Щойно! $BTC восьмиденне зростання до 76 000 доларів, під час бойових дій несподівано обігнав золото, дані по опціонах виявили 2,5 мільярди доларів у "магнітній пастці", FOMC стає останнім пунктом змін!

$BTC у день 16 березня досягнув 76000 доларів, встановивши восьмий день зростання підряд і новий шеститижневий максимум, майже на 4% за день. Ціна вже наблизилася до ключової опірної зони з кінця січня. З моменту початку геополітичного конфлікту 28 лютого, $BTC виріс майже на 20%, тоді як золото знизилося приблизно на 3%, а індекс S&P 500 — на близько 2%. Відносна продуктивність $BTC перевищує майже всі основні активи.

За даними, за останні 24 години загальні маржинальні ліквідації контрактів склали 6.10 мільярдів доларів, з них короткі — 4.85 мільярдів доларів. Індекс настроїв ринку з «надзвичайної паніки» піднявся до «паніки», індекс жадібності та страху піднявся до 28.

Покращення настроїв ринку зумовлене зниженням геополітичних ризиків. Представники американського Мінфіну повідомили ЗМІ, що вперше після початку конфлікту дозволили проходження нафтових танкерів через Ормузську протоку. Раніше ринок побоювався блокади протоки, що могло б перервати близько 20% світових поставок нафти, через що ціни на нафту сягнули трирічного максимуму. З покращенням очікувань ситуації ціни на нафту зросли стримано. Ф’ючерси на WTI торгувалися в діапазоні 92.93–94.17 долара за барель, а на Brent — відкрилися на рівні 105.26 долара за барель.

Через посилення долара фізичне золото знизилося до приблизно 5010 доларів за унцію. Варто звернути увагу на розходження у динаміці $BTC і золота: на початку конфлікту обидва вважалися активами-укриттями, але $BTC починає показувати значно кращі результати.

Три основні фактори, що сприяють зростанню $BTC: перше — зниження геополітичних ризиків, що підвищує ризикову толерантність ринку. Високі ціни на нафту підвищують інфляційні очікування, що негативно впливає на активи, чутливі до ліквідності. Відновлення відкриття протоки сприяє переоцінці ринку.

Друге — $BTC виконує роль активу-укриття поза доларом. У цьому конфлікті $BTC не знизився разом із фондовим ринком, а навпаки, почав зростати. Спостерігачі відзначають, що з початку війни $BTC обігнав золото, акції та інші основні безпечні активи. Це контрастує з початковою реакцією на війну 2022 року, коли $BTC слідував за падінням ринків, що свідчить про зміну сприйняття його ролі.

Третє — структура опціонів навколо рівня 75000 доларів створює «магнітний ефект». Аналізатор криптовалют Murphy зазначає, що опціони з датою закінчення 20 березня мають близько 1.8 мільярдів доларів у довгих Gamma-опціонах поблизу 74000 доларів, що стримує волатильність через хеджування маркет-мейкерів. Однак структура опціонів на 27 березня зазнала значних змін.

На рівні 75000 доларів зосереджено 9685 відкритих довгих опціонів на $BTC, тоді як коротких — лише 2711. Важливо, що з 28 лютого по 14 березня чистий преміальний обсяг довгих опціонів зріс з 5.8 до 19.8 мільйонів доларів, що свідчить про попереднє розміщення ставок на зростання, коли $BTC ще був у діапазоні 66000–68000 доларів.

З точки зору Gamma-рисків, навколо 75000 доларів існує приблизно -25.6 мільярдів доларів у Short Gamma-структурі. У такому середовищі, чим ближче ціна до рівня, тим швидше змінюється Delta маркет-мейкерів, що змушує їх постійно хеджувати, купуючи при зростанні — створюючи типовий «магнітний ефект Gamma».

Верхня межа 80000 доларів відповідає Long Gamma у 4.2 мільярда доларів, і при досягненні цієї позначки хеджування змінюється, що зменшує волатильність і створює сильний опір. Нижче — у діапазоні 65000–67000 доларів є Long Gamma на 3.9 мільярда доларів, що забезпечує буфер, але обсяг відкритих контрактів у цій зоні значно менший, ніж на рівнях 75000 і 80000 доларів, тому це швидше зона підтримки, ніж сильний рівень.

Засідання Федеральної резервної системи цього тижня може стати найпрямішим тестом для $BTC. Ф’ючерсний ринок показує понад 99% ймовірності збереження поточних ставок. Історично, після 8 засідань FOMC у 2025 році $BTC знизився у 7 випадках, у середньому на 14%.

Однак поточна ситуація ускладнена: ціни на Brent перевищили 100 доларів за барель, знову з’являється інфляційний тиск; у лютому несподівано послабшали дані по зайнятості, що створює тиск на ринок праці. Обидва сигнали суперечать один одному, що звужує можливості монетарної політики.

Для голови ФРС Джерома Пауелла це буде друге за важливістю засідання перед закінченням його терміну у травні. Наступне підвищення ставки, ймовірно, відбудеться лише після офіційного призначення нового керівника ФРС. Також юридичні процеси навколо повістки Міністерства юстиції можуть ускладнити процес підтвердження кандидатури.

Що стосується $BTC, якщо Пауелл під час прес-конференції висловить упевненість у зниженні інфляції або натякне на можливе зниження ставок у цьому році, це буде найвигіднішим сценарієм; але якщо він знову займе яструбину позицію або виявить нерішучість під політичним тиском, короткострокове зниження цін буде цілком ймовірним.

Слідкуйте за мною: отримуйте актуальні аналітики та інсайти крипторинку!

#Gate广场AI测评官 #биткоинпрорив7.5万美元 $BTC $ETH $SOL #риноккриптовалютросте