Орлиний зір попередження: виручка Beishidake скоротилася

Сіньцзянський фінансовий інститут досліджень публічних компаній | Система попереджень фінансових звітів “Око орла”

15 березня компанія Beishidak опублікувала річний звіт за 2025 рік, аудиторська думка — стандартна беззастережна.

Звіт показує, що за 2025 рік компанія отримала операційний дохід у розмірі 838 мільйонів юанів, що на 1,52% менше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток, що належить материнській компанії, становив 12,174 мільйони юанів, що на 77,97% менше; чистий прибуток за вирахуванням позареалізаційних статей — 11,522 мільйони юанів, що на 78,15% менше; базовий прибуток на акцію — 0,0393 юанів.

З моменту виходу на біржу у лютому 2020 року компанія здійснила шість виплат грошових дивідендів, загальною сумою 199 мільйонів юанів. У повідомленні зазначено, що компанія планує виплатити всім акціонерам грошові дивіденди у розмірі 0,3 юанів на 10 акцій (з урахуванням податків).

Система автоматичного аналізу фінансових звітів публічних компаній “Око орла” здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Beishidak за чотирма основними напрямками: якість результатів, прибутковість, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність.

I. Рівень якості результатів

За період звітності компанія отримала дохід у розмірі 838 мільйонів юанів, що на 1,52% менше; чистий прибуток становив -4,7536 мільйони юанів, що на 113,21% менше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 48,8545 мільйони юанів, що на 5,39% більше.

Загальний огляд результатів вимагає особливої уваги:

• Зниження операційного доходу. За період звітності дохід склав 840 мільйонів юанів, що на 1,52% менше.

• Значне зниження чистого прибутку, що належить материнській компанії. За період звітності він становив 1,217 мільйони юанів, що на 77,97% менше.

• Значне зниження чистого прибутку за вирахуванням позареалізаційних статей. За період звітності він становив 1,155 мільйони юанів, що на 78,15% менше.

• Перший за останні три роки збиток чистого прибутку. За період звітності чистий прибуток став від’ємним — -475,4 тисячі юанів.

Враховуючи якість операційних активів, потрібно звернути увагу на:

• Постійне зростання співвідношення дебіторської заборгованості до операційного доходу. За останні три звіти співвідношення дебіторської заборгованості до доходу становить 20,74%, 28,23%, 31,06%, що свідчить про зростання.

Щодо якості грошових потоків, потрібно звернути увагу на:

• Постійне зниження співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку. За останні три півріччя співвідношення становить 7,68, 1,29 і -10,28, що свідчить про погіршення якості прибутку.

II. Рівень прибутковості

За період звітності валова маржа компанії становила 24,05%, що на 4,81% менше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток — -0,57%, що на 113,42% менше; рентабельність власного капіталу (з урахуванням ваги) — 0,98%, що на 77,68% менше.

З урахуванням операційної діяльності компанії, слід звернути увагу на:

• Зниження валової маржі продажів. За період звітності вона становила 24,05%, що на 4,81% менше.

• Значне зниження чистої маржі продажів. За період звітності вона становила -0,57%, що на 113,42% менше.

Щодо активів компанії, слід звернути увагу на:

• Значне зниження рентабельності активів. За період звітності середньозважена рентабельність активів становила 0,98%, що на 77,68% менше.

• За останні три роки середня рентабельність активів нижча за 7%. За період вона становила 0,98%, що нижче за 7%.

• Низький рівень повернення інвестицій у капітал — 1,01%, середнє за три періоди — нижче 7%.

З точки зору концентрації клієнтів і меншинних акціонерів, потрібно звернути увагу на:

• Втрати меншинних акціонерів, позитивний чистий прибуток. За період звітності меншинні акціонери отримали збиток у розмірі 0,2 мільярда юанів, тоді як чистий прибуток, що належить материнській компанії, становив 0,1 мільярда.

