Прогноз: Цей акції виробника мікросхем штучного інтелекту (AI) стане наступною Nvidia до 2030 року

Nvidia (NVDA 1.58%) вже понад три з половиною роки є лідером на ринку штучного інтелекту (ШІ) для чипів, і це не дивно, оскільки масивна паралельна обчислювальна потужність її графічних процесорів (GPU) робить їх ідеальними для навчання та розгортання моделей і застосунків ШІ.

За даними IDC, Nvidia контролює 81% ринку дата-центричних чипів. Постійна домінантність компанії у сфері ШІ-чипів пояснюється технологічною перевагою GPU у швидкому виконанні великої кількості обчислень. В результаті фінансові показники Nvidia залишаються вражаючими, навіть попри те, що вона вже є найбільшою компанією у світі за ринковою капіталізацією.

Однак існує ще один розробник чипів, який швидко наздоганяє Nvidia у сфері ШІ-чипів: Broadcom (AVGO 4.11%). Я прогнозую, що до кінця десятиліття Broadcom стане так само важливим гравцем у цьому ринку, як і Nvidia.

Джерело зображення: Getty Images.

Очікується, що доходи Broadcom від ШІ зростуть неймовірними темпами

На відміну від Nvidia, Broadcom виробляє спеціальні процесори, відомі як прикладно-специфічні інтегральні схеми (ASIC). Ці ASIC розроблені для виконання конкретних завдань, на відміну від універсальних GPU. Спеціалізований характер ASIC означає, що вони швидші та енергоефективніші порівняно з універсальними чипами, при цьому мають менший розмір.

Розширити

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Сьогоднішні зміни

(-4.11%) $-13.81

Поточна ціна

$322.16

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.5 трлн

Діапазон за день

$321.43 - $338.28

Діапазон за 52 тижні

$138.10 - $414.61

Обсяг торгів

1.5М

Середній обсяг

30М

Валовий маржін

64.96%

Дивідендна дохідність

0.75%

ASIC стає популярнішими в дата-центрах ШІ, і Broadcom є провідним гравцем у цій сфері, з прогнозами від Counterpoint Research, що компанія контролюватиме 60% цього ринку вже наступного року. Це пояснює, чому доходи Broadcom від ШІ зросли в минулому кварталі неймовірно швидко.

4 березня Broadcom опублікувала результати за перший квартал фінансового 2026 року (за три місяці, що закінчилися 1 лютого). Загальний дохід компанії зріс на 29% і склав 19.3 мільярда доларів. Доходи від ШІ зросли на вражаючі 106% у порівнянні з минулим роком і склали 8.4 мільярда доларів, що становить 43% від загального доходу. Це значне зростання порівняно з 27% у минулому році.

Хороша новина для інвесторів — Broadcom прогнозує подальше прискорення доходів від ШІ цього кварталу до 10.7 мільярда доларів. Ще краще — компанія вважає, що має потенціал досягти понад 100 мільярдів доларів у доходах від ШІ у 2027 році. Як зазначив генеральний директор Хок Тан під час останнього звіту:

Сьогодні, фактично, ми маємо можливість досягти доходів від чипів ШІ, просто чипів, понад 100 мільярдів доларів у 2027 році. Ми також забезпечили ланцюг постачання, необхідний для цього.

Це вказує на п’ятимножне зростання доходів від ШІ компанії за два роки, порівняно з 2025 роком (завершився у листопаді 2025). Однак не дивуйтеся, якщо до кінця десятиліття доходи Broadcom від ШІ стануть ще більшими. Bloomberg оцінює, що Broadcom може контролювати 60% до 80% ринку кастомних ASIC, завдяки партнерствам із Google, OpenAI, Anthropic і Meta Platforms.

Bloomberg прогнозує, що до 2033 року ASIC, орієнтовані на ШІ, складатимуть 19% від ринку ШІ-чипів вартістю 600 мільярдів доларів. Однак прогноз доходів Broadcom від ШІ свідчить, що перехід від універсальних GPU до кастомних процесорів ШІ відбувається швидше. Це не дивно, враховуючи переваги ASIC у вартості та продуктивності.

Чому Broadcom, ймовірно, стане наступним Nvidia

Вражаюче прискорення зростання доходів Broadcom від ШІ буде зумовлене масштабними впровадженнями її кастомних процесорів ШІ великими гіперскейлерами та компаніями, що спеціалізуються на ШІ. Наприклад, Anthropic планує розгорнути у 2026 році процесори на 1 гігават (ГВт), а наступного року — понад 3 ГВт.

Між тим, OpenAI очікує закупити 1 ГВт кастомних чипів Broadcom у наступному році. Broadcom вважає, що її процесори нового покоління “будуть масштабуватися до кількох гігават у 2027 році і далі” у Meta Platforms. Для порівняння, Anthropic уклала угоду з Nvidia на покупку 1 ГВт обчислювальної потужності у листопаді минулого року. Також Nvidia має угоду на 10 ГВт з OpenAI для розгортання своїх систем чипів, що еквівалентно угоді ChatGPT з Broadcom, оголошеній у жовтні минулого року.

Ці угоди свідчать про швидке зростання статусу Broadcom у сфері ШІ-чипів. Більше того, доходи Broadcom від ШІ зараз зростають набагато швидше, ніж у Nvidia. У найновішому кварталі (завершився 1 лютого) доходи від ШІ компанії зросли на 106% у порівнянні з минулим роком і склали 8.4 мільярда доларів. Для порівняння, доходи Nvidia від дата-центрів у тому ж кварталі (завершився 25 січня) зросли на 75% порівняно з минулим роком.

Звичайно, Nvidia повідомила рекордний дохід у 62.3 мільярда доларів від дата-центрів за квартал, що дає приблизно 250 мільярдів доларів щорічного доходу, але швидше зростання і перспективи Broadcom свідчать, що вона швидко наздожене. Зокрема, оцінка доходів Broadcom у понад 100 мільярдів доларів у 2027 році дозволяє очікувати квартальний дохід близько 25 мільярдів доларів.

Крім того, за даними Bloomberg, ринок кастомних процесорів ШІ зростатиме на 27% щороку до 2033 року. Broadcom зростає набагато швидше, і ця тенденція може тривати завдяки її провідній позиції у сфері кастомних ASIC. Якщо Broadcom зможе досягти 35% щорічного зростання доходів від ШІ у 2028, 2029 і 2030 роках, то його річний дохід від цього сегмента може сягнути 246 мільярдів доларів до кінця десятиліття (базуючись на оцінці у 100 мільярдів доларів доходів у 2027 році).

Отже, Broadcom цілком може до 2030 року досягти доходів від ШІ, подібних до Nvidia, і вивести цю компанію на новий рівень для інвесторів, враховуючи, що її ринкова капіталізація у 1.5 трильйона доларів майже третина від Nvidia.