Чи є Carnival акцією, яка робить мільйонерів?

Question

Люди люблять інвестувати в бізнеси, які вони розуміють і з якими мають певний досвід у реальному світі. Саме тому Carnival (CCL +2.51%) давно є улюбленцем роздрібних інвесторів, які прагнуть отримати доступ до сектору споживчих товарів за бажанням. Провідна у галузі круїзна компанія також мала репутацію поважного зростання та виплати дивідендів (до пандемії COVID-19), що робило її ще більш привабливою.

Однак круїзи — це розкіш, а не необхідність. І хоча Carnival може отримати великі прибутки, коли люди готові витрачати, її бізнес-модель робить її дуже вразливою до макроекономічних викликів. Розглянемо детальніше плюси та мінуси цієї акції, щоб визначити, чи має вона потенціал для створення мільйонерів сьогодні.

Розгорнути

NYSE: CCL

Carnival Corp.

Зміна сьогодні

(2.51%) $0.62

Поточна ціна

$25.34

Основні дані

Ринкова капіталізація

$34 млрд

Діапазон за день

$24.92 - $25.40

52-тижневий діапазон

$15.07 - $34.03

Обсяг торгів

568 тис.

Середній обсяг

23 млн

Валовий прибуток

29.58%

Дивідендна дохідність

0.61%

Carnival виявилася дивовижно стійкою

За останні кілька років багато аналітиків повідомляли про слабкий споживчий настрій через виклики, такі як тривала інфляція та м’який ринок праці. Ці тенденції вплинули на основні сфери відпочинку та гостинності, наприклад, Лас-Вегас, де обсяг туризму впав до рівнів, яких не було з початку 2000-х. Однак поки що Carnival здається здебільшого не постраждало від проблем, що руйнують інший сектор.

Бізнес виявився надзвичайно стійким. Доходи за четвертий квартал зросли майже на 7% у порівнянні з минулим роком до $6.3 мільярда, що зумовлено сильними продажами квитків та витратами на борту, які включають такі речі, як їжа та напої, куплені гостями під час подорожі. І керівництво прагне підтримувати цей імпульс, додаючи нові враження для гостей.

За останні кілька років Carnival активно інвестує у порти призначення та приватні острови. Ці проекти дуже добре поєднуються з існуючим бізнесом круїзів, дозволяючи компанії залучати ще більшу частку витрат гостей, які інакше пішли б іншим бізнесам після виходу з корабля. Вони також допомагають Carnival зміцнити свою економічну оборону та відрізнитися від конкурентів.

Ключовою частиною цієї стратегії розширення є приватний острів у Багамах під назвою Celebration Key, який відкрився минулого року і вже прийняв 1 мільйон гостів.

Джерело зображення: Getty Images.

Що може піти не так?

В кінці кінців, публічні компанії існують для отримання прибутку для акціонерів. І Carnival робить досить хорошу роботу, оскільки операційний дохід за четвертий квартал зріс на 31% у порівнянні з минулим роком до $735 мільйонів — цей результат керівництво пояснює хорошим контролем витрат. Однак компанія може незабаром зіткнутися з зовнішніми труднощами.

Загострення війни в Ірані додало багато невизначеності до світової економіки. Можливо, Carnival не стикається з прямим ризиком, оскільки її операції зосереджені переважно в Північній Америці та Європі. Однак вона може зіткнутися з серйозними непрямими викликами через зростання цін на паливо.

Ф’ючерси на нафту вже зросли на 66% з початку війни. І ситуація може погіршитися, якщо адміністрація Трампа не зможе гарантувати безпечний транзит через Гормузький протоку, яка є ключовим пунктом для транспортування близько 20% світових поставок нафти та природного газу. У 2025 році Carnival витратила близько $1.8 мільярда на паливо, і інвестори повинні очікувати, що ці витрати зростуть у найближчі квартали, що потенційно може тиснути на прибутки та грошові потоки.

Високі ціни на нафту також можуть спричинити інфляцію, що погіршить купівельну спроможність споживачів і змусить Федеральну резервну систему підвищити ставки. Це ускладнить Carnival рефінансування своїх $24 мільярдів довгострокового боргу на найвигідніших умовах.