Виявлено заборгованість у десятки мільйонів юанів, позика не погашена; акціонерна компанія Jiechem заявляє, що не відповідає стандартам розкриття інформації

Газета “Економічне спостереження” журналіст Чжан Бін Станом на кінець вересня 2020 року, компанія Чжечен Груп (300182.SZ), яка брала участь у фінансуванні таких фільмів, як “Бійцівський клуб 2”, “Операція “Червоне море””, “Гарна вистава” та інших, має на рахунку готівкових коштів 258 мільйонів юанів.

Однак зараз, інформатор Чжао Цюань повідомив журналістам “Економічного спостереження”, що компанія Чжечен Груп має невиплачених кредитів на кілька десятків мільйонів юанів, що вже прострочені.

Згідно з даними, наданими Чжао Цюанем 4 березня 2021 року, у 2020 році Чжечен Груп позичила трьом компаніям: одному освітньому підприємству в Пекіні, технологічній компанії у Тяньцзіні та інвестиційній компанії в Пекіні, відповідно, 30 мільйонів, 25 мільйонів і 30 мільйонів юанів. З них, позика у 25 мільйонів юанів компанії у Тяньцзіні вже повернена, інші дві — залишаються боргами.

Крім того, наданий Чжао Цюанем договір позики між компанією Чжечен Груп і згаданою пекінською освітньою компанією показує, що у разі прострочення платежу, Чжечен Груп та її повністю підпорядкована дочірня компанія — 新疆聚秀文化传媒有限公司 (далі — “新疆聚秀”) — погоджуються розширити “Ексклюзивне співробітництво у сфері мобільних інтелектуальних терміналів для освіти” до “Ексклюзивного співробітництва у сфері освіти”.

Мільйони кредитів, що не повернені вчасно

Згідно з договором позики, укладеним у 2020 році, Чжечен Груп уклала короткострокові договори позики з трьома компаніями, загальною сумою 85 мільйонів юанів. З них, у договорі з пекінською освітньою компанією, фактичний контролер Чжечен Груп — Сюй Цзицюань — бере на себе солідарну відповідальність за зобов’язання щодо повернення боргу, а 新疆聚秀 розширює свою повноважену сферу щодо цієї компанії (з “Ексклюзивного співробітництва у мобільних інтелектуальних терміналах для освіти” до “Ексклюзивного співробітництва у сфері освіти”). У договорі з технологічною компанією у Тяньцзіні, позикодавцями є, крім Чжечен Груп, також повністю підпорядкована Сюй Цзицюаню компанія — Пекінська компанія Чжечен Цзішунь Цифрові Технології. У договорі з інвестиційною компанією у Пекіні, відповідальність за гарантію несуть Сюй Цзицюань і повністю підпорядкована Чжечен Груп компанія — Чжечен Хуаші Вей Ванг Цзу (Чанчжоу) Культурно-Медіа.

Згідно з даними, наданими Чжао Цюанем, після закінчення терміну трьох позик у січні 2021 року, ці компанії — пекінська освітня компанія, технологічна компанія у Тяньцзіні та інвестиційна компанія у Пекіні — залучили юридичні фірми для стягнення боргів у Чжечен Груп, але на той момент повернення не було.

Чжао Цюань зазначив, що ці три компанії вже почали судові процедури проти Чжечен Груп цього року. Згідно з “Заявою про забезпечення майна” трьох компаній, рахунки або активи Чжечен Груп, Пекінської компанії Чжечен Цзішунь, а також рахунки або активи Сюй Цзицюаня підлягають судовому арешту.

Представник офісу директорів Чжечен Груп у розмові з журналістом “Економічного спостереження” зізнався, що дійсно існують судові позови проти цих компаній, але оскільки суми позовів не досягають стандартів розкриття інформації для компаній на фондовому ринку, вони не були оприлюднені.

З 5 березня Чжао Цюань повідомив, що у лютому 2021 року компанія повернула 25 мільйонів юанів позики компанії у Тяньцзіні, тоді як пекінські освітня компанія та інвестиційна компанія ще не отримали повернення.

Зниження ділових показників

Звіт за третій квартал 2020 року компанії Чжечен Груп показує, що станом на кінець вересня 2020 року, на рахунку компанії було 258 мільйонів юанів готівки, тоді як короткострокові позики становили 1,329 мільярда юанів, а зобов’язання, що настають протягом року, — 469 мільйонів юанів, тобто загалом короткострокові борги становили 1,798 мільярда юанів.

