Чому індекс страху на ринку зростає — і що каже історія про те, що станеться далі

(MENAFN- Saving Advice) Коли заголовки починають згадувати індекс страху на ринку, багато інвесторів одразу припускають, що настає крах. Цей індекс, відомий як CBOE Volatility Index або VIX, відстежує очікувану волатильність у S&P 500 на основі цін опціонів. Коли інвестори нервують через економічні новини, геополітичну напругу або ставки відсотка, цей показник швидко зростає.

Останнім часом індекс страху знову підвищується, відображаючи зростаючу невизначеність на фінансових ринках. Але історія свідчить, що ці моменти паніки іноді можуть призвести до несподіваних результатів для тих, хто зберігає спокій. Тому перед тим, як вживати радикальні кроки, ось що потрібно знати.

Індекс страху відображає тривогу інвесторів

Отже, що саме так званий «індекс страху»?

Індекс страху вимірює, наскільки сильно інвестори очікують волатильність на фондовому ринку протягом наступних 30 днів. Його обчислюють на основі цін опціонів, прив’язаних до S&P 500, що швидко реагує на настрої інвесторів. Коли трейдери очікують значних коливань цін, вони купують захисні опціони, що підвищує індекс. Коротко кажучи, зростання індексу страху сигналізує про те, що інвестори готуються до турбулентності.

Економічна та політична невизначеність часто викликає зростання

Декілька факторів можуть раптово підняти індекс страху. Страхи щодо економічного сповільнення, геополітичних конфліктів і змін у політиці ставок — найпоширеніші тригери. Наприклад, волатильність зросла, коли напруженість у торгівлі між великими світовими економіками загострилася, піднявши VIX до багатомісячних максимумів.

Коли невизначеність поширюється, інвестори шукають захист від потенційних падінь ринку. Це збільшення попиту на хеджувальні інструменти миттєво підвищує індекс страху.

Індекс страху піднімався під час великих криз

З огляду на історію, індекс страху має тенденцію зростати під час великих фінансових потрясінь. У 2008 році під час глобальної фінансової кризи індекс досяг рекордного рівня близько 90, оскільки ринки по всьому світу падали. Так само він зростав під час краху ринку COVID-19 у 2020 році та під час кількох різких корекцій у 2010-х роках.

Кожне підвищення відображало широку невизначеність і паніку серед інвесторів. Однак ці драматичні зростання часто траплялися біля найінтенсивніших моментів страху на ринку.

Панічні періоди іноді позначають дно ринку

Цікаво, що екстремальні сплески індексу страху іноді з’являлися біля дна ринку. Аналізи показують, що великі коливання волатильності часто супроводжуються відновленням ринку після того, як паніка вщухне. Історичні дані свідчать, що після значних сплесків VIX ринки часто відновлюються у наступні місяці.

Насправді, S&P 500 приносив позитивні доходи приблизно 70% часу протягом року після великих сплесків волатильності. Це не гарантує зростання, але показує, що страхові продажі можуть створювати можливості.

Короткострокова волатильність часто слідує за сплесками страху

Хоча довгострокові доходи можуть покращитися після сплесків, настрої інвесторів зазвичай сигналізують про складні короткострокові умови. Ринки часто залишаються волатильними тижнями або місяцями, оскільки інвестори засвоюють нові економічні дані. Короткострокові доходи одразу після великих сплесків волатильності часто бувають негативними. Це означає, що інвесторам слід очікувати турбулентності, а не миттєвого відновлення.

Зростання ставок відсотка та змін у політиці додає палива

Зміни у політиці центральних банків — ще один важливий фактор, що впливає на індекс страху. Коли Федеральна резервна система сигналізує про менше зниження ставок або жорсткіші фінансові умови, ринки можуть швидко реагувати. Останній приклад — різке зростання VIX більш ніж на 70% за один день після переоцінки перспектив позикових витрат. Ці раптові сплески відображають чутливість ринків до монетарної політики.

Зниження індексу страху часто сигналізує про стабілізацію

Так само швидко, як він зростає, індекс страху може і знижуватися, коли ринки починають стабілізуватися. Наприклад, під час останньої волатильності сплеск понад 40 знизився до менше ніж 20 через кілька тижнів після зняття напруженості у торгівлі.

Коли індекс різко падає після сплеску, це часто сигналізує про те, що паніка вщухає. Аналізатори іноді інтерпретують цей спад як ознаку того, що інвестори знову набирають впевненість.

Як читати ринковий страх без паніки

Зростання індексу страху може здаватися тривожним, але це просто відображення очікувань інвесторів щодо волатильності. Історія показує, що сплески часто трапляються під час моментів максимальної невизначеності, іноді прямо перед стабілізацією або відновленням ринку. Це не означає, що кожен сплеск веде до зростання, але підкреслює, як емоційні реакції можуть перебільшувати короткострокові коливання ринку. Довгострокові інвестори часто сприймають ці періоди як нагадування залишатися дисциплінованими, а не панікувати.

Коли індекс страху на ринку починає зростати, ви сприймаєте це як попереджувальний знак чи потенційну можливість для покупки? Поділіться своїми думками у коментарях.