3 найкращих малокапітальних акції для покупки в квітні

Малокапіталізовані акції з ринковою капіталізацією від 300 мільйонів до 2 мільярдів доларів належать до портфелів з орієнтацією на зростання, оскільки у них більше можливостей для зростання, ніж у більших компаній. Однак, малокапіталізовані акції зазвичай є ризикованішими, оскільки компанії ще не пройшли через труднощі зростання, характерні для великих корпорацій.

Сьогодні троє співробітників Motley Fool висвітлять три малокапіталізовані акції, які заслуговують вашої уваги: Huami (HMI +19.20%), Tanger Factory Outlets (SKT +2.13%) і Editas Medicine (EDIT +3.89%).

Джерело зображення: Getty Images.

Другий за величиною виробник носимих пристроїв у світі

Лео Сан (Huami): Huami — це китайська компанія, яка виробляє фітнес-трекери Xiaomi (XIACF +2.63%), що у 2018 році контролювали 13.5% світового ринку носимих пристроїв, згідно з IDC. Це поставило її на друге місце після Apple (AAPL +1.23%), яка контролювала 26.8% ринку. Колишній лідер ринку Fitbit (FIT +0.00%) зайняв третє місце з часткою 8%.

Huami також продає власні носимі пристрої Amazfit, які продаються у магазинах Xiaomi. Huami є більш прибутковою, ніж Fitbit, оскільки Xiaomi бере на себе всі витрати на дизайн, виробництво, розповсюдження та маркетинг своїх продуктів під брендом Xiaomi. Крім того, Xiaomi володіє приблизно п’ятою частиною Huami, а її генеральний директор Лей Цзюнь особисто володіє ще п’ятою компанії.

Ці симбіотичні відносини викликають суперечки, і критики стверджують, що Huami — це просто публічно торгова дочірня компанія Xiaomi. Однак вона поступово відходить від Xiaomi, виробляючи більше пристроїв Amazfit, укладаючи партнерства з Timex і PAI Health для розширення власної екосистеми, а також створюючи нове обладнання першої партії — наприклад, AI-чип Huangshan-1 для носимих пристроїв, орієнтованих на охорону здоров’я.

У 2018 році дохід Huami і скоригований чистий прибуток зросли відповідно на 78% і 106%. Її валова маржа за рік зросла з 24.1% до 25.8%, а загальні поставки підскочили на 52% до 27.5 мільйонів. Поставки Fitbit, навпаки, знизилися на 9% до 13.9 мільйонів минулого року.

Huami не надав повних прогнозів на 2019 рік, але аналітики очікують, що її дохід і прибутки зростуть відповідно на 34% і 16% у доларовому еквіваленті цього року. Це хороші темпи зростання для малокапіталізованої акції, яка торгується за всього лише дев’ять разів прогнозованого прибутку.

Сила перед обличчям труднощів

Рубен Грегг Бруер (Tanger Factory Outlet Centers, Inc.): Це важкі часи для роздрібної нерухомості, оскільки споживчі звички змінюються через зростаюче використання інтернету. Так званий “роздрібний апокаліпсис” справді існує, хоча й перебільшений. Торгові центри, особливо у поганих локаціях, зазнають труднощів. Добре, що Tanger, єдина чиста компанія-інвестиційний фонд у сегменті фабричних аутлетів з ринковою капіталізацією 2 мільярди доларів, виділяється з натовпу.

По-перше, Tanger не володіє закритими торговими центрами, які важко утримувати. І у компанії немає проблемних орендарів-якорів, що залишають порожні місця. Водночас, закриття магазинів — це проблема, і очікується, що заповнюваність знизиться з 96.8% наприкінці 2018 року до 94% у 2019 році. Але звільнені площі менші і легше оновлювати. Крім того, витрати орендарів зазвичай нижчі, і боротьба Tanger за заповнення простору не така складна, як у нижчих сегментах закритих торгових центрів. Однак інвестори, здається, не звертають уваги на ці важливі відмінності, судячи з високої історичної доходності у 6.7%.

SKT Дохідність за дивідендами (TTM) дані від YCharts.

Справа в тому, що Tanger має баланс із інвестиційним рівнем. Борг становить лише 50% від скоригованих загальних активів (недавчі продажі нерухомості, ймовірно, покращать цю цифру). Вона покривала відсоткові витрати у 5.2 рази минулого року — сильний показник. А дивіденди становили лише близько 55% від коштів від операцій у 2018 році, що забезпечує достатній захист для поточного виплати та можливості зростання дивідендів, викупу акцій і інвестицій у 40 аутлет-центрів для їх оновлення та залучення нових орендарів. Так, Tanger переживає складний період, але вона добре підготовлена до протистояння труднощам. Інвестори, які шукають малу, неправильно зрозумілу акцію з дивідендними виплатами, сьогодні мають звернути увагу на цю компанію.

Ви ще не пропустили цей ракетний стрибок

Стів Сімінгтон (Editas Medicine): Акції Editas Medicine минулого місяця зросли майже на 19% після оприлюднення результатів за четвертий квартал 2018 року, але за останній рік вони все ще знизилися більш ніж на 20%, і це не через провал компанії, що спеціалізується на редагуванні генів. На даний момент ми все ще можемо очікувати вражаючого зростання від цієї відносно невеликої компанії з ринковою капіталізацією 1.3 мільярда доларів.

У найближчому часі багато з цього зростання залежатиме від успіху основного препарату EDIT-101 компанії — розробленого для лікування Лебера Конгенітальної Амаврозії типу 10 (LCA10), основної причини дитячої сліпоти — для якого Управління з контролю за продуктами і ліками США (FDA) минулого кварталу схвалило досліджувану нову лікарську заявку (IND). EDIT-101 вже готовий увійти у фазу 1/2 з дослідженням дозового підвищення у другій половині цього року, що зробить його першим in vivo, або редагуванням всередині тіла, препаратом CRISPR, який коли-небудь вводили пацієнтам.

Editas також планує незабаром почати роботи, що дозволять IND для інших експериментальних ліків для лікування таких захворювань, як серповидноклітинна анемія і бета-таласемія, одночасно досліджуючи всіогенні інженерні природні кілери-лімфоцити для боротьби з раком цього року.

Якщо один або всі ці препарати зрештою здобудуть широке визнання, можна сказати, що Editas надовго не залишиться малокапіталізованою акцією.