Уолл-Стріт подає сигнал застереження, який інвесторам не слід ігнорувати

Протягом десятиліть інвестори закликали купувати широкі, диверсифіковані індексні фонди ринку, такі як State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY 0,56%). Таким чином, ваші гроші розподіляються між різноманітними компаніями, галузями та ризиками. Але якщо придивитися уважніше, ці переваги вже не настільки сильні, як раніше. Насправді, нещодавній звіт від Royal Bank of Canada має насторожити кожного інвестора щодо безпеки власних коштів.

Розширити

NYSEMKT: SPY

SPDR S&P 500 ETF Trust

Сьогоднішні зміни

(-0,56%) $-3,76

Поточна ціна

$662,30

Основні дані

Діапазон за день

$661,37 - $672,30

52-тижневий діапазон

$481,80 - $697,84

Обсяг торгів

46К

Ринки наближаються до рекордних рівнів концентрації

Обережний звіт від Royal Bank of Canada, опублікований менше ніж два місяці тому, прямо говорить про це. “За останнє десятиліття S&P 500, який історично вважався збалансованим перехрестям американської економіки, повільно перетворюється на індекс, домінований технологіями та штучним інтелектом,” починається звіт. “Ми вважаємо, що ця ‘Велика звуження’ має бути в центрі уваги інвесторів.”

Дослідження відзначає, як тепер технологічні акції та акції штучного інтелекту складають історичний відсоток від загальної вартості індексу. З 1990 по 2015 рік топ-10 компаній у індексі S&P 500 становили від 17,7% до 23,4% від загальної вартості індексу. Однак у 2020 році цей відсоток зріс до 28,6%. Сьогодні ця цифра ще вища — неймовірні 40,7%!

Джерело зображення: Getty Images.

“Багато інвесторів вважають, що фонд S&P 500 пропонує широке диверсифікування,” підсумовує Royal Bank of Canada. “Але понад $40 із кожних $100, інвестованих, спрямовуються лише у 10 компаній, створюючи зворотний зв’язок, коли пасивні потоки непропорційно підтримують найбільші акції, збільшуючи їх вагу та посилюючи лідерство у продуктивності незалежно від фундаментальних показників.”

Це не означає, що ринки обов’язково переоцінені, і індексні фонди все ще пропонують високий рівень миттєвої диверсифікації. Але якщо ви інвестуєте в індексні фонди, думаючи, що доля однієї компанії не зруйнує ваш портфель, подумайте ще раз. Наприклад, акція штучного інтелекту Nvidia тепер становить 8% від вартості S&P 500! Ваші гроші, ймовірно, вже не так диверсифіковані, як ви раніше вважали.

Можливо, саме час з’ясувати, що потрібно для справжньої диверсифікації вашого портфеля з урахуванням цієї проблеми.