Декілька факторів спонукають деякі банки обмежити послуги з персональними дорогоцінними металами

Зі статті: Газета цінних паперів

Останнім часом кілька банків активно звужують або виходять із посередництва у приватних операціях з дорогоцінними металами на Шанхайській біржі золота (далі — «Шанхайська біржа»), вживаючи заходи щодо закриття торгових каналів, підвищення маржі, очищення існуючих клієнтів тощо.

10 березня Пінань Банк опублікував оголошення, в якому повідомляє, що з закриттям торгів 11 березня відбудеться коригування маржі для контрактів Au (T+D), mAu (T+D), Ag (T+D) до 100%. З листопада 2021 року банк поступово припиняє купівлю фізичних металів і відтерміноване відкриття позицій, а з 1 квітня 2026 року за ситуацією планує поступово закрити відповідні бізнес-можливості та вийти з цього напрямку. Щодо існуючих клієнтів, банк наголошує, що до 31 березня потрібно швидко увійти у додаток «Збір золота» або звернутися до відділень для закриття позицій, продажу запасів, переказу коштів та розірвання договорів.

У той же день Банк сільськогосподарського і комерційного банку Пекіна також оголосив, що з 11 березня (включно) у зв’язку з оптимізацією систем буде призупинено операції з вилучення золота з Шанхайської біржі; операції з вилучення золота з «Фенікс золото» та «Золото на святкові заходи» не будуть порушені.

11 лютого Поштабанку вже було опубліковано оголошення, що з цього дня до 13 березня 2026 року о 00:00 банк припиняє посередництво у приватних операціях з дорогоцінними металами на Шанхайській біржі; для клієнтів із відкритими позиціями та запасами — до 13 березня 2026 року о 00:00 — можна самостійно продавати або закривати позиції через мобільний банкінг. Якщо операції не будуть завершені до цього терміну, після закриття 13 березня відповідні рахунки будуть примусово закриті або запаси продані.

3 лютого «Індустріально-комерційний банк» також оголосив, що з 14 лютого 2026 року у зв’язку з розвитком бізнесу буде закрито канал торгівлі приватними дорогоцінними металами через інтернет-банкінг, тоді як операції у відділеннях і мобільному банкінгу залишаться доступними.

У грудні минулого року «Банк промисловості і комерції Китаю» посилив контроль за посередництвом у торгівлі приватними дорогоцінними металами: клієнтам без відкритих позицій, запасів і боргів, але з залишками на маржових рахунках, з 19 грудня минулого року було масово переведено залишки з маржових рахунків на розрахункові рахунки, закриваючи відповідні функції. «Ціньхай банку» з 7 листопада 2025 року почав очищати довгострокові неактивні рахунки (тільки з доступною сумою, без відкритих позицій).

Дослідник у галузі фінансів Сучженьського банку Сюе Хуньянь зазначив у коментарі журналістам, що основними рушіями для звуження цієї сфери є поєднання ринкових ризиків, економічної доцільності та вимог регуляторів.

З погляду ринкових ризиків, нещодавні коливання цін на дорогоцінні метали значно посилилися, а здатність індивідуальних інвесторів до управління ризиками є слабкою, що підвищує ризик «пробою» (збиття) під час екстремальних ситуацій. Банки, як члени Шанхайської біржі, несуть відповідальність за розрахунки та покриття збитків, ризики та витрати на суперечки зростають.

Що стосується цінності бізнесу, то комісійні доходи від посередництва у торгівлі дорогоцінними металами обмежені, тоді як банки витрачають значні ресурси на управління ризиками та відповідністю регуляторним вимогам. Після впровадження нових податкових правил щодо золота в листопаді 2025 року банки отримали додаткові обов’язки щодо ідентифікації та звітності, що ще більше зменшує прибутковість бізнесу і змушує банки переоцінювати його цінність.

Дослідник Шанхайського інституту фінансів і права Ян Хайпінь зазначив у коментарі, що з урахуванням поточного тренду цін на золото, високі коливання цін залишатимуться, тому вихід банків із посередництва у приватних операціях з дорогоцінними металами на Шанхайській біржі стане довгостроковою тенденцією.

Сюе Хуньянь вважає, що у майбутньому сфера приватних дорогоцінних металів матиме три основні характеристики: поступове зниження торгового левериджу до його повного скасування, високий рівень маржі стане нормою; фокус бізнесу переміститься з торгових каналів у послуги з управління активами, спрямовані на раціональне довгострокове інвестування; управління відповідністю клієнтів буде постійно вдосконалюватися, а ризикова перевірка стане більш суворою.

Редактор: Чжан Яо