9 Акцій, що перевищують ринок

Ключові висновки

• Енергетика, матеріали та промислові акції перевищили ринок з жовтня, лідерами стали дев’ять ключових компаній.
• Зростаючий попит на електроенергію та інфраструктуру підтримав кілька промислових переможців.
• Р performance across sectors is driven by various factors, including geopolitical developments, commodity prices, and investment spending.

З початку жовтня відбувається ротація циклічних секторів, що допомагає піднімати енергетику, матеріали та промислові компанії попереду широкого ринку акцій, причому зростання зосереджене навколо невеликої групи, яка забезпечує більшу частину цього зростання.

Між 1 жовтня 2025 року та початком березня 2026 року індекс Morningstar US Energy Capped Index зріс приблизно на 23%, індекс Morningstar Basic Materials піднявся приблизно на 21%, а індекс Morningstar Industrials — близько на 20%. Більша частина цього результату належить дев’яти компаніям, які мають значний вагу в індексі та сильний приріст, що забезпечили значну частку доходів.

Ми проаналізували ці три сектори за їхніми провідними внесками з 1 жовтня 2025 року. Хоча їх об’єднує статус переможців ринку, аналітики кажуть, що вони отримують вигоду від різних сил, включаючи інвестиції в енергетичну інфраструктуру, тенденції товарів та геополітичні події. Компанії, які нещодавно вважаються отримувачами вигоди від зростання попиту на електроенергію в дата-центрах, можуть бути більш чутливими до оцінки, якщо очікування зменшаться, тоді як інші залишаються підтриманими довгостроковими бізнес-фундаментами.

Промисловість: Попит на електроенергію визначає найбільших переможців

Caterpillar CAT був одним із найбільших внесків у зростання промислового сектору, зростання акцій приблизно на 62% за цей період і внесок близько 2,5 відсоткових пунктів у показник Industrials. Аналітик Morningstar з питань акцій Джордж Магаларес каже, що інвестори все більше вважають цю компанію отримувачем вигоди від зростаючого попиту на електроенергію, пов’язаного з дата-центрами. «Ці діяльності значно віддалені від того, що більшість вважає її основним бізнесом — землерийною технікою», — каже він. Акції тепер відображають зростаючі очікування щодо попиту на енергетичну інфраструктуру, що, за словами Магалареса, може створити ризики зниження, якщо ці припущення зменшаться.

GE Vernova GEV також увійшла до числа провідних внесків, зростаючи більш ніж на 40% і додаючи близько 2 відсоткових пунктів до індексу, оскільки очікування попиту на турбіни зміцніли. Аналітик Morningstar з питань акцій Бретт Кастеллі каже, що цінова стабільність підтримує прибутковість: «Компанія переживає сильне зростання цін і маржі, здебільшого через попит, пов’язаний з ШІ».

Тим часом, GE Aerospace GE, яка зросла приблизно на 15% і додала близько 1,8 відсоткових пунктів до індексу, отримала переваги переважно від зростання в комерційній авіації, а не від попиту на виробництво електроенергії. «Я не бачу, що історія з виробництвом електроенергії має значення для GE Aerospace», — каже аналітик Morningstar з питань акцій Ніколас Оуенс.

Матеріали: Сила товарів і захисна стабільність

У секторі базових матеріалів Newmont NEM піднялася приблизно на 48%, а Freeport-McMoRan FCX — на 74%, що стало одними з найсильніших зростань. Разом ці акції становлять понад 7 відсоткових пунктів доходу сектору за період аналізу. Вплив міді та зростання цін на золото сприяли зростанню інвестиційних позицій у гірничодобувних компаніях.

Виробник промислових газів Linde LIN піднявся більш скромно — на 6%, але все ж додав близько 2 відсоткових пунктів до доходу сектору через свій вагомий розмір у індексі базових матеріалів. Аналітик Morningstar Кржижтоф Смалець каже, що структура контрактів Linde стабілізує її результати: «Обсяги залежать від промислового виробництва, тому Linde безумовно виграє від відновлення виробництва. Але одночасно вона захищена від ризиків зниження завдяки структурі контрактів».

Енергетика: Очікування інвестицій підвищують послуги

Енергетика показала найсильніше зростання сектору, очолюване інтегрованими нафтовими компаніями та компаніями з нафтових платформ. Exxon Mobil XOM, найбільша позиція в індексі, зросла приблизно на 34% і додала майже 7 відсоткових пунктів до результату сектору, тоді як Chevron CVX піднявся приблизно на 22% і додав понад 3 пункти. Компанія з нафтових платформ SLB SLB стрімко зросла майже на 53%, що зробило її одним із найуспішніших гравців сектору, незважаючи на менший ваговий внесок.

Аналітик Morningstar з питань акцій Джошуа Агулар каже, що геополітичні події та інвестиційні очікування сприяли зростанню. «Для SLB і енергетичного сектору це поєднання Венесуели та геополітичної премії з Іраном», — каже він. Він додає, що сервісні компанії, такі як SLB, «неспівмірно виграють від цих інвестицій». На його думку, частина цього ралі відображає нормалізацію оцінки після тривалого зниження цін, хоча він залишається «скептичним» щодо того, скільки додаткового потенціалу зростання залишається.