2 Найкращих акції менше ніж $10

Ціна акції сама по собі не обов’язково щось говорить про основний бізнес. Акція за ціною 200 доларів за акцію може бути набагато більш привабливою інвестицією, ніж акція за 2 долари. Однак, низькі ціни акцій зазвичай характерні для компаній з малим капіталом, і такі компанії, як правило, перевищують ринок у середньому (хоча й супроводжуються вищим ризиком).

Інвестори, які шукають дешеві акції з потенціалом для вище середнього доходу, можливо, захочуть придивитися до лідера у галузі сонячного обладнання Enphase Energy (ENPH +3.45%) та виробника добрив Intrepid Potash (IPI 7.33%). Обидві компанії почали 2019 рік із значним імпульсом, який, ймовірно, триватиме найближчим часом.

Зображення джерело: Getty Images.

Лідер у галузі сонячної енергетики

Enphase Energy використовує експоненційний ріст сонячної енергетики для досягнення нових висот. Компанія постачає різні апаратні компоненти, які допомагають сонячним модулям і системам працювати ефективніше. Це переважно мікроінвертори, включаючи ексклюзивну угоду з виробником сонячних панелей SunPower, хоча Enphase прагне розширити свою присутність у житловому секторі з власними інтегрованими енергетичними системами.

У 2018 році компанія показала рекордний рік роботи. Enphase Energy повідомила про операційний прибуток у розмірі 1,6 мільйона доларів за рік, тоді як у 2017 році був операційний збиток понад 39 мільйонів доларів. Це вдале покращення порівняно з попереднім роком було досягнуто завдяки зростанню доходів на 10%, зниженню собівартості та зменшенню операційних витрат.

Компанія лише починає. У четвертому кварталі 2018 року вона показала операційну маржу 5%. Хоча це було достатньо, щоб покрити операційні збитки за перші дев’ять місяців року, керівництво вважає, що бізнес може досягти операційної маржі щонайменше 10%. Досягнення цього рівня може дозволити Enphase Energy отримувати близько 50 мільйонів доларів щорічного операційного доходу вже за кілька років.

Це важливо для інвесторів із довгостроковим мисленням, хоча й у короткостроковій перспективі є багато чого очікувати. Акції зараз торгуються за 21 разу майбутніх прибутків після того, як аналітики нещодавно підвищили свої оцінки прибутків для Enphase. Це відносно дешево з урахуванням потенціалу зростання компанії. До того ж, враховуючи вражаюче зростання сонячної енергетики, яка забезпечила близько 2,5% всієї електроенергії в США у 2018 році, та очікуване розгортання розширеного портфеля енергозбереження для житлових споживачів, яке, за прогнозами, розпочнеться наприкінці 2019 року, акції Enphase Energy є привабливими за ціною менше 10 доларів.

Перегляньте останні транскрипти звітів про прибутки Enphase Energy та Intrepid Potash.

Зображення джерело: Getty Images.

Тихе покращення маржі для відновлення цін на добрива

Глобальний ринок калійних добрив дуже консолідований. Майже весь світовий калій походить лише з 18 родовищ, тоді як дев’ять найбільших виробників забезпечують 94% світового виробництва. Це робить компанію Intrepid Potash легкою здобиччю для ігнорування, оскільки її ринкова капіталізація всього 500 мільйонів доларів. Але є вагомі причини придивитися до неї уважніше.

Усі три операційні сегменти компанії — калій, Trio та рішення для нафтових свердловин — продемонстрували вражаюче покращення роботи у 2018 році. Сегмент калію, найважливіший, забезпечив зростання валової маржі на 13,4 мільйона доларів порівняно з попереднім роком. Сегмент Trio, названий на честь бренду спеціалізованого добрива langbeinite, отримав прибуток у 5,7 мільйона доларів порівняно з 2017 роком. А сегмент рішень для нафтових свердловин збільшив валовий прибуток на 7,2 мільйона доларів.

Це привело до операційного доходу за 2018 рік у розмірі 15,5 мільйона доларів, тоді як у 2017 році був операційний збиток у 14 мільйонів доларів. Відновлення операційної діяльності та значне зниження відсоткових витрат після погашення боргів призвели до чистого доходу у 11,8 мільйона доларів у 2018 році, тоді як у 2017 році був чистий збиток у 22,5 мільйона доларів. Операційний грошовий потік зріс на 285% і перевищив 64 мільйони доларів.

Нова фінансова сила не могла прийти в більш відповідний час для Intrepid Potash і її акціонерів. Ціни на калійні добрива нарешті повільно зростають після років падінь. Враховуючи, що слабкі фундаментальні показники ринку були каталізатором жорсткої орієнтації компанії на операційну ефективність, відновлення цін має величезний потенціал для зростання бізнесу, який працює з найнижчою історичною структурою витрат.

Тим часом сегмент Trio вперше за роки показав квартальний валовий прибуток у четвертому кварталі 2018 року. Це не дрібниця, враховуючи, що у 2017 році цей спеціалізований підрозділ зазнав валових збитків у 9,5 мільйона доларів.

Intrepid Potash також досягла успіху у диверсифікації бізнесу з клієнтами з нафтової та газової галузі. Хоча вона завжди продавала побічні продукти розсолу невеликими обсягами енергетичним компаніям, нещодавно вона почала продавати частину своїх надлишкових водних запасів (необхідних для виробництва калію) бурильникам у Перміанській котловині (які потребують їх для буріння). Випадково, запаси калію та води компанії розташовані в Перміанській котловині або поруч із нею, що робить цю можливість очевидною. Так само сегмент має валову маржу 75%.

Бізнес, здається, має намір продовжувати покращуватися. Акції зараз торгуються за 20 разів майбутніх прибутків і 1,2 рази балансової вартості, що приблизно відповідає глобальному лідеру Nutrien. Хоча цей великий конкурент платить щедрий дивіденд, швидке зростання продажів води та швидке покращення бізнесу з добривами можуть принести більше потенціалу для довгострокових інвесторів.