Ведмежий ринок програмного забезпечення: 2 монстральні акції штучного інтелекту (AI) з потенціалом зростання до 70% на покупку зараз, за словами Wall Street

Наприкінці січня стартап із штучного інтелекту (ШІ) Anthropic випустив набір нових плагінів для своєї великої мовної моделі (ВММ) Claude, орієнтованих на індустрію корпоративного програмного забезпечення. Після запуску екосистеми Claude Cowork акції програмного забезпечення стрімко падають.

У той час як ширший технологічний сектор знизився на 4,5% цього року, галузі прикладного програмного забезпечення та інфраструктури програмного забезпечення впали ще більше — на 21% і 14% відповідно.

Текущий розпродаж акцій програмного забезпечення отримав назву “SaaSpocalypse” аналітиками з Уолл-стріт. Більшість інвесторів панікують і тікають, але розумні інвестори розуміють, що у такі часи з’являються рідкісні можливості купити дешевше високоефективні бізнеси.

Розглянемо два акції ШІ-програмного забезпечення, які мають потенціал для неймовірного зростання у найближчі роки — незважаючи на наміри Claude звести з перших позицій лідерів галузі.

Джерело зображення: The Motley Fool.

1. Palantir Technologies

З моменту публічного запуску ChatGPT компанією OpenAI у листопаді 2022 року, акції спеціаліста з аналізу даних Palantir Technologies (PLTR +1.36%) зросли на 1900%. Причиною такого стрімкого зростання Palantir стала їхня платформа штучного інтелекту (AIP) — комплексна програмна платформа, зшита з основних платформ компанії Foundry, Gotham і Apollo.

З моменту запуску AIP, зростання Palantir було неймовірним. Хоча доходи зросли більш ніж на 50% у рік, ще більш вражаючим є здатність компанії підтримувати високі прибуткові маржі при прискоренні продажів.

Дані від YCharts.

У світі корпоративного програмного забезпечення дуже важко відрізнити один продукт від іншого. Іншими словами, компанії, що розробляють CRM, ERP, системи капітального бюджету або кібербезпеки, часто ризикують бути сприйнятими як товарні продукти через високий рівень конкуренції.

Palantir відрізняється. Компанія спеціалізується на створенні онтологій — детальних архітектур, що відображають внутрішню структуру компанії, відслідковуючи детальні потоки даних у реальному часі. Це дуже складно повторити. Через ці особливості у Palantir майже немає прямої конкуренції.

Розширити

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Сьогоднішні зміни

(1.36%) $2.05

Поточна ціна

$153.00

Основні дані

Ринкова капіталізація

$361 млрд

Діапазон за день

$151.18 - $153.69

52-тижневий діапазон

$66.12 - $207.52

Обсяг торгів

956 тис.

Середній обсяг

49 млн

Валовий прибуток

82.37%

З урахуванням цього, Palantir здатен генерувати таке жваве зростання як у виручці, так і у прибутках завдяки своїй ціновій політиці та здатності підтримувати низький рівень відтоку клієнтів. Проте, акції компанії знизилися на 16% з початку року — і зараз торгуються біля найвигідніших рівнів з літа. Водночас, Тайлєр Радке з Citigroup оцінив акції Palantir як сильний купівельний сигнал — цільова ціна становить $260, що дає приблизно 70% потенційного зростання від поточних рівнів.

З урахуванням того, що у сегменті США компанія має залишкову цінність угод у $4.4 млрд і швидко залучає нових клієнтів — уклавши 325 угод лише у четвертому кварталі — я вважаю, що компанія залишається у вигідній позиції для отримання вигод від AI-двигунів у найближчі роки.

2. Amazon

Незважаючи на вражаючі фінансові результати за четвертий квартал і весь 2025 рік, ціна акцій Amazon (AMZN +1.97%) за останній місяць стрімко падає. Причиною розпродажу стала стратегія капітальних витрат компанії на 2026 рік. Керівництво прогнозує капітальні витрати у $200 млрд, що значно перевищує очікування аналітиків Уолл-стріт.

Зміщення капіталу з Amazon через зростання інвестицій у інфраструктуру здається нелогічним. Останні роки Amazon вклала мільярди у дата-центри, спеціальні чіпи для навчання та виведення моделей ШІ, а також стратегічні інвестиції у стартапи ШІ — зокрема Anthropic.

NASDAQ: AMZN

Amazon

Сьогоднішні зміни

(1.97%) $4.09

Поточна ціна

$211.76

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2.2 трлн

Діапазон за день

$207.45 - $212.00

52-тижневий діапазон

$161.38 - $258.60

Обсяг торгів

1.5 млн

Середній обсяг

49 млн

Валовий прибуток

50.29%

Amazon вперше інвестувала в Anthropic у вересні 2023 року. Ідея цієї співпраці — інтегрувати генеративні моделі ШІ Anthropic у Amazon Web Services (AWS). До кінця 2023 року AWS працювала з річним обігом у $97 млрд і мала операційну маржу 30%. У четвертому кварталі 2025 року AWS досягла річного обігу у $142 млрд і підвищила операційну маржу до 35%.

Інтеграція Anthropic у екосистему AWS не лише підштовхнула продажі, а й зробила Amazon більш ефективною з точки зору прибутковості. Оскільки AWS приносить більшість прибутку компанії, тісні зв’язки з Anthropic слід розглядати як стратегічний актив. Тому розумні інвестори підтримують рішення компанії подвоїти інвестиції у свою інфраструктуру ШІ.

На момент написання (11 березня) Роберт Сандерсон з Loop Capital Markets має найвищу цільову ціну для Amazon — $360, що приблизно на 70% вище за поточну ціну. Однак, останній звіт він опублікував ще у листопаді.

Багато аналітиків випустили більш свіжі прогнози з цільовими цінами у діапазоні $300–$325. Це свідчить про те, що Уолл-стріт залишається переважно оптимістичною щодо довгострокового потенціалу Amazon, незважаючи на короткостроковий тиск.