Чи варто продавати Tesla до 30 червня? Підказка: Навіть не наважуйтеся

Tesla (TSLA +0.78%) інвестори мають багато поганих новин і заголовків, на яких можна зосередитися, їх чимало. Генеральний директор Ілон Маск деяких споживачів образив політикою, обмежений модельний ряд автопроизводителя старіє і втрачає частку ринку, а китайський конкурент BYD Company обігнав Tesla за світовими продажами електромобілів і нещодавно оголосив про 11 нових моделей, серед багатьох інших.

З першого погляду, оголошення Tesla про припинення виробництва Model S і X у другому кварталі, який закінчується 30 червня, може здатися руйнівним, враховуючи, що компанія продає лише п’ять моделей автомобілів. Але давайте зробимо глибокий вдих, подивимося на деякі дані і визначимо, що насправді має турбувати інвесторів.

Джерело зображення: Tesla.

Природний знос

Визначення цієї фрази — процес, коли продукт стає менш корисним, застарілим або недоступним з часом через технологічний прогрес або зміни навколишнього середовища. Model S і X Tesla — приклад природного зносу, коли за останні роки індустрія електромобілів швидко просунулася вперед, покращуючи продуктивність і запас ходу, одночасно знижуючи витрати і нарощуючи масштаби.

Проста істина полягає в тому, що Model S і X виконали свою функцію і тепер застаріли на кількох рівнях. Для Tesla ці дві моделі вже багато років майже не мають значення для глобальних поставок — фактично з моменту виходу Model Y на дороги.

Джерело даних: прес-релізи Tesla. Джерело зображення: Автор.

Tesla називає це гідною відставкою, і це справедливо, але правда в тому, що Model S і X потрібно було замінити. Тут стає цікаво для інвесторів Tesla, адже замість оновлення застарілих моделей більш конкурентоспроможними, виробник не просто змінює передачі — він змінює весь свій бізнес-план.

«Tesla офіційно визначила новий амбітний напрямок: компанія спалює мости, ставлячи своє майбутнє на автономних автомобілях і роботах», — сказали в Piper Sandler після звіту за 28 січня, згідно з Automotive News.

Tesla планує перетворити виробничі потужності Model S і X у своєму заводі у Фремонті на завод Optimus з довгостроковою метою виробляти мільйон роботів Optimus щороку. Значне виробництво Optimus очікується не раніше кінця року, хоча деякі можуть вважати це амбітним або передчасним через круту криву навчання технології, високий turnover кадрів і історію невиконання планів виробництва та графіків.

Розширити

NASDAQ: TSLA

Tesla

Сьогоднішні зміни

(0.78%) $3.07

Поточна ціна

$398.63

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.5Т

Діапазон за день

$392.99 - $400.11

Діапазон за 52 тижні

$214.25 - $498.83

Обсяг торгів

2.7М

Середній обсяг

63М

Валовий маржін

18.03%

Головна турбота для інвесторів

Є кілька факторів, які мають насторожити інвесторів Tesla у короткостроковій перспективі. Це факт, що глобальні продажі знизилися вже два роки поспіль, і все більше аналітиків вважають, що 2026 рік може додати ще один спад, а не повернути ситуацію назад.

Також варто врахувати, що не лише Tesla припиняє Model S і X, а й залишкові високорентабельні Model 3 і Y старіють. Хоча поки що ці моделі показують кращі результати, ніж традиційні старі моделі, зазвичай продажі рано чи пізно падають до нуля, якщо модель не оновлюється або не замінюється.

Тепер додайте до цього два попередні фактори і плани Tesla подвоїти капітальні витрати понад $20 мільярдів, і аналітики вже прогнозують, що Tesla незабаром витрачатиме більше грошей, ніж отримує — значний поворот у порівнянні з сімома роками позитивного грошового потоку.

Час продавати Tesla перед тим, як вона припинить виробництво Model S і X до 30 червня? Звичайно ні. Чи потрібно інвесторам переглянути свою інвестиційну стратегію щодо Tesla, оскільки компанія швидко стає всім, окрім? Звичайно.