Чи є акція Lululemon (LULU) гарною покупкою чи пасткою вартості перед результатами Q4?

Lululemon Athletica LULU -0.26% ▼ планує опублікувати свої фінансові результати за 4-й квартал FY25 17 березня, при цьому акції перебувають на важливому перехресті через кілька викликів. Бики вказують на її нижчу оцінку, сильне міжнародне зростання та можливість, що перевищення очікувань щодо прибутку може покращити настрої інвесторів. Водночас ведмеді залишаються стурбовані сповільненням трафіку у магазинах у Північній Америці, ослабленням іміджу бренду та обережною споживчою активністю. За поточних рівнів LULU може приваблювати інвесторів, готових ризикувати у надії на повернення, але для більш обережних інвесторів це може залишатися незручним.

Отримайте 70% знижки на TipRanks Premium

• Розблокуйте дані рівня хедж-фондів та потужні інвестиційні інструменти для розумніших, точніших рішень

• Будьте попереду ринку з останніми новинами та аналізами і максимізуйте потенціал свого портфеля

Акції LULU останнім часом зазнали труднощів, знизившись приблизно на 24% цього року і більш ніж на 50% за останні 12 місяців. Перед звітом за 4-й квартал аналітики з Уолл-стріт зберігають рекомендацію “Утримувати” щодо акцій LULU, але середня цільова ціна в $205.53 все ще вказує на потенційне зростання приблизно на 30%, що відображає недавнє падіння акцій.

Для контексту, Lululemon Athletica продає преміальний спортивний одяг, взуття та аксесуари через магазини, що належать компанії, та онлайн-канали по всьому світу.

Що очікувати від фінансових результатів Lululemon за 4-й квартал

Аналітики очікують, що Lululemon опублікує прибуток на акцію (EPS) у розмірі $4.78 за 4-й квартал FY25, що на 22.2% менше ніж рік тому. Водночас, очікується, що дохід знизиться на 1.1% до $3.57 мільярда.

Раніше цього року компанія зазначила, що її дохід і EPS за 4-й квартал можуть бути близькими до верхньої межі прогнозу, завдяки сильному попиту під час свят та успішним запуском нових продуктів. Компанія підкреслила високий трафік у магазинах і стабільні сезонні продажі, включаючи Чорну п’ятницю та новорічні акції.

Можливі фактори, що вплинуть на результати

Кілька факторів можуть вплинути на реакцію акцій LULU на результати за 4-й квартал. Зміни у керівництві відіграють важливу роль. У січні генеральний директор Калвін Макдональд оголосив про намір піти у відставку після керівництва компанією з 2018 року. Він залишатиметься старшим радником до 31 березня, поки компанія шукає нового генерального директора. Якщо новий керівник буде оголошений разом із результатами за квартал, це може стати позитивним каталізатором і покращити настрої інвесторів.

Крім того, зростання за межами Північної Америки залишається ключовою можливістю. Lululemon поступово розширює мережу магазинів у рамках стратегії глобального зростання, особливо на ринках Китаю та Мексики. Хоча зростання в США сповільнилося і прогнози були знижені, компанія використовує відкриття нових магазинів для збільшення закордонних продажів. Нижче наведено скріншот кількості магазинів Lululemon за останні кілька кварталів.

Оцінка також може виступати потенційним каталізатором для акцій Lululemon перед оголошенням результатів. Зараз LULU торгується з прогнозним співвідношенням P/E близько 12.11, що значно нижче за середнє по сектору приблизно 16. Це знижка свідчить про те, що більша частина недавнього негативного настрою вже врахована у ціну акцій. Якщо компанія представить хороші результати за 4-й квартал або надасть стабільний прогноз, інвестори можуть почати переоцінювати оцінку акцій. У такому разі навіть невелике покращення настроїв може сприяти розширенню мультиплікаторів і підтримати відновлення цін LULU.

Ключові ризики

З іншого боку, Lululemon Athletica стикається з зростаючими макроекономічними ризиками. Побоювання щодо можливої рецесії, стійкої інфляції та фінансових труднощів серед споживачів з низьким доходом можуть уповільнити витрати. Водночас зростаюча конкуренція на ринку athleisure може додатково тиснути на компанію.

Чи варто купувати акції LULU зараз?

Згідно з аналітиками Уолл-стріт, рекомендація щодо LULU — “Утримувати”, базуючись на одній рекомендації “Купити” і 17 рекомендаціях “Утримувати” за останні три місяці. Середня цільова ціна Lululemon становить $205.53, що дає потенціал зростання приблизно на 30% від поточних рівнів.

Застереження та розкриття інформації. Повідомляйте про проблеми