Конфлікт на Близькому Сході загострюється, UBS заявляє, що CTA вже позбулися 75% позицій в акціях

Investing.com - UBS зазначає, що з посиленням геополітичної напруги торгові консультанти (CTA) значно скоротили свої ризики у акціях.

Отримуйте глибокі аналітичні звіти лише на InvestingPro

Стратегічний директор банку, Ніколас Леру (Nicolas Le Roux), у вівторок написав, що CTA “з моменту початку конфлікту на Близькому Сході скоротили свою глобальну експозицію у акціях на 75%, зробивши свої позиції щодо цього класу активів майже нейтральними.”

Хоча вони все ще “мають простір для подальшого зниження”, UBS зазначає, що їхня модель показує, що темпи продажу “можуть почати сповільнюватися” вже зараз, особливо щодо великих американських компаній.

Банк навіть прогнозує, що “CTA невеликим обсягом купуватимуть китайські індекси.”

“На ринку облігацій це найгірший сценарій для CTA. Після масового купівлі довгих позицій у лютому, вони у першій половині березня продали 80% з них,” написав Леру.

У звіті стратег попереджає, що “може бути ще більше болю”, якщо доходність не стабілізується, і можливо, відбудеться ще один продаж глобального DV01 на суму від 100 до 140 мільйонів доларів.

На ринку кредитів CTA “швидко і масштабно продають”, і очікуваний обсяг виходу становить “від -20% до -90% від середньоденних обсягів торгів”, що може вплинути на ціноутворення.

Валютні позиції також зазнали різких змін, і CTA “терміново закривають короткі позиції у доларах”.

UBS оцінює, що вони вже викупили активів на суму від 150 до 175 мільярдів доларів і планують ще викупити від 70 до 80 мільярдів доларів протягом наступних двох тижнів, зазначаючи, що “активи з негативним бета-ефектом і позитивною арбітражною можливістю, такі як долар, можуть залишатися популярними” до зняття геополітичної напруги.

З підвищенням волатильності CTA також скорочують позиції у товарних активів, хоча UBS зазначає, що сільськогосподарські продукти залишаються “областю, де CTA мають простір для купівлі.”