Коефіцієнт готівки — це співвідношення готівки до поточних зобов’язань, що відображає здатність компанії негайно конвертувати активи у готівку для погашення боргів. Чим вищий цей коефіцієнт, тим краще платоспроможність компанії, зазвичай вважається, що понад 20% — хороший показник.

За останні кілька років, станом на кінець 2016 та 2017 років, коефіцієнт готівки Чжечен Груп становив відповідно 55% і 29%. Однак з 2018 року цей показник різко знизився: на кінець 2018 року — 11%, на кінець 2019 року — 4%, а на третій квартал 2020 року — 7%.

Крім того, фінансові показники компанії за останні два роки також значно погіршилися.

У 2019 році, вперше з моменту виходу на біржу, компанія зазнала збитків: її дохід склав 3,65 мільярда юанів, що на 28,3% менше порівняно з попереднім роком; чистий збиток склав 2,38 мільярда юанів, що в 26 разів більше за минулорічний показник.

29 січня 2021 року компанія опублікувала попередній звіт за 2020 рік, у якому прогнозувала чистий збиток від 330 до 480 мільйонів юанів через подовження циклу повернення коштів від клієнтів і очікуване створення резервів на знецінення активів у розмірі від 680 до 830 мільйонів юанів.

Цей прогноз викликав зацікавленість з боку біржі. 1 лютого 2020 року Управління з управління компаніями на ринку “Шеньчжень” надіслало запит, вимагаючи додаткових пояснень щодо формування резервів на безнадійні борги за дебіторською заборгованістю, зокрема, назви клієнтів, суми дебіторської заборгованості, час і причини її виникнення, віку боргу, а також конкретних даних про формування резервів у попередні роки, методів їх обчислення та будь-яких суттєвих змін у порівнянні з попередніми періодами; також потрібно було надати інформацію про інші активи, щодо яких очікується знецінення, та обґрунтувати причини появи ознак знецінення, а також обґрунтувати розрахунки та обґрунтованість створених резервів.

У відповідь Чжечен Груп повідомила, що у 2020 році вона сформувала резерви на знецінення активів у розмірі від 680 до 830 мільйонів юанів, зокрема, резерви на безнадійні борги за фільмами “Хо Цзю Бін” та “Гарна вистава” становили від 150 до 190 мільйонів юанів, а резерви на знецінення запасів — від 300 до 340 мільйонів юанів (з них запаси у сфері кіно — від 270 до 300 мільйонів юанів, у технічному секторі — від 30 до 40 мільйонів юанів).

Загадка у співпраці у сфері освіти

Компанія Чжечен Груп була зареєстрована на біржі “Кремнійовий” у 2011 році, і її основний бізнес швидко розширився від початкової діяльності у сфері аудіо-відеотехніки до виробництва та дистрибуції фільмів, операцій з авторськими правами у нових медіа, цифрової освіти та інших напрямків. У сфері цифрової освіти, її партнерами є такі компанії, як iQIYI, Youku, Tencent, Xiaomi TV, Huawei Video та ін.

У звіті за 2019 рік компанія зазначила, що її цифровий освітній бізнес швидко розвивається, і вже впроваджений у понад сорока містах у середніх і початкових школах для популяризації та пілотних проектів. Платформа “Чжечен Інтелектуальна Освітня Хмара” об’єднує управління освітою, шкільне навчання, онлайн-навчання та сімейно-шкільне співробітництво, охоплює понад 6000 шкіл і надає послуги близько 10 мільйонам вчителів, студентів і батьків.

Чжуан Цюань повідомив журналісту, що вищезгадана пекінська освітня компанія є довгостроковим партнером Чжечен Груп у сфері цифрової освіти. Договір позики між ними передбачає, що у разі прострочення платежу, Чжечен Груп і її повністю підпорядкована 新疆聚秀 погоджуються розширити “Ексклюзивне співробітництво у мобільних інтелектуальних терміналах для освіти” до “Ексклюзивного співробітництва у сфері освіти”.

Якщо позика буде порушена, чи втратить Чжечен Груп ексклюзивне право на використання авторських прав у сфері освіти? Чи потрібно буде переукладати угоди з компаніями, такими як iQIYI, Tencent, Huawei? Представник офісу директорів Чжечен Груп не відповів, зазначивши, що цим займається юридичний відділ компанії.

(За проханням співрозмовника, ім’я Чжао Цюан у статті — вигадане)