• П’ять найбільших клієнтів мають високий рівень концентрації доходів. За період звітності частка продажів п’яти найбільших клієнтів у загальних продажах становила 83,05%, що свідчить про надмірну залежність.

III. Фінансовий тиск і безпека

За період звітності рівень заборгованості компанії становив 19,65%, що на 1,32% більше порівняно з попереднім роком; коефіцієнт поточної ліквідності — 3,49, швидкої — 2,86; загальна заборгованість — 5,5813 мільйонів юанів, з них короткострокова — 5,5813 мільйонів юанів, що становить 100% від загальної заборгованості.

Щодо короткострокового фінансового тиску, потрібно звернути увагу на:

• Значне зростання співвідношення короткострокових і довгострокових зобов’язань. За період звітності короткострокова заборгованість зросла до 2,13 разів від довгострокової.

З точки зору управління фінансами, потрібно звернути увагу на:

• Відношення доходів від відсотків до грошових коштів менше 1,5%. За період звітності грошові кошти становили 460 мільйонів юанів, короткострокові зобов’язання — 558,13 тисяч, середнє співвідношення доходів від відсотків до грошових коштів — 0,681%, що нижче за 1,5%.

IV. Операційна ефективність

За період звітності коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості становив 3,35, що на 17,38% менше; обертання запасів — 3,71, що на 2,81% більше; загальний коефіцієнт обертання активів — 0,55, що на 0,15 менше.

З точки зору операційних активів, потрібно звернути увагу на:

• Постійне зростання частки дебіторської заборгованості у загальній сумі активів. За останні три звіти співвідношення дебіторської заборгованості до активів становить 11,56%, 15,37%, 17,22%, що свідчить про зростання.

Щодо довгострокових активів, потрібно звернути увагу на:

• Постійне зниження обертання активів. За останні три звіти коефіцієнт обертання активів становить 0,56, 0,55 і 0,55, що свідчить про зниження ефективності використання активів.

• Значні зміни у нерухомих активів. За період звітності інші необоротні активи становили 3,615 мільйонів юанів, що на 425,35% більше за початковий рівень.

З точки зору витрат на трьох напрямках (три “Ф”) потрібно звернути увагу на:

• Зростання адміністративних витрат понад 20%. За період звітності вони становили 8,45 мільйонів юанів, що на 23,13% більше.

• Зростання адміністративних витрат перевищує зростання доходу. За період звітності витрати зросли на 23,13%, тоді як дохід зменшився на 1,52%, що свідчить про погіршення співвідношення.

Зазначте, що для отримання останніх новин та візуалізованих фінансових звітів можна перейти за посиланням “Око орла” на платформі Sina Finance.

Опис системи попереджень “Око орла” для фінансових звітів публічних компаній: Це автоматизована система професійного аналізу фінансових звітів компаній. “Око орла” збирає команду авторитетних фінансових експертів, зокрема бухгалтерських фірм і публічних компаній, які відстежують і інтерпретують останні фінансові звіти за різними напрямками: зростання результатів, якість доходів, фінансовий тиск і безпека, операційна ефективність. Система у вигляді графіки та тексту попереджає про можливі фінансові ризики. Це забезпечує фінансовим установам, компаніям і регуляторам швидкий і професійний інструмент для виявлення та попередження фінансових ризиків.

Доступ до системи “Око орла”: через додаток Sina Finance — розділ “Ринки” — “Центр даних” — “Око орла” або через сторінку фінансових даних компанії — “Фінанси” — “Око орла”.

Зверніть увагу: ринок має ризики, інвестиції — під ризиком. Цей матеріал автоматично публікується з сторонніх джерел і не відображає думку Sina Finance. Вся інформація наведена лише для ознайомлення і не є інвестиційною рекомендацією. За будь-яких розбіжностей слід керуватися офіційними повідомленнями. За питаннями звертайтеся за адресою biz@staff.sina.com.cn.