок отримали ETF China Securities Index Semiconductor Products and Equipment (國聯安中證全指半導體產品與設備ETF) та China Securities Semiconductor Chips ETF (華夏國證半導體芯片ETF).

Фокус на активи “HALO” та нові галузі

З тенденцій інвестицій корейських інвесторів за останній місяць видно, що китайські активи “HALO” та нові галузі, такі як напівпровідники, користуються особливою популярністю.

SEIbro показує, що за останній місяць корейські інвестори проявляють сильний інтерес до лідерів галузі, таких як Sany Heavy Industry, China Power Construction, Xuji Electric. Зокрема, Sany Heavy Industry займає перше місце за чистим обсягом купівлі понад 6,3 мільйонів доларів, China Power Construction — понад 4,4 мільйони доларів, а Xuji Electric — не менше 1,3 мільйонів доларів.

Традиційні лідери промислового сектору, які також входять до “HALO” активів, користуються попитом у корейських інвесторів. Ці активи, що не можуть бути легко замінені в умовах технологічної революції штучного інтелекту, є основою енергетичної трансформації, модернізації електромереж та високотехнологічного виробництва, мають високий рівень економічної активності.

Згідно з недавнім дослідженням CITIC Securities, “HALO” — це в основному разова переоцінка активів з низьким ризиком заміни, що мають високий потенціал для довгострокового прибутку. Однак “HALO” не є структурним переможцем. Стратегія виключно на основі виживання та захисту не може стати довгостроковою основою. Активи з потенціалом стабільного перевищення доходності мають бути пов’язані з ключовими етапами розширення AI, ресурсними вузькими місцями або технологічним оновленням, мають бути гнучкими щодо прибутковості.

Акції у галузі технологій також популярні серед корейських інвесторів. За даними, за останній місяць найбільше чистих покупок отримали лідери напівпровідникової галузі, такі як Changdian Technology та Guangxun Technology, з обсягами понад 1,5 мільйона доларів кожен.

Також високий інтерес викликає сектор робототехніки (300024). За даними Korea Exchange (KRX), із семи ETF, що інвестують у роботів-людиноподібних роботів, обсяг інвестицій у китайські компанії вже майже зрівнявся з корейськими фондами.

У березні цього року компанія Xingdong Jiyuan, що займається штучним інтелектом, оголосила про завершення стратегічного раунду фінансування на 1 мільярд юанів. За даними Tyancha, цей раунд фінансування був підтриманий Samsung, Gaocheng Investment, Singtel, Woori Capital (належить корейській фінансовій групі Woori), China Fortune Porsche, Semiconductor Juyuan, Fenghe Capital, Xichuang Venture, Guangfa Qianhe, Hongrui Group та іншими інституціями, з додатковими інвестиціями від Dinghui VGC, Qingkong Tiancheng.

Директор досліджень Wealth Research на платформі Paimai, Liu Youhua, зазначив, що останнім часом корейські інвестори зосереджуються на китайських AI та робототехніці, керуючись трьома основними мотивами: по-перше, привабливістю галузевого зростання та оцінки. Китай має повний промисловий кластер та чіткі політичні преференції, що сприяють зростанню. По-друге, значною мірою, це взаємодоповнюваність галузей: Корея має переваги у матеріалах та високоточному виробництві, що дозволяє глибоко інтегруватися з великим китайським ринком та ланцюгами постачання, отримуючи вигоду від синергії. По-третє, покращення інвестиційного клімату, зокрема стабілізація юаня, підвищує привабливість активів.

Інвестування через ETF у нові галузі

З розширенням внутрішніх інвестиційних каналів все більше закордонних інвесторів використовують ETF для швидкого доступу до високоякісних китайських активів.

За останній місяць найбільше чистих покупок зробили ETF China Securities Index Semiconductor Products and Equipment та China Securities Semiconductor Chips ETF, з обсягами 1,28 та 0,86 мільйонів доларів відповідно, посівши 8-ме та 10-те місця у рейтингу.

У секторі робототехніки два ETF, що слідкують за китайськими роботами — Tiger China Humanoid Robot ETF та Kodex China Humanoid Robot ETF — інвестують у ланцюги постачання роботів, включаючи мотори, сенсори, системи управління та автоматизацію. Другий фокус — на компаніях, що займаються розробкою роботів, системами руху та автоматизації.

ETF значно спрощують вибір акцій. Один тематичний ETF може швидко сформувати портфель із провідних компаній галузі, що вирішує проблему недостатнього дослідження китайських акцій для закордонних інвесторів та забезпечує ефективне диверсифікування. Голова компанії Anjue Assets Liu Yan зазначив, що ETF знижують бар’єри для іноземних інвесторів, дозволяючи легко інвестувати у ключові галузі Китаю через місцевих брокерів або механізми зв’язку, без необхідності відкривати окремий рахунок у A-акціях або складних валютних процедур. Інвестиції здійснюються через єдину валютну конвертацію, що зменшує валютні та адміністративні витрати.

Крім того, мінімальні вхідні внески у ETF дуже низькі, що дозволяє закордонним інвесторам з невеликими сумами швидко формувати портфелі у високотехнологічних галузях, таких як China High-Tech (600730), без ризику та навантаження на окремі акції.

Також ETF, що управляються фондами, автоматично відбирають цінні папери та коригують портфель, що зменшує потребу у глибоких дослідженнях та аналізі. Вони мають низькі адміністративні та депозитарні збори, підтримують внутрішню торгівлю, що дозволяє зменшити транзакційні витрати та підвищити ефективність капіталу, значно полегшуючи інвестиції закордонних інвесторів у китайські активи.

@E5@

Просимо надати остаточний виправлений переклад українською мовою: